Тема 6. Проектно-кошторисна документація

Інвестиційне проектування: його суть та методи. Організація проектування та ліцензування. Порядок розроблення проектної документації.

Суть ескізного проекту та робочого проекту. Проект як технічна документація побудови споруди: суть та види.

Порядок зміни проектної документації і обсягів робіт у процесі будівництва.

Поняття кошторисної документації. Кошторис як основний фінансовий документ при проектному фінансуванні. Види кошторисів.

Тема 7. Експертиза проекту

Експертиза проекту: мета і завдання. Комплексна державна експертиза. Методи, які використовуються яри проведенні експертизи : їх суть та види.

Нормативні документи, якими керуються при проведенні експертизи.

Експертна група. Обов'язки керівника експертної групи. Права та функції членів експертної групи.

Оформлення результатів експертизи.

Оцінка інвестиційного проекту в умовах невизначеності. Аналіз чутливості проекту.

Аналіз та оцінка проектних ризиків. Методи зниження проектних ризиків.

Оцінка тривалості та вартості проектних робіт.

Тема 8. Фінансове забезпечення інвестиційних проектів

Форми фінансового забезпечення інвестиційних проектів. Визначення джерел фінансування. Фактори, що впливають на вибір джерела фінансування.

Суть фінансового плану. Стратегія фінансування інвестиційних проектів. Бізнес-планування інвестиційного проекту.

Тема 9. Впровадження інвестиційних проектів

Планування проекту. Складові процесу планування.

Способи здійснення інвестицій у виробничі фонди. Етапи впровадження інвестиційного проекту.

Етапи та методологічні основи управління проектами. Функції та методи управління проектами. Реалізація інвестиційного проекту.

Тема 10. Моніторинг інвестиційних проектів

Моніторинг проектних робіт. Система моніторингу реалізації інвестиційного проекту: принципи та види.

Контроль вартості. Метод освоєння обсягу. Переваги та недоліки методу освоєного обсягу. Оцінка вартості по завершенні проекту.

Принципи побудови ефективної системи контролю. Метода контролю фактичного виконання робіт.

Управління інвестиційними проектами: функції та методи.

Показники моніторингу фінансових ринків. Моніторинг залучених іноземних інвестицій.

Аналіз звітів про фактичне виконання проекту. Оцінка ефективності реалізованого проекту.

3. Завдання до контрольної роботи

Варіант 1

І. Дайте відповідь на питання:

1.1. Проектне фінансування: зміст, необхідність та характеристика базових схем фінансування.

1.2. Суть програми запиту цінових пропозицій. Тендерний комітет: його суть та функції.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1. Мінімальною кількістю зацікавлених осіб проекту є:

а) 7;

б) 12;

в) 2;

г) 4.

2.2. Найпоширенішим засобом здійснення закупівель є:

а) регрес;

б) конкурсні торги;

в) роялті;

г) бізнес-план.

2.3. Управління проектом використовується для:

а) досягнення певних результатів упровадження визначеної ідеї;

б) отримання найбільш економічних пропозицій від продавців;

в) проведення постачань з боку монопольного власника;

г) розповсюдження тендерної документації.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Компанія виплачує дивіденди в розмірі 5 грн. на 1 акцію, а ціна акції – 100 грн. якою повинна бути очікувана доходність використання власного капіталу цієї компанії, якщо передбачається, що темпи росту дивідендів складуть 12 % на рік протягом невизначено тривалого періоду часу?

Варіант 2

І. Дайте відповідь на питання:

1.1. Механізм здійснення проектного фінансування: суть його елементів, регрес, активні та пасивні учасники проектного фінансування.

1.2. Суть тендерної документації. Ціна предмету контракту.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1. Проект відрізняється від поточної діяльності:

а) відсутністю циклічності;

б) обсягом ресурсів, що використовуються;

в) трудомісткістю робіт;

г) вимогами до кваліфікаційного рівня виконавців.

2.2. Існують наступні способи бюджетування:

а) нуль-базис бюджетування та проектне бюджетування;

б) проектне бюджетування та гнучке бюджетування;

в) гнучке бюджетування;

г) нуль-базис бюджетування та традиційне бюджетування.

