Теория экономического анализа

Глава 4. Методы экономического анализа

когда нужно сопоставить результаты хозяйственной дея- тельности какого-либо хозяйственного субъекта во времени.

Важнейшим условием применения методов сравнитель- ной комплексной оценки является соизмеримость различных показателей. Если в систему оценочных показателей включа- ются стоимостные, трудовые, натуральные показатели, то со- поставление должно проводиться не по абсолютным значе- ниям, а на основе относительных.

К методам сравнительной комплексной оценки относят- ся следующие:

Суммирование значений всех показателей. Данный метод используют в случае одинаковой направленности исходных показателей и их общей сопоставимости, например, в процен- тах выполнения плана. Наилучшим предприятием по данно- му методу считается то, у которого max показателей- стимуляторов или min показателей-дестимуляторов.

Метод суммы мест. Здесь предприятия ранжируются по показателям-стимуляторам в порядке возрастания и по пока- зателям-дестимуляторам – в порядке убывания. В случае ра- венства предприятиям присваиваются одинаковые места. Наилучшие результаты в работе по данному методу будут у предприятия с минимальной суммой мест.

Метод суммы баллов. В данном методе кроме исходных данных о значениях показателей задаются шкалы для оценки каждого показателя. Этот метод требует разработки большого количества шкальных оценок, которые необходимо согласо- вывать между собой.

Методы суммы мест и суммы баллов не учитывает абсо- лютные значения показателей, поэтому оценки, найденные по данным методам могут исказить реальную картину достиже- ний каждого предприятия, если вариации предприятий мало различаются.

Метод расстояний учитывает абсолютные значения пока- зателей при оценке конечных результатов хозяйственной дея- тельности. В построенной матрице из показателей находится

101

Теория экономического анализа

наилучшее значение, которое затем принимается за эталон. Далее рассчитываются расстояния между показателями каж- дого предприятия и предприятия-эталона. Предприятия ранжируются в порядке возрастания расстояния, при этом чем меньше расстояние, тем лучше оценка

Таксонометрический. Он не только учитывает абсолютные значения показателей, но и позволяет элиминировать их раз- личную вариацию и является обобщением метода расстоя- ний. Матрица исходных значений преобразуется по следую- щим формулам:

1

; ;

1

,

гдe – среднее арифметическое всех уровней показателя j (стоблца матрицы Х);

– среднее квадратическое отклонение показателя j.

М.И. Бакановым и А.Д. Шереметом [9] предложена ме- тодика комплексной сравнительной рейтинговой оценки фи- нансового состояния и деловой активности предприятия.

Сущность данной методики заключается в том, что, ис- пользуя исходную информацию за оцениваемый период и систему показателей для рейтинговой оценки, производят классификацию (ранжирование) предприятий по рейтингу и рассчитывают итоговую рейтинговую оценку, которая учиты- вает все важнейшие параметры финансовой и производствен- ной деятельности предприятия. Далее в табл. 4.10 представлен примерный набор исходных показателей для общей сравни- тельной оценки. Исходные данные для рейтинговой оценки объединены в четыре группы.

102

Глава 4. Методы экономического анализа

Таблица 4.10

Система исходных показателей деятельности для рейтинговой оценки по данным публичной отчетности предприятия

Теория экономического анализа

Убыточные предприятия в данной системе не рассмат- риваются. Поскольку все исходные показатели таблицы явля- ются относительными, то необходимо осуществлять расчет их на начало либо на конец периода. Итоговый показатель рей- тинговой оценки рассчитывается путем сравнения каждого показателя условного эталонного предприятия, имеющего наилучшие результаты по всем сравниваемым параметрам.

Исходные данные записывают в таблицу, где в строках находятся номера показателей i, а в столбцах – номера пред- приятий j. Далее по каждому показателю находится макси- мальное значение, которое заносится в столбец эталонного предприятия. По исходным показателям таблицы находят от- ношения соответствующих значений аij к максимальному max aij:

.

Для каждого анализируемого показателя значение его рейтинговой оценки определяется по формуле

Затем предприятия ранжируются в порядке убывания рейтинговой оценки. Наилучшим предприятием будет счи- таться такое, у которого самое минимальное значение рей- тинговой оценки.

