- •Вопросы к экзамену
- •Валютное регулирование государств
- •2. Финансовая глобализация
- •Тема 1. Мировая финансовая система
- •Структура мфс:
- •- Мировая финансовая система
- •- Региональные финансовые системы
- •- Национальные финансовые системы
- •2. Мировая финансовая система: устройство и эволюция Основные элементы мировой финансовой системы
- •5. Элементом валютной системы является наличие регулирующих органов
- •3. Мировые финансовые организации в мфс Группа Всемирного банка
- •Региональные финансовые организации
- •4. Реформирование мировой финансовой системы
- •Цели совершенствования мфс
- •5. Роль и место России в мировой финансовой системе
- •2. Взаимодействие России с мировыми финансовыми институтами
- •3. Участие России в реформировании мировой финансовой системы
- •Тема 2. Мировой финансовый рынок
- •2. Структура мирового финансового рынка
- •Тема 3. Мировой рынок валюты
- •2. Понятие и классификация валюты. Валюты ведущих стран
- •Валюты некоторых стран
- •3. Понятие и прогнозирование валютного курса
- •Режимы валютного курса (1995 г.)
- •1. Фундаментальные
- •2. Конъюнктурные факторы:
- •3. Технические факторы
- •4. Краткосрочные неожиданные факторы
- •Прогнозирование валютного курса
- •4. Инфраструктурное, информационное и программное обеспечение валютного рынка
- •5. Основные операции на валютном рынке
- •Характеристика форвардных операций
- •Характеристика своп операций
- •Характеристика биржевых операций
- •6. Валютные риски
- •7. Тенденции развития мирового валютного рынка
- •Тема 4. Мировой рынок кредитов
- •2. Условия международного кредитования
- •6. Обеспечение кредита.
- •3. Тенденции развития международного кредитного рынка
- •Тема 5. Мировой фондовый рынок
- •2. Основные операции на международном фондовом рынке
- •3. Особенности функционирования рынка акций и облигаций
- •4. Особенности функционирования рынка производных ценных бумаг
- •5. Основные тенденции развития мирового фондового рынка
- •Тема 5. Основные участники мирового финансового рынка
- •5.2. Банки на международном финансовом рынке
- •1. Международный департамент (валютное, внешнеэкономическое управление) в отечественном офисе коммерческого банка.
- •2. Зарубежные банковские представительства
- •3. Зарубежные филиалы банков.
- •4. Оффшорные банковские единицы
- •5. Оффшорно-оншорные банковские единицы.
- •6. Оффшорные банковские счета
- •7. Зарубежный дочерний банк и совместные банки.
- •3. Органы государственного управления на международном финансовом рынке
- •4. Частные лица на мировом финансовом рынке
- •Тема 6. Регулирование мирового финансового рынка
- •2. Валютное регулирование государств
- •3. Регулирование мирового финансового рынка
- •Тема 7. Россия в системе мирового финансового рынка
- •2. Россия на мировом кредитном рынке
- •4. Основные направления интеграции российского фондового рынка в мировой фондовый рынок
Прогнозирование валютного курса
А. Прогнозирование на основе технического анализа
Технический анализ - это анализ истории рынка и динамики цен на основе специальных биржевых графиков.
На оси абсцисс биржевого графика откладывается время. Чаще всего каждая точка на этой оси соответствует дню биржевой торговли. Но иногда в качестве временного интервала выбираются периоды, соответствующие часу, декаде, месяцу и т. д.
На оси ординат откладывается цена валюты. На графике отражается минимальная и максимальная цена торгов, а также цена открытия и цена закрытия .
Биржевые графики бывают двух видов.
1. Японские подсвечники или свечи. Подсвечник состоит из тела, которое окрашено либо в черный цвет, если рынок идет вниз, либо в белый при росте курса валюты, и тени. Тело рисуется прямоугольником от цены открытия до цены закрытия, а тень сверху или снизу показывает максимальную и минимальную цену данных торгов.
2. Линейный график. он является основным для валютных спот-рынков. График представляет собой вертикальный отрезок - штрих, соединяющий максимальную и минимальную цены за определенный промежуток времени. На этом отрезке проводят две черточки: слева - соответствующую цене открытия, и справа - цене закрытия.
Б. Прогнозирование на основе индикаторов (индексов)
Индекс относительной силы RSI (Relative Strength Index)
Индекс относительной силы измеряет силу тренда валютного курса в процентах от 0 до 100 и указывает с большой долей вероятности на возможную смену тренда при приближении к предельным величинам.
Математически индекс относительной силы RSI рассчитывается как отношение всех повышений валютного курса за определенный период к сумме всех изменений валютного курса:
Показатель среднего движения курса
(Moving Average — МА)
Показатель МА — это арифметический показатель среднего валютного курса через равные интервалы (например, на конец дня для долгосрочных графиков) за определенный период.
В. Прогнозирование на основе эконометрических моделей
1. Имитационное моделирование
Большинство взаимосвязей между параметрами экономической системы задаются аналитическими зависимостями В имитационном эксперимента задаются некоторые значения управляющих параметров, соответствующие определенному варианту денежно-кредитной, экономической и валютной политики государства, и на модели имитируется поведение валютного рынка при заданных условиях.
2. Экспертные системы.
В этой системе большинство параметров экономической системы и валютного рынка задаются экспертными правилами типа, «если…., то…». Управление базой данных осуществляется с помощью компьютерной программы, которая указывает, какие именно правила нужно применить в данной ситуации, и расставляет приоритеты для различных правил.
3. Статистические методы. Наиболее распространенным из них является метод экстраполяции, использующий корреляционно-регрессионный анализ поведения параметров.
4. Нейронные сети.
Этапы:
1. Определение состава основных показателей.
2.Тренировка сети и запуск ее для создания прогноза.
3.Оценка сети.