2.3. Бюджетування являє собою:

а) проведення експертизи бюджетів проекту;

б) процес складання бізнес-плану;

в) процес складання бюджетів і контролю за їх виконанням;

г) визначення потреби в коштах.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Бізнес компанії фінансується за рахунок коштів від випуску двох фінансових інструментів: облігацій та звичайних акцій. Вартість капіталу, забезпеченого облігаціями, складає 14 %. Очікується також, що дивіденди, виплачувані цього року за акціями, складатимуть 500 000 грн. Темпи росту дивідендів складають 11 % і очікується їх збереження в подальшому. Структура капіталу, що відноситься до облігацій, складає 3 млн. грн., до акцій – 7 млн. грн. Знайдіть вартість капіталу компанії.

Варіант 3

І. Дайте відповідь на питання:

1.1. Проект: зміст, види та основні характеристики.

1.2. Бюджетування: його суть та основні принципи.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1.Питання фінансового забезпечення виконання проекту вирішуються на:

а) доінвестиційній стадії проекту;

б) інвестиційній стадії проекту;

в) етапі прийняття бізнес-плану до виконання;

г) обгрунтуванні фінансового розділу бізнес-плану.

2.2. Відкриті торги проводяться з метою:

а) отримання найбільш економічних пропозицій від продавців;

б) проведення постачань з боку монопольного власника;

в) розповсюдження тендерної документації;

г) здійснення процедури торгів.

2.3. Основною метою управління проектом є:

а) забезпечення окупності проекту;

б) визначення джерел фінансування проекту;

в) розробка варіантів вирішення проблеми;

г) забезпечення реалізації бізнес-плану.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Визначити доцільність двох проектів: маючи 120 000 грн., купити офісне приміщення та продати його через п’ять років за 135 000 грн. чи покласти ці кошти у банк під 6% річних.

Варіант 4

І. Дайте відповідь на питання:

1.1. Життєвий цикл проекту та роботи які виконуються у фазах життєвого циклу.

1.2. Визначення потреб в капіталі для фінансування оборотних активів.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1. До власних джерел фінансування проекту відносяться:

а) залишок нерозподіленого прибутку підприємства;

б) додаткова емісія акцій;

в) інвестиційні ресурси створеного під проект інвестиційного фонду;

г) банківські кредити.

2.2. Завданням доінвестеційної стадії проекту є:

а) визначення джерел фінансування проекту;

б) розробка варіантів вирішення проблеми;

в) придбання обладнання;

г) формування команди менеджера проекту.

2.3. До параметрів, які підлягають керуванню в проекті, належить:

а) ефективність використання позичених коштів;

б) якість проектних рішень;

в) термін завершення робіт;

г) вірна відповідь б та в.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Оберіть ефективніший інвестиційний проект за допомогою методу визначення чистої приведеної вартості інвестицій за нижче наведеними даними:

тис. грн.

Інвестиційні проекти	Сума інвестицій	Дисконтна ставка, %	Прогнозовані доходи по роках
			2001	2002	2003	2004
Проект 1	24000	10	7800	7800	7800	7800
Проект 2	28000	8	9400	9400	9400	9400

Варіант 5

І. Дайте відповідь на питання:

1.1.Форми забезпечення коштів при проектному фінансуванні.

1.2. Бюджетування: його суть та основні способи здійснення.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1. До залучених джерел фінансування проекту відносяться:

а) залишок нерозподіленого прибутку підприємства;

б) обігові кошти підприємства;

в) додаткова емісія акцій;

г) немає вірної відповіді.

2.2. Одним з принципів бюджетування є принцип повноти, який полягає в тому що:

а) всі операції підприємства, що призводять до надходжень чи виплат грошових коштів, а також впливають на його фінансові результати, повинні бути відображені в бюджеті;

б) бюджети окремих центрів прибутковості, структурних підрозділів повинні складатися з урахуванням можливості їх зведення в єдиний консолідований бюджет;

в) всі операції та результуючі з них грошові надходження і виплати повинні базуватися на реальних прогнозах;

г) бюджети повинні ділитися на окремі періоди, тривалість яких визначається специфікою організації фінансової діяльності підприємства.

