Вопрос 45.

Государственный кредит - совокупность экономических отношений, складывающихся между государством, с одной стороны, июридическими и физическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми организациями - с другой, по поводу движения денежных средств на условиях срочности, возвратности, платности и формирования на этой основе дополнительных финансовых ресурсов участников этих отношений. В отношениях, относимых к категории государственного кредита,государство выступает в роли либо кредитора, либо заёмщика, либо гаранта.

Государственный кредит используется государством для решения различных задач:

поиск финансовых ресурсов для финансирования государственных расходов, увязки доходов и расходов;

регулирование макро- и микроэкономических процессов;

воздействие на социальную и денежно-кредитную политику.

Управление государственным кредитом, связанное с обеспечением его деятельности в качестве заёмщика, кредитора и гаранта, является одним из направлений финансовой политики государства. Совокупность действий государства по управлению государственным кредитом включает:

Обслуживание и погашение государственного долга;

Выпуск и размещение новых облигационных займов:

Поддержание вторичного рынка долговых обязательств;

Регулирование рынка государственного кредита;

Выработка порядка, условий и форм предоставления государством кредитов.

Основными органами государственной власти, осуществляющими управление государственным кредитом, являются Министерство финансов, Центральный банк.

Целями управления государственным кредитом являются достижение экономических, социальных и политических целей, которые определяются современным состоянием социально-экономического развития страны, тенденциями и перспективами её развития.

Под государственными заимствованиями Российской Федерации понимаются государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации, и кредиты, привлекаемые от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, кредитных организаций, иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации.

Государственные и муниципальные внутренние заимствования осуществляются в целях финансирования дефицитов соответствующих бюджетов (ненефтегазового дефицита федерального бюджета), а также для погашения долговых обязательств.

Гос кредит шире чем гос заимствования, при заимствованиях только берется в долг,а понятие гос кредита включает 3 составляющие:

А) берет в долг: у фл,юл, иностр гос-в,международных финанс орг, ППО, кредитных орг (банк). Это и есть гос долг

Б) кому дает в долг: ППО, юр лица,иностр гос-ва. Возникает право требования

В) гос (муниц) гарантии . Это гос (мун) долг

Гос заимствования – причина гос долга

Вопрос 46

К государственному долгу Российской Федерации относятся долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами Российской Федерации, субъектами Российской Федерации, муниципальными образованиями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иными субъектами международного права, иностранными физическими и юридическими лицами, возникшие в результате государственных заимствований(1 группа) Российской Федерации, а также долговые обязательства по государственным гарантиям (2 группа), предоставленным Российской Федерацией, и долговые обязательства, возникшие в результате принятия законодательных актов Российской Федерации об отнесении на государственный долг долговых обязательств третьих лиц, возникших до введения в действие настоящего Кодекса(3 гр). (3 группы долговых обязательств)

ВИДЫ: по времени существования .Долговые обязательства Российской Федерации (субъекта,МО) могут быть краткосрочными (менее одного года), среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (от пяти до 30 лет включительно,для МО до 10 лет).

В зависимости от валюты: внутренний – в рублях, внешний – в иностр валюте

В зависимости от срока погашения государственных долговых обязательств государственный долг подразделяется на: капитальный — представляющий собой общую сумму задолженности государства по непогашенным долговым обязательствам и невыплаченным по ним процентам; текущий — представляющий собой сумму расходов государ­ства по всем долговым обязательствам, срок погашения которых уже наступил.

1. Структура государственного долга Российской Федерации представляет собой группировку долговых обязательств Российской Федерации по установленным настоящей статьей видам долговых обязательств.

2. Долговые обязательства Российской Федерации (субъекта,МО) могут существовать в виде обязательств по:

1) кредитам, привлеченным от имени Российской Федерации как заемщика от кредитных организаций, иностранных государств, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям) международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц (для РФ);

2) государственным ценным бумагам, выпущенным от имени Российской Федерации(субъекта,ЦБ МО);

3) бюджетным кредитам, привлеченным в федеральный бюджет (бюджет субъекта,местный бюджет) из других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации;

4) государственным гарантиям Российской Федерации(субъекта,МО)

5) иным долговым обязательствам, ранее отнесенным в соответствии с законодательством Российской Федерации на государственный долг Российской Федерации (только для РФ).

Для субъектов и МО – кредитам,полученным субъектом (МО) от кредитных организаций, иностр банков и международных финн орг (для местных только от кредитных организций)

В объем государственного внутреннего долга Российской Федерации (субъекта) включаются:

1) номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации (субъекта), обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;

2) объем основного долга по кредитам, которые получены Российской Федерацией и обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации(для субъекта – кредитам полученным субъектом);

3) объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным Российской Федерацией (для субъекта – от других бюджетов бюдж системы);

4) объем обязательств по государственным гарантиям, выраженным в валюте Российской Федерации;

5) объем иных (за исключением указанных) долговых обязательств Российской Федерации, оплата которых в валюте Российской Федерации предусмотрена федеральными законами до введения в действие настоящего Кодекса.

