Тема 3. Мировой рынок валюты

1. Понятие и классификация валютных рынков

2. Понятие и классификация валюты.

3. Понятие и прогнозирование валютного курса

4. Инфраструктурное, информационное и программное обеспечение валютного рынка

5. Основные операции на валютном рынке

6. Тенденции развития мирового валютного рынка

1. Понятие и классификация валютных рынков

Валютные рынкипредставляют собой механизм, посредством которого взаимодействуют продавцы и покупатели валюты.

Объектом этого рынка является свободно конвертируемая валюта.

Основные участники – центральные банки стран, коммерческие банки, специализированные брокерские и дилерские организации, ТНК, фирмы и физические лица.

Участники международных валютных рынков (МВР) осуществляют операции с валютой с целью:

• обслуживания экспортно-импортных операций,

• поиска источников финансирования в инвалюте,

• размещения временно свободных валютных средств.

Осуществляя операции с валютой, участники рынка, как правило, решают одну из трех типовых задач, в соответствии с которыми и относятся к одной из следующих групп:

• Хеджеры.

Большинство участников рынка выступает в роли хеджеров. Их основная задача – защита валютной выручки от валютно-курсового риска. С этой целью они осуществляют конверсионные операции по снижению валютного риска.

• Спекулянты.

Сознательно принимают на себя валютный риск, надеясь на получение дополнительного дохода.

• Арбитражеры.

Эти участники рынка стремятся получить прибыль за счет несовпадения котировок валют во времени и пространстве.

Международные валютные рынки классифицируются следующим образом:

1. По субъектам, оперирующим с валютой,различают:

• межбанковский рынок (80%),

• клиентский рынок,

• биржевой рынок.

2. По срочности валютных операций:

• спот рынок (65%), - рынок немедленной поставки валюты,

• срочный рынок (35%),в том числе:

-форвардный рынок (10%) – рынок с поставкой валюты на срок выше трех дней,

• своп-рынок (25%).- рынок, сочетающий операции «спот» и «форвард».

3. В зависимости от масштаба:

• глобальные рынки – сосредоточены в мировых финансовых центрах (Лондоне, Франкфурте на Майне, Париже, Нью-Йорке, Токио).

• региональные (Европейский, Американский, Азиатский),

• внутренние – рынок одного государства ( вся совокупность валютных операций, осуществляемых банками, расположенными на территории данной страны).

4. По отношению к валютным ограничениям:

• свободные рынки,

• несвободные рынки.

5. По видам применяемых валютных курсов:

• с одним режимом валютного курса,

• с несколькими режимами валютного курса.

2. Понятие и классификация валюты. Валюты ведущих стран

Валютой называются деньги, которые используются в международных расчетах.

Валюта — это не новый вид денег, а особый способ их функцио­нирования, когда национальные деньги опосредуют международ­ные торговые и кредитные отношения.

Классификация валют приведена в табл. 1.

Таблица 1

Классификация валют

Критерий	Виды валют
1. По статусу валюты	Национальная Иностранная
2. По отношению к валютным запасам страны	Резервная Прочая
3. По режиму применения	Свободно конвертируемая Частично конвертируемая Неконвертируемая
4. По видам валютных операций	Валюта цены контракта Валюта платежа Валюта кредита Валюта клиринга Валюта векселя
5. По отношению к курсам других валют	Сильная (твердая) Слабая (мягкая)
6. По материально-вещественной форме	Наличная Безналичная
7. По принципу построения	«Корзинного» типа Обычная
8. По масштабу применения	Мировая (международная) Региональная

Под национальной валютойпонимается установленная законом денежная единица данного государства, участвующая в международных расчетах.

К иностранной валютеотносится валюта других государств.

Под резервнойвалютой понимается иностранная валюта, в которой центральные банки государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. К резервным валютам относятся: $ США, евро, японская иена, фунт стерлингов и швейцарский франк.

Резервная валюта – это та иностранная валюта, которая выше национальной.

Свободно конвертируемые валюты– валюты, которые без ограничений обмениваются на любые иностранные валюты. Фактически свободно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса.

Частично конвертируемые валютыстран – валюты, на которые сохраняются валютные ограничения.

Неконвертируемые валюты– валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют.

Таблица 1.