2.3. До складу процесів проектного менеджменту належить:

а) планування і контроль;

б) бухгалтерський облік і звітність;

в) маркетинг і менеджмент;

г) немає вірної відповіді.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Визначіть потребу в капіталі для фінансування оборотних активів протягом одного кварталу кумулятивним методом на основі таких даних:

- плановий обсяг витрат на виробництво та реалізацію продукції - 2,7 млн.грн.;

- планові залишки готової продукції на складі на початок та на кінець періоду є незмінними;

- середній період постачання та зберігання сировини та матеріалів на складі - 7 днів;

- за домовленістю з постачальниками сировини строк її оплати становить 3 дні з моменту її оприбуткування на складі;

- тривалість виробництва готової продукції - 11 днів;

- тривалість зберігання готової продукції на складі - 2 дні;

- з метою стимулювання збуту продукції підприємство надає відстрочки в платежах за її оплату протягом 10 днів.

Варіант 6

І. Дайте відповідь на питання:

1.1. Форми повернення коштів при проектному фінансуванні: характеристика системи участі в майбутніх прибутках проекту, роялті та системи довгострокового кредитування з урахуванням роялті.

1.2. Визначення потреб в капіталі для фінансування основних засобів та нематеріальних активів.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1. До запозичених джерел фінансування проекту відносяться:

а) залишок нерозподіленого прибутку підприємства;

б) обігові кошти підприємства;

в) додаткова емісія акцій;

г) банківські кредити.

2.2. Одним з принципів бюджетування є принцип періодичності бюджетів, який полягає в тому що:

а) всі операції підприємства, що призводять до надходжень чи виплат грошових коштів, а також впливають на його фінансові результати, повинні бути відображені в бюджеті;

б) бюджети окремих центрів прибутковості, структурних підрозділів повинні складатися з урахуванням можливості їх зведення в єдиний консолідований бюджет;

в) всі операції та результуючі з них грошові надходження і виплати повинні базуватися на реальних прогнозах;

г) бюджети повинні ділитися на окремі періоди, тривалість яких визначається специфікою організації фінансової діяльності підприємства.

2.3. Методи мережевого планування це:

а) методи, які використовуються для того, щоб до мінімуму скоротити тривалість проекту;

б) методи, що передбачають принципову можливість оптимізації календарного плану;

в) графічне відображення робіт проекту і їхніх взаємозв’язків;

г) метод екстраполяції.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Яким коштам сьогодні еквівалентна сума 250 000 грн., що буде отримана через три роки (річний процент-5%)?

Розрахунки зробіть методом складного та простого відсотка.

Варіант 7

І. Дайте відповідь на питання:

1.1. Джерела фінансування інвестиційної діяльності.

1. 1.2. Правило вертикальної структури капіталу: зміст та основні фактори, що впливають на структуру капіталу.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1. До активних інвесторів в системі проектного фінансування відносяться:

а) кредитні спілки;

б) інвестиційні банки;

в) універсальні банки;

г) пенсійні фонди.

2.2. Одним з принципів бюджетування є принцип точності, який полягає в тому що:

а) всі операції підприємства, що призводять до надходжень чи виплат грошових коштів, а також впливають на його фінансові результати, повинні бути відображені в бюджеті;

б) бюджети окремих центрів прибутковості, структурних підрозділів повинні складатися з урахуванням можливості їх зведення в єдиний консолідований бюджет;

в) всі операції та результуючі з них грошові надходження і виплати повинні базуватися на реальних прогнозах;

г) бюджети повинні ділитися на окремі періоди, тривалість яких визначається специфікою організації фінансової діяльності підприємства.

2.3. Методи стиснення тривалості це:

а) методи, які використовуються для того, щоб до мінімуму скоротити тривалість проекту;

б) методи, що передбачають принципову можливість оптимізації календарного плану;

в) графічне відображення робіт проекту і їхніх взаємозв’язків;

г) графічне відображення планових витрат.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Проаналізуйте доцільність вкладання коштів в інвестиційний проект за допомогою методу розрахунку внутрішньої норми доходу інвестиційних проектів на підставі нижче наведених даних:

тис. грн.

Проект	Сума інвестицій	Дисконтна ставка, %	Надходження грошових коштів по роках
			2002	2003	2004
А	50000	10	20000	20000	20000
Б	60000	9	24000	24000	24000

Варіант 8

І. Дайте відповідь на питання:

1. Форми фінансування інвестицій.

