- •Вопросы к экзамену
- •Валютное регулирование государств
- •2. Финансовая глобализация
- •Тема 1. Мировая финансовая система
- •Структура мфс:
- •- Мировая финансовая система
- •- Региональные финансовые системы
- •- Национальные финансовые системы
- •2. Мировая финансовая система: устройство и эволюция Основные элементы мировой финансовой системы
- •5. Элементом валютной системы является наличие регулирующих органов
- •3. Мировые финансовые организации в мфс Группа Всемирного банка
- •Региональные финансовые организации
- •4. Реформирование мировой финансовой системы
- •Цели совершенствования мфс
- •5. Роль и место России в мировой финансовой системе
- •2. Взаимодействие России с мировыми финансовыми институтами
- •3. Участие России в реформировании мировой финансовой системы
- •Тема 2. Мировой финансовый рынок
- •2. Структура мирового финансового рынка
- •Тема 3. Мировой рынок валюты
- •2. Понятие и классификация валюты. Валюты ведущих стран
- •Валюты некоторых стран
- •3. Понятие и прогнозирование валютного курса
- •Режимы валютного курса (1995 г.)
- •1. Фундаментальные
- •2. Конъюнктурные факторы:
- •3. Технические факторы
- •4. Краткосрочные неожиданные факторы
- •Прогнозирование валютного курса
- •4. Инфраструктурное, информационное и программное обеспечение валютного рынка
- •5. Основные операции на валютном рынке
- •Характеристика форвардных операций
- •Характеристика своп операций
- •Характеристика биржевых операций
- •6. Валютные риски
- •7. Тенденции развития мирового валютного рынка
- •Тема 4. Мировой рынок кредитов
- •2. Условия международного кредитования
- •6. Обеспечение кредита.
- •3. Тенденции развития международного кредитного рынка
- •Тема 5. Мировой фондовый рынок
- •2. Основные операции на международном фондовом рынке
- •3. Особенности функционирования рынка акций и облигаций
- •4. Особенности функционирования рынка производных ценных бумаг
- •5. Основные тенденции развития мирового фондового рынка
- •Тема 5. Основные участники мирового финансового рынка
- •5.2. Банки на международном финансовом рынке
- •1. Международный департамент (валютное, внешнеэкономическое управление) в отечественном офисе коммерческого банка.
- •2. Зарубежные банковские представительства
- •3. Зарубежные филиалы банков.
- •4. Оффшорные банковские единицы
- •5. Оффшорно-оншорные банковские единицы.
- •6. Оффшорные банковские счета
- •7. Зарубежный дочерний банк и совместные банки.
- •3. Органы государственного управления на международном финансовом рынке
- •4. Частные лица на мировом финансовом рынке
- •Тема 6. Регулирование мирового финансового рынка
- •2. Валютное регулирование государств
- •3. Регулирование мирового финансового рынка
- •Тема 7. Россия в системе мирового финансового рынка
- •2. Россия на мировом кредитном рынке
- •4. Основные направления интеграции российского фондового рынка в мировой фондовый рынок
4. Инфраструктурное, информационное и программное обеспечение валютного рынка
Инфраструктурно валютный рынок базируется на глобальных компьютерных сетях, в узлах которых расположены валютные биржи и крупнейшие банки, осуществляющие конверсионные операции. Сеть доходит до каждого участника рынка и позволяет совершать операции в режиме реального времени.
Работавалютных бирж, в отличие от фондовых и биржпо валютным сделкам на срок, проходит не в определенном здании и не в определенные часы. Благодаряразвитию телекоммуникационных технологий большинство ведущих финансовых учреждений мира пользуются услугами бирж напрямую и через посредников круглые сутки. Наиболее крупными мировымибиржами являются Лондонская, Нью-Йоркскаяи Токийская валютные биржи.
В ряде стран с переходной экономикой в функции валютных бирж входят осуществление обменавалют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса.
