- •Вопросы к экзамену
- •Валютное регулирование государств
- •2. Финансовая глобализация
- •Тема 1. Мировая финансовая система
- •Структура мфс:
- •- Мировая финансовая система
- •- Региональные финансовые системы
- •- Национальные финансовые системы
- •2. Мировая финансовая система: устройство и эволюция Основные элементы мировой финансовой системы
- •5. Элементом валютной системы является наличие регулирующих органов
- •3. Мировые финансовые организации в мфс Группа Всемирного банка
- •Региональные финансовые организации
- •4. Реформирование мировой финансовой системы
- •Цели совершенствования мфс
- •5. Роль и место России в мировой финансовой системе
- •2. Взаимодействие России с мировыми финансовыми институтами
- •3. Участие России в реформировании мировой финансовой системы
- •Тема 2. Мировой финансовый рынок
- •2. Структура мирового финансового рынка
- •Тема 3. Мировой рынок валюты
- •2. Понятие и классификация валюты. Валюты ведущих стран
- •Валюты некоторых стран
- •3. Понятие и прогнозирование валютного курса
- •Режимы валютного курса (1995 г.)
- •1. Фундаментальные
- •2. Конъюнктурные факторы:
- •3. Технические факторы
- •4. Краткосрочные неожиданные факторы
- •Прогнозирование валютного курса
- •4. Инфраструктурное, информационное и программное обеспечение валютного рынка
- •5. Основные операции на валютном рынке
- •Характеристика форвардных операций
- •Характеристика своп операций
- •Характеристика биржевых операций
- •6. Валютные риски
- •7. Тенденции развития мирового валютного рынка
- •Тема 4. Мировой рынок кредитов
- •2. Условия международного кредитования
- •6. Обеспечение кредита.
- •3. Тенденции развития международного кредитного рынка
- •Тема 5. Мировой фондовый рынок
- •2. Основные операции на международном фондовом рынке
- •3. Особенности функционирования рынка акций и облигаций
- •4. Особенности функционирования рынка производных ценных бумаг
- •5. Основные тенденции развития мирового фондового рынка
- •Тема 5. Основные участники мирового финансового рынка
- •5.2. Банки на международном финансовом рынке
- •1. Международный департамент (валютное, внешнеэкономическое управление) в отечественном офисе коммерческого банка.
- •2. Зарубежные банковские представительства
- •3. Зарубежные филиалы банков.
- •4. Оффшорные банковские единицы
- •5. Оффшорно-оншорные банковские единицы.
- •6. Оффшорные банковские счета
- •7. Зарубежный дочерний банк и совместные банки.
- •3. Органы государственного управления на международном финансовом рынке
- •4. Частные лица на мировом финансовом рынке
- •Тема 6. Регулирование мирового финансового рынка
- •2. Валютное регулирование государств
- •3. Регулирование мирового финансового рынка
- •Тема 7. Россия в системе мирового финансового рынка
- •2. Россия на мировом кредитном рынке
- •4. Основные направления интеграции российского фондового рынка в мировой фондовый рынок
2. Структура мирового финансового рынка
Мировой финансовой рынок является результатом взаимодействия национальных финансовых рынков.
Мировой финансовый рынок принято структурироватьпо нескольким критериям:
1. В зависимости от масштаба:
глобальные рынки – сосредоточены в мировых финансовых центрах (Лондоне, Франкфурте на Майне, Париже, Нью-Йорке, Токио).
региональные (Европейский, Американский, Азиатский),
внутренние – рынок одного государства (вся совокупность валютных операций, осуществляемых банками, расположенными на территории данной страны).
2. По отношению к валютным ограничениям:
свободные рынки,
несвободные рынки.
3. С точки зрения организованности
организованные (биржевые)
неорганизованные (внебиржевые)
4. С позиции торгуемых инвалютных инструментов
рынок валюты
рынок банковских кредитов
рынок акций и облигаций
рынок производных финансовых инструментов
4. По типу инвесторов
рынок частных инвесторов (физические лица),
рынок институциональных инвесторов (финансовые посредники).
3. Современные тенденции развития
мирового финансового рынка
В современном функционировании мирового финансового рынка наметились следующие тенденции:
конвергенция мирового финансового рынка
Конвергенция мирового финансового рынка состоит в постепенном стирании границ между его секторами. Это происходит за счет снятия законодательных ограничений на операции финансовых посредников.Произошла реальная конвергенция мирового валютного и кредитного рынков, а также мирового кредитного и фондового рынка.
рост слияний и поглощений на международном финансовом рынке
Объемы сделок по слиянию и поглощению финансовых институтов на мировом финансовом рынке за последние два десятилетия увеличились в десятки раз. В результате произошла громадная концентрация ресурсов у ограниченного числа глобальных игроков, способных вести крупные операции на глобализированном международном финансовом рынке. В 90-е гг. здесь обозначиласьотличная от предыдущих лет тенденция в области слияний и поглощений. Наряду с национальными слияниями (например, Societe GeneralиParibasво Франции) слияния приобрели межнациональный, глобальный характер. Например, сделка по поглощению Deutsche Bank американского банка Bankers Trust составила 10,1 млрд долл. США. Британский NatWest слился с американским Union Bank и швейцарским Swiss Bank Corporation.
международная финансовая регионализация
Тенденция к регионализации на международном финансовом рынке привела к тому, что роль мировых денег на этом рынке в настоящее время выполняют три мировые валюты: доллар, евро и иена. Остальные национальные валютные системы вынуждены их использовать в качестве резервной валюты и в международных расчетах.
отсутствие эффективной системы регулирования международного финансового рынка
Последние глобальные финансовые кризисы показали отсутствие действенной, эффективной системы регулирования этого рынка. Процесс глобализации только усилил его нестабильность и трудности регулирования. Государство практически утратило свои возможности в регулировании рынка (неокейнсианская модель), а зависимость между денежной массой, находящейся в обращении, и динамикой номинального ВВП (монетаристская модель) стала нестабильной. Существующих инструментов регулирования международного финансового рынка недостаточно. Отсюда поиски новых идей и концепций: от новой Бреттон-Вудской системы с «целевыми зонами», в рамках которых определялись бы курсы мировых валют, и до идеи создания единой мировой финансовойсистемы и единого мирового центрального банка.