- •Вопросы к экзамену
- •Валютное регулирование государств
- •2. Финансовая глобализация
- •Тема 1. Мировая финансовая система
- •Структура мфс:
- •- Мировая финансовая система
- •- Региональные финансовые системы
- •- Национальные финансовые системы
- •2. Мировая финансовая система: устройство и эволюция Основные элементы мировой финансовой системы
- •5. Элементом валютной системы является наличие регулирующих органов
- •3. Мировые финансовые организации в мфс Группа Всемирного банка
- •Региональные финансовые организации
- •4. Реформирование мировой финансовой системы
- •Цели совершенствования мфс
- •5. Роль и место России в мировой финансовой системе
- •2. Взаимодействие России с мировыми финансовыми институтами
- •3. Участие России в реформировании мировой финансовой системы
- •Тема 2. Мировой финансовый рынок
- •2. Структура мирового финансового рынка
- •Тема 3. Мировой рынок валюты
- •2. Понятие и классификация валюты. Валюты ведущих стран
- •Валюты некоторых стран
- •3. Понятие и прогнозирование валютного курса
- •Режимы валютного курса (1995 г.)
- •1. Фундаментальные
- •2. Конъюнктурные факторы:
- •3. Технические факторы
- •4. Краткосрочные неожиданные факторы
- •Прогнозирование валютного курса
- •4. Инфраструктурное, информационное и программное обеспечение валютного рынка
- •5. Основные операции на валютном рынке
- •Характеристика форвардных операций
- •Характеристика своп операций
- •Характеристика биржевых операций
- •6. Валютные риски
- •7. Тенденции развития мирового валютного рынка
- •Тема 4. Мировой рынок кредитов
- •2. Условия международного кредитования
- •6. Обеспечение кредита.
- •3. Тенденции развития международного кредитного рынка
- •Тема 5. Мировой фондовый рынок
- •2. Основные операции на международном фондовом рынке
- •3. Особенности функционирования рынка акций и облигаций
- •4. Особенности функционирования рынка производных ценных бумаг
- •5. Основные тенденции развития мирового фондового рынка
- •Тема 5. Основные участники мирового финансового рынка
- •5.2. Банки на международном финансовом рынке
- •1. Международный департамент (валютное, внешнеэкономическое управление) в отечественном офисе коммерческого банка.
- •2. Зарубежные банковские представительства
- •3. Зарубежные филиалы банков.
- •4. Оффшорные банковские единицы
- •5. Оффшорно-оншорные банковские единицы.
- •6. Оффшорные банковские счета
- •7. Зарубежный дочерний банк и совместные банки.
- •3. Органы государственного управления на международном финансовом рынке
- •4. Частные лица на мировом финансовом рынке
- •Тема 6. Регулирование мирового финансового рынка
- •2. Валютное регулирование государств
- •3. Регулирование мирового финансового рынка
- •Тема 7. Россия в системе мирового финансового рынка
- •2. Россия на мировом кредитном рынке
- •4. Основные направления интеграции российского фондового рынка в мировой фондовый рынок
2. Условия международного кредитования
Условия международного кредитования включают следующие реквизиты:
Валюта кредита и платежа
Сумма кредита
Срок кредита
Условия использования и погашения кредита
Стоимость
Вид обеспечения
Методы страхования рисков.
1. Валюта кредита и платежа.Валютой международных кредитов и платежей являются национальные денежные единицы, евровалюты, международные счетные валютные единицы. При этом валюта кредита может не совпадать с валютой платежа. На выбор валюты кредита влияет ряд факторов, в т. ч. степень ее стабильности, уровень % ставки, практика международных расчетов, уровень инфляции.
Сумма кредита. Это часть ссудного капитала, который предоставлен в товарной или денежной форме заемщику. Сумма фирменного кредита фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита определяется кредитным соглашением или путем обмена телексами (при краткосрочной ссуде). Кредит может предоставляться в виде одной или нескольких траншей (долей), которые различаются по своим условиям. В соответствии со сложившейся практикой кредит покрывает обычно до 85% стоимости экспортируемого товара. Остальная часть обеспечивается авансовыми наличными платежами, гарантиями импортера экспортеру.
Срок кредита. Срок кредита зависит от ряда факторов: целевого назначения кредита, соотношения спроса и предложения на рынке кредитов, размера контракта, национального законодательства, традиционной практики кредитования, межгосударственных соглашений. Полный срок кредита рассчитывается по формуле:
Сп = Пи + Лп + Пп,
где Пи - период использования кредита,
Лп – льготный период
Пп– период погашения.
Однако полный срок не показывает в течение какого периода в распоряжении заемщика находится вся сумма кредита. Поэтому наряду с полным сроком рассчитывается средний срок, показывающий, в расчете на какой период в среднем приходится вся сумма ссуды.
Средний срок рассчитывается по формуле:
Сп = 1/2Пи + Лп + 1/2Пп.
Пример.Кредит предоставлен в начале 2001 г. со сроком использования в 2001 – 2003 г. г. , льготным периодом 2004 – 2007 г. г. и сроком погашения 6 лет. Тогда полный срок кредита будет равен 12 лет, а средний срок – 7,5 г.
4. По условиям погашения кредиты различаются следующим образом:
с равномерным погашением равными долями в течение согласованного срока,
с неравномерным погашением в зависимости от зафиксированного в соглашении принципа и графика (например, увеличение доли к концу срока),
с единовременным погашением всей суммы сразу,
аннуитетные (равные годовые взносы основной суммы займа и процентов).
Как правило, все указанные условия фиксируются в контрактах и кредитных соглашениях.
5. Стоимость кредита.Общая стоимость кредита складывается из следующих
элементов:
А. Договорные расходы по кредиту:
а) основные:
сумма возвращаемого кредита,
%% по кредиту,
расходы по оформлению залога комиссии;
б) дополнительные:
суммы, выплачиваемые за гарантию,
специальная банковская комиссия (зависит от суммы и срока кредита),
единовременная банковская комиссия,
комиссия за обязательство предоставить ссуду и за резервирование средств (0,2 – 0,75 % годовых – по среднесрочным и долгосрочным кредитам),
комиссия за управление банку-менеджеру (0,5% суммы кредита),
комиссия банкам за участие (0,2 – 0,5 %%).
Б. Скрытые расходы по кредиту:
завышение цены товара по фирменным кредитам,
принудительные депозиты в установленном размере от ссуды,
требование страхования кредита в определенной страховой компании,
завышение банком комиссии по инкассации товарных документов.
Цена международного кредита базируется на процентных ставках стран-ведущих кредиторов, в первую очередь, США, Японии, Германии.
По еврокредитам практикуются международные процентные ставки ЛИБОР. По аналогии с ЛИБОР в других мировых финансовых центрах взимаются:
в Бахрейне – БИБОР, Сингапуре – СИБОР, Франкфурте-на-Майне – ФИБОР, Париже – ПИБОР, Люксембурге – ЛЮКСИБОР.