2. Ефект фінансового лівереджу: його суть, значення та порядок розрахунку. Основні закономірності ефекту фінансового важеля.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1. До пасивних інвесторів в системі проектного фінансування відносяться:

а) пенсійні фонди;

б) інвестиційні банки;

в) універсальні банки;

г) вірна відповідь а і б.

2.2. Одним з принципів бюджетування є принцип координації, який полягає в тому що:

а) всі операції підприємства, що призводять до надходжень чи виплат грошових коштів, а також впливають на його фінансові результати, повинні бути відображені в бюджеті;

б) бюджети окремих центрів прибутковості, структурних підрозділів повинні складатися з урахуванням можливості їх зведення в єдиний консолідований бюджет;

в) всі операції та результуючі з них грошові надходження і виплати повинні базуватися на реальних прогнозах;

г) бюджети повинні ділитися на окремі періоди, тривалість яких визначається специфікою організації фінансової діяльності підприємства.

2.3. Мережева діаграма це:

а) методи, які використовуються для того, щоб до мінімуму скоротити тривалість проекту;

б) методи, що передбачають принципову можливість оптимізації календарного плану;

в) графічне відображення робіт проекту і їхніх взаємозв’язків;

г) графічне відображення витрат.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Які кошти треба мати сьогодні, щоб через п’ять років повернути борг в сумі 700 000 грн. Банківський депозитний процент у перші два роки - 3,5%, а наступні три роки - 5%.

Розрахунки зробіть використовуючи метод нарахування простого та складного відсотка.

Варіант 9

І. Дайте відповідь на питання:

1. Суть інвестиційного проектування. Техніко-економічний розрахунок (ТЕР) та техніко-економічне обгрунтування.

2. Бюджетування як форма планування інвестицій: його суть та мета.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

1. До базових схем фінансування проектів відносяться:

а) традиційна схема, венчурне фінансування, проектне фінансування;

б) традиційна схема, венчурне фінансування, іноземне фінансування;

в) венчурне фінансування, іноземне фінансування;

г) всі відповіді не вірні.

2.2. Робота в проектному менеджменті це:

а) час з 8-00 до 17-00;

б) діяльність, яка необхідна для отримання доходу;

в) діяльність, яка необхідна для досягнення конкретних результатів;

г) діяльність, яка необхідна для відтворення робочої сили.

2.3. Метод простого контролю передбачає:

а) здійснення оцінок проміжних станів завершення роботи;

б) здійснення контролю після факту завершення роботи;

в) здійснення експертизи проекту;

г) немає вірної відповіді.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Визначте потребу в капіталі для фінансування оборотних активів протягом одного кварталу кумулятивним методом на основі таких даних:

- плановий обсяг витрат на виробництво та реалізацію продукції - 3,5 млн. грн.;

- планові залишки готової продукції на складі на початок та на кінець періоду є незмінними;

- середній період постачання та зберігання сировини та матеріалів на складі - 6 днів;

- тривалість виробництва готової продукції - 12 днів;

- тривалість зберігання готової продукції на складі - 1 день;

- з метою стимулювання збуту продукції підприємство надає відстрочки в платежах за її оплату протягом 5 днів.

Варіант 10

І. Дайте відповідь на питання:

1.1. Суть ескізного та робочого проекту.

1.2. Методологічні основи управління проектами: його складові та характеристика методів межевого моделювання.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1. При традиційній схемі фінансування позичальником є:

а) інвестор;

б) замовник;

в) підрядник;

г) кредитор.

2.2. Фінансування витрат , які не пов’язані з основною діяльністю повинне здійснюватись:

а) за принципом прозорості;

б) за принципом декомпозиції;

в) за принципом спеціалізації бюджетів;

г) за залишковим принципом, тобто за рахунок чистого прибутку.

2.3. Резерв у проектному менеджменті це:

а) перевищення норми ліквідності;

б) додаткова норма запасу сировини на складі;

в) кількість часу на яку може бути затримана робота без погрози зміни термінів виконання проекту в цілому;

г) дефіцит бюджету проекту.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Використавши цінову модель ринку капіталу, визначте необхідну доходність власного капіталу в наступних ситуаціях (табл. 1).

