3. Анализ безубыточности производства.
В целях изучения зависимости между изменениями объема производства, совокупных доходов от продаж, расходов и чистой прибыли проводят анализ безубыточности производства (cvp – анализ, анализ - издержки, объем, прибыль). При этом особое внимание уделяется анализу выпуска продукции, что позволяет руководству определять критические (мертвые) точки объема производства. Критическая точка - это такая точка объема продаж, при которой фирма имеет затраты, равные выручке от продажи продукции. В этой системе нет ни прибыли, ни убытков.
В международной практике для определения критической точки используют метод уравнения, метод маржинального дохода и графический метод.
1. Метод уравнения основан на исчислении чистой прибыли по формуле:
Чистая Прибыль=Выручка - Переменные затраты - Постоянные затраты, где
Выручка = Цена * Объем производства,
Переменные затраты= Переменные затраты на единицу * Объем производства.
Таким образом, можно рассчитать критическую точку:
Кр. точка = Постоянные затраты / (Цена-Переменные затраты)
2.Метод маржинального дохода - это разновидность метода уравнения. Критическая точка данным методом рассчитывается следующим образом:
Кр. точка = Постоянные расходы / Маржинальный доход на единицу продукции
Маржинальный доход = Выручка - Переменные затраты
Графический метод заключается в построении в одной системе координат графиков выручки и затрат. Точкой пересечения этих прямых является критическая точка (рис 8). В данной точке выручка от продажи продукции равна понесенным затратам, а прибыль равна нулю.
Выручка
Затраты,
доходы Затраты
Объем
производства
Критичес-кая
точка
Рис 8. Определение критической точки графическим методом.
Зона от 0 до критической точки называется зоной убытков, а от критической точки и далее в сторону увеличения объема производства – зоной прибыли. Также данный метод позволяет продемонстрировать запас прочности предприятия, это разница между фактическим или планируемым объемом производства и объемом производства в критической точке.
Тема 10: Анализ затрат и результатов при принятии решений по капитальным вложениям.
1. Сущность инвестиционных решений.
Инвестиции – это долгосрочные вложения капитала в различные виды имущественных, интеллектуальных и финансовых ценностей с целью получения в будущем прибыли. Инвестиции бывают:
реальные (капитальные вложения), - это вложения в станки, оборудование, здания, сооружения;
финансовые, приобретение акции, облигации и других ценных бумаг;
интеллектуальные – это вложения в НИОКР, обучение и переобучение персонала.
Особый характер инвестиционных решений предопределяется тем, что:
После совершения инвестиций, то есть вложения ресурсов в капитальные активы предприятия, они оказываются связанными и не могут быстро вернуться с прибылью. Меняется сам характер финансовых ресурсов, вложенных в этот вид имущества предприятия. Капитальность затрат означает их отличительную от других видов затрат форму участия в производственном процессе - отвлечение на длительный период крупных сумм денег.
Данные капиталовложения будут приносить доход на протяжении всего периода функционирования приобретенных активов, причем инвестор вправе рассчитывать на такую норму доходности, которая была бы сопоставима с той, которую он получил бы при вложении данных средств в другие (альтернативные) сферы приложения капитала.
В конце периода функционирования основные средства могут иметь некоторую ликвидационную стоимость.
Затраты денежных средств на основные средства отличаются по сути от текущих расходов на сырье, материалы, зарплату и других расходов, поскольку регулярные текущие расходы необходимо систематически покрывать из выручки от продажи, не допуская длительного перерыва в этом процессе оборота средств, а капиталовложения имеют более длительный срок для осуществления полного цикла оборота.
Инвестиционные решения являются решениями стратегического характера, предопределяющими во многих случаях будущие текущие затраты предприятия (новые требования к сырью, материалам, квалификации рабочей силы).
Инвестиционные решения связаны с неопределенностью и риском.