Для субъекта – объем обязательств субъекта перед РФ, возникающих в иностр валюте в рамках использования целевых иностр кредитов

В объем государственного внешнего долга Российской Федерации(субъекта) включаются:

1) номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации (субъекта), обязательства по которым выражены в иностранной валюте;

2) объем основного долга по кредитам, которые получены Российской Федерацией и обязательства по которым выражены в иностранной валюте, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям), привлеченным под государственные гарантии Российской Федерации (полученным субъектом РФ);

3. объем обязательств по государственным гарантиям Российской Федерации (субъекта), выраженным в иностранной валюте.

Для субъекта – объем иных непогашенных долговых обязательств субъекта, обяз-ва по которым выражены в иностр валюте

Вопрос 47. Бюджетный кодекс РФ не дает законодательного толкования понятия «управление долгом». лишь определяются органы власти, полномочные осуществлять такую деятельность. Управление государственным долгом Российской Федерации осуществляется Правительством Российской Федерации либо уполномоченным им Министерством финансов Российской Федерации. Управление государственным долгом субъекта Российской Федерации осуществляется высшим исполнительным органом государственной власти субъекта Российской Федерации либо финансовым органом субъекта Российской Федерации в соответствии с законом субъекта Российской Федерации. Управление муниципальным долгом осуществляется исполнительно-распорядительным органом муниципального образования (местной администрацией) в соответствии с уставом муниципального образования. Управление государственным долгом — это совокупность финансовых операций государства по обеспечению единства планирования и учета всех операций по привлечению, погашению и обслуживанию внешних и внутренних государственных заимствований,а также относительно предоставления государственных гарантий. В процессе управления государственным долгом решаются следующие задачи:     удержание величины внутреннего и внешнего государственного долга на уровне, обеспечивающем сохранение экономической безопасности страны, выполнение органами власти взятых на себя долговых обязательств без значительного ущерба финансированию программ социально-экономического развития;     минимизация стоимости долга на основе удлинения срока заимствований и снижения доходности государственных ценных бумаг, перехода на другие рынки и переключения внимания на другие группы инвесторов;  поддержание стабильности и предсказуемости рынка государственного долга;  достижение эффективного и целевого использования заимствованных средств, государственных кредитов и гарантированных займов;  обеспечение своевременного возврата государственных кредитов и уплаты процентов по ним;

Президент РФ и Правительство РФ разрабатывают и утверждают социально-экономические программы, которые напрямую могут затрагивать различные аспекты развития государственного долга. Оперативное управление государственным долгом осуществляют Правительство РФ и его специальный орган – Министерство финансов РФ, а также Центральный банк РФ и Внешэкономбанк как агенты Минфина РФ. Эти органы определяют      генеральные условия выпуска отдельных займов;      порядок эмиссии и обращения долговых обязательств;      время выпуска очередного займа и условия его функционирования;      организуют первичное размещение и вторичный рынок государственных ценных бумаг;      организуют и осуществляют выплату доходов и погашение долговых обязательств;      организуют и осуществляют выдачу государственных (бюджетных) кредитов и государственных гарантий;      осуществляют контрольные действия и другие мероприятия по оперативному управлению государственным долгом. Аналогичные вопросы в рамках своей компетенции решают законодательные и исполнительные органы субъектов РФ. При этом они исходят из норм заложенных в федеральном законодательстве. Обслуживание и погашение государственного внутреннего долга осуществляет Центральный банк РФ. Банк проводит свою работу на основе специальных соглашений с Минфином РФ. Обслуживание государственного долга субъекта РФ осуществляется в соответствии с федеральным и региональным законодательством. Методы управления : Рестуктуризация долга - основанное на соглашении прекращение долговых обязательств, составляющих государственный или муниципальный долг, с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств. Реструктуризация долга может быть осуществлена с частичным списанием (сокращением) суммы основного долга. Сумма расходов на обслуживание реструктурируемого долга не включается в объем расходов на обслуживание долгового обязательства в текущем финансовом году, если указанная сумма включается в общий объем реструктурируемых обязательств. Конверсия государственного долга означает совокупность финансово-правовых механизмов, направленных на сокращение долга. В результате конверсии происходит замена внешнего долга на другие виды обязательств как финансово-правовые, так и гражданско-правовые. Так, возможен перевод государст­венного долга в инвестиции промышленности государства-кре­дитора, погашение долга товарными поставками, выкуп собст­венного долга на особых условиях, обмен долга на долговые обязательства государств, не являющихся первоначальными сторонами в кредитном договоре, взаимозачет финансовых требований и др.В отличие от реструктуризации конверсия направлена не на отсрочку платежей, а на сокращение денежного объема государственного долга. Новация государственного долга означает прекращение обязательства соглашением сторон о замене первоначального кре­дитного договора другим обязательством. Новое обязательство предусматривает иной предмет или способ исполнения. Главным условием новации является сохранение субъектного состава обязательства. включая саму его сущность. Так, возможен переход в заемное обязательство долга, возникшего из любого другого основания, например купли-продажи, аренды имущества и наоборот. Пролонгация государственного долга означает продление срока действия долгового обязательства. Уступка права требования представляет собой замену одного кредитора другим. Данный метод регулирования государственного долга может выражаться в продаже государством своей дебиторской задолженности третьим лицам.