Таблиця 1

Цінова модель ринку капіталу

Ситуація	Очікувана доходність портфеля	Безризикова ставка доходності	Коефіцієнт β
1	15	10	1,00
2	18	14	0,70
3	15	8	1,20
4	17	11	0,80
5	16	10	1,90

Варіант 11

І. Дайте відповідь на питання:

1.1. Проектно-кошторисна документація: її суть та порядок затвердження.

1.2. Проектний менеджмент: зміст та основні терміни, що його визначають.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1. При здійсненні схеми проектного фінансування позичальником є:

а) інвестор;

б) замовник;

в) підрядник;

г) кредитор.

2.2. Основними видами бюджетів, що застосовуються при бюджетуванні є:

а) гнучкий та загальний;

б) загальний та терміновий;

в) фіксований та загальний;

г) гнучкий та фіксований.

2.3. До параметрів, які підлягають керуванню, належить:

а) бюджет проекту;

б) маркетинг продукту проекту;

в) управління персоналом;

г) склад проектних робіт.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Компанія розпочала програму розширення бізнесу, яка за 6 років повинна забезпечити насичення продукцією її маркетингового регіону. В звязку з цим компанія планує 12 %-ний щорічний темп приросту прибутку протягом перших 3-х років і 6 %-ний – з четвертого по шостий роки. В звязку з вказаними темпами компанія розраховує підвищувати і щорічні дивіденди на свої акції, які останнім часом складали 2 грн. на акцію. Зараз ринкова ціна однієї акції складає 25 грн. Визначте зміну вартості капіталу цієї компанії в четвертому році порівняно з першим.

Варіант 12

І. Дайте відповідь на питання:

1.1. Кошторис: суть та характеристика його видів.

1.2. Порядок проведення комплексної державної експертизи.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1. При здійсненні проектного фінансування як забезпечення зобов’язань використовуються:

а) проект;

б) застава;

в) кошти інвестора;

г) чесне слово.

2.2. Інвестиційний проект це:

а) форма планування та реалізації інвестицій і є складовою інвестиційної діяльності;

б) основний фінансовий документ;

в) один із видів торгів;

г) розділ проектно-кошторисної документації.

2.3. Метод детального контролю передбачає:

а) здійснення оцінок проміжних станів завершення роботи;

б) здійснення контролю після факту завершення роботи;

в) здійснення експертизи проекту;

г) моніторинг інвестиційних проектів.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Оберіть ефективніший інвестиційний проект за допомогою методу розрахунку періоду окупності інвестицій за нижче наведеними даними:

тис. грн.

Інвестиційні проекти	Сума інвестицій	Прогнозовані доходи по роках
		2001	2002	2003	2004
Проект 1	15000	5000	5000	5000	5000
Проект 2	12000	5000	4000	2000	6000

Варіант 13

І. Дайте відповідь на питання:

1.1. Організація проектування та ліцензування.

1.2. Принципи розробки інвестиційної стратегії.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1. При традиційній схемі фінансування як забезпечення зобов’язань використовуються:

а) проект;

б) застава;

в) кошти інвестора;

г) чесне слово.

2.2. Інвестиційна стратегія це:

а) форма планування та реалізації інвестицій і є складовою інвестиційної діяльності;

б) основний фінансовий документ;

в) один із видів торгів;

г) система довгострокових цілей інвестиційної діяльності і вибір найбільш ефективних шляхів їх досягнення.

2.3. Індекс освоєння витрат розраховується як:

а) відношення освоєного обсягу до фактичних витрат;

б) різниця між плановими та фактичними витратами;

в) відношення фактичних до планових витрат;

г) немає вірної відповіді.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Проаналізуйте відхилення від виконання бюджету проекту методом освоєння обсягу за нижче наведеними даними:

тис. грн.

Код роботи	Планові витрати	Фактичні витрати	Плановий % використання ресурсу
1	7000	7200	80
2	11500	9300	90
3	5000	4800	95
РАЗОМ	23500	21300	85,7

Варіант 14

І. Дайте відповідь на питання:

1.1. Проект як складова проектно-кошторисної документації: його суть та види.