На валютные биржи приходится только около 5% всех конверсионных сделок, более 90-93% сделок осуществляется на межбанковском рынке. В настоящее время основным инфраструктурным элементом межбанковских взаимодействий является система SWIFT (SocietyforWorld-WideInterbankFinancialTelecommunications,
т.е. Общество международных межбанковскихфинансовых телекоммуникаций). SWIFTсуществует с 1973 г. и осуществляет телекснуюсвязьмежду 6 тыс. финансовых организаций из120 странчерез спутниковые системы. Среди абонентов этойсистемы ~ ужесвыше
100 российских банков.
Информационное обеспечение валютного рынкаосуществляют такие всемирно известные компании, каканглийскаяReuters, американскиеTelerateaBridge CompanyиBloomberg, датская Tenfore.
1. Reuters ~самая мощная информационная компания, контролирующая 40% мирового информационного рынка, ВReutersпоступает информация от более чем 2 тыс. организаций из 80 стран. Она организуется в следующие блоки:
• Money 2000.Здесь располагается информация по спот-, кросс-и форвардным курсам, ценам на золото, депозитным ставкам по более чем 30 валютам, межбанковским процентным ставкам и т.п.;
• Debt 2000.В блоке помещена информация о долговых обязательствах, государственных и муниципальных облигациях, закладных бумагах,фьючерсах и опционах;
• Securities 2000.Здесь собирается информация об акциях 30 тыс.
ведущих корпораций мира;
• Commodies 2000.Блок содержит информацию с 50 ведущих мировых бирж о котируемых на них товарах.
Отдельный блок составляет база новостей,которая содержит оперативнуюинформацию о курсах валют, акций» мировых ценах, а такжедает ленту политических и экономическихновостей-
Система анализа информации Reutersпозволяет выводить информацию в виде графиков,диаграмм, трендовых линий. Онапозволяет легко оперировать с 50 индикаторами технического анализа.
Система Dealing 2000развернута более чем в 20 странах мира
и насчитывает свыше 20 тыс. терминалов. Она связывает около 1300 банков в круглосуточном режиме и позволяет проводить конверсионные сделки с 26 валютами. Есть также возможность работать на рынке форвардных контрактов.
Reutersимеет сервер в Интернете - www.moneynet.com - и обеспечивает пользователей бесплатной информацией о рынках, новостями о мировой политике и экономике.
2. Telerate a Bridge Company образовалась в 1998 г. в результате слияния Dow Jones и Bridge Information System. Сейчас это вторая информационная компания мира и первая в Америке.Telerate
предоставляет полный спектр информационно-аналитических услуг, практически совпадающий по составу с вышеописанными услугами Reuters.Telerateотличает весьма умеренная ценовая политика и прекрасное программное обеспечение, ориентированное на стандартыMicrosoft.Telerateиздает несколько деловых журналов и имеет сервер www.dowjones.coin.
3. Bloombergконтролирует 16% рынка и продолжает расширяться. С 1998 г.Bloombergприступил к работе в России.Bloombergпозволяет работать на валютном спот-рынке и предоставляет неплохие программные средства для технического анализа. Обзоры и анализ мировых валютных рынков агентстваBloombergможно найти на его сайте www.bloomberg.com.
4. Tenforeбыла создана в 70-х годах и теперь представляет собой глобальную спутниковую информационную систему. Ееотличает простота использования и низкие затраты на установку и эксплуатацию. Программное обеспечение работает подWindows. Дополнительно поставляются система углубленного технического анализа и программа для проведения многомерного корреляционного анализа.
Большинство мировых информационных систем сформировалось задолго до эпохи Интернета. Сейчас их сети подсоединены к Интернету и могут считаться его подсетями. Кроме того, Интернет дает доступ к многочисленным бесплатным информационным ресурсам о валютных рынках. Наиболее известен бесплатный сервер корпорации CNN, дающий возможность получить информацию о курсах валют, акций, а также сведения о крупнейших компаниях мира.
После того как в 1996 г. в США были приняты законы, разрешающие электронную торговлю в Интернете, появились сотни онлай-новых брокеров, обеспечивающих выход на рынок индивидуальных инвесторов.