Изложенный метод может применяться как для сравне- ния предприятий на определенную дату, так и в динамике. В первом случае исходные данные рассчитываются по данным бухгалтерской отчетности на конец периода, во втором слу- чае – как темповые коэффициенты роста: данные на конец периода делятся на значение соответствующего показателя на начало периода. Во втором случае получаем не только оценки текущего финансового состояния предприятия на опреде- ленную дату, но и его способностей по изменению этого со- стояния в динамике.

Следовательно, рейтинговая оценка финансового со- стояния и деловой активности предприятия, используя дан-

104

Глава 4. Методы экономического анализа

ные публичной отчетности, на базе комплексного и много- мерного подхода производит сравнение реальных достиже- ний всех конкурентов.

4.2.1.3. Методы детерминированного факторного анализа

Количественные методы факторного анализа позволяют определить влияние факторов на изменение результативного показателя.

Факторный анализ, где эта зависимость носит функцио- нальный характер, называется детерминированным.

В детерминированном анализе выделяют следующие типы наиболее часто встречающихся факторных моделей.

Аддитивные:

Y = Xi = X1 + X2 + X3 + .... + Xn.

Здесь результативный показатель представляет собой ал- гебраическую сумму нескольких факторов.

Мультипликативные:

Y = П Xi = X1 X2 X3 ..... Xn.

Данная модель применяется тогда, когда результатив- ный показатель – произведение нескольких факторов.

Кратные:

Y = X1/ X2.

Применяются, когда результативный показатель есть ча- стное от деления одного факторного показателя на величину

Основными методами факторного анализа являются ме- тоды последовательного элиминирования факторов. Эли- минировать – значит устранить, отклонить, исключить воз- действие всех факторов на величину результативного показа- теля кроме одного. Суть метода состоит в том, что последова- тельно рассчитывается влияние фактора на изменение ре-

105

Теория экономического анализа

зультативного показателя при допущении, что в конкретный момент времени влияние оказывает только один фактор, а другие остаются неизменными и при условии, что факторы не связаны друг с другом.

1. Метод цепной подстановки используется для всех типов детерминированных моделей и является базовым фак- торного анализа.

Основные этапы его использования следующие:

1) Составляется модель для анализа, причем соблюдается строгая последовательность факторов в модели:

количественный фактор; структурный фактор; качественный фактор.

Y = А В,

где А – количественный показатель; В – качественный пока- затель; 2) составление расчетов, в которых последовательно ме-

няется уровень факторных показателей с базового на факти- ческий. Количество таких расчетов равно количеству факто- ров плюс один:

Y1 = A1 B1;

Y = A2 B1;

Y2 = A2 B2;

3) определение влияния факторов на изменение резуль- тативного показателя путем последовательного вычитания из каждого последующего расчета предыдущего. При этом опре- деляется влияние того фактора, который изменяет свой уро- вень в этих двух расчетах:

Y (A) = Y -Y1;

Y (B) = Y2-Y ;

4) балансовая увязка результатов вычислений состоит в том, что общее изменение результативного показателя долж- но быть равно сумме его изменений под влиянием всех фак- торов в модели:

Y = Y(A)+ Y(B).

106

Глава 4. Методы экономического анализа

2. Метод абсолютных разниц – это сокращенный вари-

ант метода цепных подстановок и используется только в муль- типликативных и смешанных моделях типа: Y = (a–b) c и Y = a (b–c) и рассчитывается умножением абсолютного прироста исследуемого фактора на базовое (плановое) значение факто- ров, которые находятся справа от него, и на фактическое зна- чение факторов, расположенных слева от него в модели. На-

пример, в модели Y = a b c a = Аф–Апл.; b = Bф–Впл.; c = Cф–

Спл.

Ya = a Bпл.Спл.

Yb = Aф b Cпл.

Yc = Aф Bф С.