1.2. Метод освоєння обсягу: його суть, переваги та недоліки.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

1. Основна суть проектного фінансування полягає в:

а) перерозподілі ризику між учасниками проекту;

б) більш надійних джерелах інвестицій;

в) залученні до проекту більш широкого кола інвесторів;

г) зниженні рівня проектного ризику.

2.2. Адміністрування контрактів це:

а) процес забезпечення того, що продавець задовольняє параметри контракту;

б) контроль за проведенням процесу торгів;

в) аналіз результатів проведення реалізації проекту;

г) процес підписання контрактів.

2.3. Модифікаційними варіантами методів детального контролю є:

а) метод експертних оцінок та метод за віхами;

б) метод 50/50 та простий метод;

в) метод за віхами та метод 50/50;

г) немає вірної відповіді.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Визначити потребу в капіталі для фінансування оборотних активів протягом одного кварталу елективним методом на основі таких даних:

- плановий обсяг витрат на виробництво та реалізацію продукції - 3,1 млн.грн.;

- планові залишки готової продукції на складі на початок та на кінець періоду є незмінними;

- структура витрат підприємства характеризується такими даними:

прямі матеріальні витрати - 32%

прямі витрати на оплату праці та нарахування на неї - 35%

загальновиробничі витрати - 18%

адміністративні витрати - 10%

витрати на збут - 5%

- середній період постачання та зберігання сировини та матеріалів на складі - 6 днів;

- тривалість виробництва готової продукції - 11 днів;

- тривалість зберігання готової продукції на складі - 2 дні.

Варіант 15

І. Дайте відповідь на питання:

1.1.Конкурсні торги: їх суть та порядок проведення.

1.2. Суть проектного аналізу та основні його напрямки.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1. При традиційній схемі фінансування проекту 100% ризику покладається на:

а) інвестора;

б) замовника;

в) виконавця;

г) підрядника.

2.2. Показник освоєння обсягу розраховується як:

а) відношення планової вартості до планового відсотка використання ресурсу;

б) добуток планової вартості та планового відсотка використання ресурсу;

в) відношення планового відсотка використання ресурсу до планової вартості;

г) сума планової вартості та фактичних витрат.

2.3. Період окупності визначається як:

а) відношення початкових інвестицій до середньорічних грошових потоків;

б) відношення грошових потоків приведених в теперішню вартість до початкових інвестицій ;

в) різниця між майбутнім грошовим потоком та сумою початкових інвестицій;

г) немає вірної відповіді.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Оберіть ефективніший інвестиційний проект за допомогою методу розрахунку періоду окупності інвестицій за нижче наведеними даними:

тис. грн.

Інвестиційні проекти	Сума інвестицій	Прогнозовані доходи по роках
		2001	2002	2003	2004
Проект 1	14000	5000	5000	5000	5000
Проект 2	10000	4000	3000	2000	6000

Варіант 16

І. Дайте відповідь на питання:

1.1. Торги: схема їх організації та характеристика видів.

1.2. Методи проектного аналізу: переваги та недоліки.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1. Становлення схеми проектного фінансування відбулося в результаті розвитку:

а) дефіцитного фінансування;

б) пільгового фінансування;

в) традиційного фінансування;

г) венчурного фінансування.

2.2. Дисконтування це:

а) процес зворотній нарахування складного відсотка;

б) визначення вартості;

в) визначення періоду окупності;

г) процес складання календарного плану.

2.3. Оферта це:

а) пропозиція заключати договір по відношенню до конкретного предмету торгів;

б) комплект документів;

в) пропозиція заключити договір про кредитування;

г) немає вірної відповіді.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Компанія вивчає можливість виробництва спеціального бурового обладнання. Працівники фінансового відділу виявили декілька компаній (структура капіталу яких подібна до структури капіталу компанії), що займаються виключно виробництвом і продажем бурового обладнання, при чому акції цих компаній вільно обертаються на фондовому ринку. Протягом останніх пяти років коефіцієнт β для цих компаній складав 1,28. Працівники фінансового відділу припускають, що 18 % є цілком прийнятною оцінкою середньої доходності ринкового портфеля в майбутньому і безризикова норма доходності повинна складати приблизно 12 %. Для фінансування проекту компанія використовує 40 % боргу і 60 % акціонерного капіталу. Вартість залучення коштів складає 8 %. Виходячи з цих даних, необхідно визначити потрібну ставку доходності для даного проекту.