3. Метод процентных чисел. Для анализа работы пред-

приятия наряду с абсолютными, широко применяются отно- сительные показатели. Относительный показатель представ- ляет собой результат деления одного абсолютного показателя на другой и является по форме производными, вторичными. При расчете относительного показателя абсолютный показа- тель, называется текущим или сравниваемым. Показатель, с которым производится сравнение, называется основанием, или базой сравнения. Все используемые на практике относи- тельные показатели можно подразделить на следующие виды: показатели динамики, плана, структуры, координации, ин- тенсивности и уровня экономического развития, сравнения. Выражается относительный показатель структуры в долях или в процентах и показывает какой долей обладает или какой удельный вес имеет та или иная часть в общем итоге. Сумма всех удельных весов всегда должна быть строго равна 100%.

Разновидностью метода процентных чисел является спо- соб относительных разниц (его еще называют методом раз- ниц в %), как и предыдущий, применяется в мультипликатив- ных моделях, а также в комбинированных – типа Y = (a–b) c. Он значительно проще цепных подстановок, что в некоторых случаях делает его очень эффективным (например, когда ис- ходные данные уже содержат определенные ранее относи- тельные отклонения факторных показателей). Сущность дан-

107

Теория экономического анализа

ного метода рассмотрим на предыдущей модели. Сначала не- обходимо рассчитать относительные отклонения факторных показателей, %:

AфАпл. ВфВпл. СфСпл.

Для того чтобы установить, насколько изменился объем валовой продукции за счет численности рабочих, необходимо плановую его величину умножить на процент перевыполне-

Глава 4. Методы экономического анализа

Для расчета влияния второго фактора необходимо ум- ножить плановый объем валовой продукции на разницу меж- ду процентом выполнения плана по общему количеству отра- ботанных дней всеми рабочими D%:

Абсолютный прирост валовой продукции за счет средней продолжительности рабочего дня (внутрисменных простоев) устанавливается путем умножения планового объема валовой продукции на разницу между процентами выполнения плана по общему количеству отработанных часов всеми рабочими t% и общему количеству отработанных ими дней D%:

Для расчета влияния среднечасовой выработки на изме- нение объема валовой продукции необходимо разность между процентом выполнения плана по валовой продукции ВП% и процентом выполнения плана по общему количеству отрабо- танных часов всеми рабочими t% умножить на плановый объ- ем валовой продукции ВПпл:

Проверяя результаты вычислений, получаем, что общее изменение ∆ВП составит: + 32000 +4680 – 9830 +53222 = 80000

млн руб.

Преимущество этого способа состоит в том, что здесь не обязательно рассчитать уровень факторных показателей. Дос- таточно иметь данные о процентах выполнения плана по ва- ловой продукции, численности рабочих и количеству отрабо- танных ими дней и часов за анализируемый период.

Используя модели детерминированного анализа, рас- смотренные ранее, на основе элиминирования исходят из того, что факторы изменяются независимо друг от друга.

109

Теория экономического анализа

В действительности же факторы изменяются совместно и взаи- модействуя друг с другом оказывают влияние на результатив- ный показатель. Дополнительный прирост при этом присое- диняется при элиминировании к одному из факторов, как пра- вило к последнему. Поэтому, размер влияния факторов на ре- зультативный показатель зависит от места, на которое постав- лен тот или иной фактор в детерминированной модели.

4. Интегральный метод, который применяется в муль- типликативных и смешанных моделях (сочетание кратной и аддитивной моделей), позволяет избежать этого недостатка. Дополнительный прирост результативного показателя, обра- зованный от взаимодействия факторов раскладывается между ними пропорционально их воздействию на результативный показатель. Представим в общем виде интегральный метод. Формулы, используемые при анализе модели F = XY выглядят следующим образом:

∆Fx = ∆XYo + S∆X∆Y;

∆Fy = ∆YXo + 1/2∆X∆Y.

5. Способ пропорционального деления используется в аддитивных и смешанных моделях типа Y = a/ b + c + d + ..... + n. Рассмотрим его на модели типа Y = a + b + c. Расчет будет вы-

6. Логарифмический метод. Согласно данному методу определяется безостаточное влияние многих изолированных факторов на изменение результативного показателя, не тре- буя при этом как и в интегральном методе установления оче- редности действия.

Математически этот метод описывается следующим об- разом:

Факторную систему z = xy можно представить в виде

110