Варіант 17

І. Дайте відповідь на питання:

1.1. Учасники торгів: характеристика та їх значення при проведені торгів.

1.2. Контроль вартості: його суть, складові та методи здійснення.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1. При настанні інвестицій на принципах проектного фінансування банк стає:

а) замовником проекту;

б) учасником проекту;

в) кредитором замовника проекту;

г) куратором проекту.

2.2. Для забезпечення видатків, які виникають у результаті операційної діяльності підприємства використовують:

а) фінансування виробничих запасів, зарплата та нарахування на неї, оплата видатків на прибуток, інші види виплат;

б) придбання основних засобів, придбання необоротних активів, здійснення фінансових інвестицій, оплата дивідендів;

в) придбання основних засобів, придбання необоротних активів, здійснення фінансових інвестицій, оплата дивідендів, фінансування виробничих запасів;

г) придбання основних засобів, придбання необоротних активів, здійснення фінансових інвестицій, оплата дивідендів, нарахування на зарплату.

2.3. Індекс доходності розраховується як:

а) відношення початкових інвестицій до середньорічних грошових потоків;

б) відношення грошових потоків приведених в теперішню вартість до початкових інвестицій ;

в) різниця між майбутнім грошовим потоком та сумою початкових інвестицій;

г) немає вірної відповіді.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Оберіть ефективніший інвестиційний проект за допомогою методу визначення чистої приведеної вартості інвестицій за нижче наведеними даними:

тис. грн.

Інвестиційні проекти	Сума інвестицій	Дисконтна ставка, %	Прогнозовані доходи по роках
			1	2	3	4
Проект 1	24000	10	6700	6700	6700	6700
Проект 2	28000	8	8400	8400	8400	8400

Варіант 18

І. Дайте відповідь на питання:

1.1. Контракти: їх суть, предмет та форми.

1.2. Методи розрахунку ефективності інвестицій: переваги та недоліки.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1.Під регресом розуміється:

а) форма здійснення інвестицій;

б) форма додаткового забезпечення зобов’язань;

в) форма повернення коштів;

г) немає вірної відповіді.

2.2. Для забезпечення видатків, які виникають у результаті інвестиційної діяльності підприємства використовують:

а) придбання основних засобів, придбання необоротних активів, здійснення фінансових інвестицій;

б) придбання основних засобів, придбання необоротних активів, здійснення фінансових інвестицій, оплата дивідендів;

в) придбання основних засобів, придбання необоротних активів, здійснення фінансових інвестицій, оплата дивідендів, фінансування виробничих запасів;

г) придбання основних засобів, придбання необоротних активів, здійснення фінансових інвестицій, оплата дивідендів, нарахування на зарплату.

2.3. Чиста теперішня вартість розраховується як:

а) відношення початкових інвестицій до середньорічних грошових потоків;

б) відношення грошових потоків приведених в теперішню вартість до початкових інвестицій;

в) різниця між майбутнім грошовим потоком та сумою початкових інвестицій;

г) немає вірної відповіді.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

За оцінками керівництва компанії річна доходність акцій складе 15 % протягом наступних 10 років. Керівництво компанії передбачає, що річна відсоткова ставка за казначейськими цінними паперами складе на цей же період в середньому 10 %. Компанія планує здійснювати випуск нової продукції – міндальних горішків. В цій галузі компанія не має досвіду, однак у неї є можливість отримати інформацію по різним компаніям, що здійснюють вирощування і переробку міндальних горіхів. Не дивлячись на те, що для жодної з цих компаній виробництво міндальних горіхів не є єдиним видом діяльності, компанія передбачає, що коефіцієнт β для таких компаній повинен складати приблизно 1,10. Якою повинна бути потрібна ставка доходності даного проекту?

Варіант 19

І. Дайте відповідь на питання:

1.1.Способи укладання контракту та умови його розірвання.

1.2. Аналіз та оцінка інвестиційних ризиків.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1. Відсутність регресу вимагає встановлення долі інвестора в результатах проекту:

а) на найнижчому рівні;

б) на середньому рівні;

в) на найвищому рівні;

г) немає вірної відповіді.

2.2. Індекс доходності розраховується як:

а) відношення початкових інвестицій до середньорічних грошових потоків;

б) відношення грошових потоків приведених в теперішню вартість до початкових інвестицій ;

в) різниця між майбутнім грошовим потоком та сумою початкових інвестицій;

г) немає вірної відповіді.

2.3. Метою експертизи є:

а) забезпечити високий рівень будівництва об’єктів при обгрунтованих витратах;

б) оцінка будівельного майданчика;

в) характеристика платоспроможності замовника;

г) немає вірної відповіді.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Яким коштам сьогодні еквівалентна сума 150 000 грн., що буде отримана через три роки (річний процент-3%)?

Розрахунки зробіть методом складного та простого відсотка.

Варіант 20

І. Дайте відповідь на питання:

1.1. Управління закупівлями в проекті.

1.2. Оцінка вартості робіт по завершенні проекту: суть та основні показники, які при цьому застосовуються.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1. Розмір роялті встановлюється у:

а) абсолютному розмірі;

б) грошових одиницях;

в) якісних показниках;

г) відсотках.

2.2. Проектне середовище це:

а) певне оточення, в якому виникає та розвивається проект;

б) певне оточення, в якому виникає, існує та розвивається проект;

в) певне оточення, в якому реалізується проект;

г) немає вірної відповіді.

2.3. Договір являє собою:

а) документ, який складається між замовником і банком;

б) модель організаційно-економічних стосунків між учасниками угоди;

в) документ, в якому відображаються прийняті рішення;

г) немає вірної відповіді.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Керівництво компанії вивчає можливість купівлі нової снігоприбиральної машини за 30 000 грн. Очікується, що протягом 6 років ця машина забезпечить прибуток в розмірі 5 000 грн. в рік. Вартість власного капіталу цієї фірми – 16 %. Компанія збирається на 60 % фінансувати проект за рахунок боргу, який вона залучає під 12 % річних. Основна сума цього боргу буде погашатися протягом 6 років рівними частками в кінці кожного року. Необхідно визначити доцільність придбання цієї машини. Що відбудеться, якщо прибуток складе 3 000 грн.?

Варіант 21

І. Дайте відповідь на питання:

1.1. Управління закупівлями в проекті.

1.2. Суть проектного аналізу та основні його напрямки.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1. Розмір роялті встановлюється у:

а) абсолютному розмірі;

б) грошових одиницях;

в) якісних показниках;

г) відсотках.

2.2. Проектне середовище це:

а) певне оточення, в якому виникає та розвивається проект;

б) певне оточення, в якому виникає, існує та розвивається проект;

в) певне оточення, в якому реалізується проект;

г) немає вірної відповіді.

2.3. Модифікаційними варіантами методів детального контролю є:

а) метод експертних оцінок та метод за віхами;

б) метод 50/50 та простий метод;

в) метод за віхами та метод 50/50;

г) немає вірної відповіді.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Компанія розпочала програму розширення бізнесу, яка за 6 років повинна забезпечити насичення продукцією її маркетингового регіону. В звязку з цим компанія планує 12 %-ний щорічний темп приросту прибутку протягом перших 3-х років і 6 %-ний – з четвертого по шостий роки. В звязку з вказаними темпами компанія розраховує підвищувати і щорічні дивіденди на свої акції, які останнім часом складали 2 грн. на акцію. Зараз ринкова ціна однієї акції складає 25 грн. Визначте зміну вартості капіталу цієї компанії в четвертому році порівняно з першим.

Варіант 22

І. Дайте відповідь на питання:

1.1. Учасники торгів: характеристика та їх значення при проведені торгів.

1.2. Визначення потреб в капіталі для фінансування оборотних активів.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1. При настанні інвестицій на принципах проектного фінансування банк стає:

а) замовником проекту;

б) учасником проекту;

в) кредитором замовника проекту;

г) куратором проекту.

2.2. До пасивних інвесторів в системі проектного фінансування відносяться:

а) пенсійні фонди;

б) інвестиційні банки;

в) універсальні банки;

г) вірна відповідь а і б.

2.3. . Період окупності визначається як:

а) відношення початкових інвестицій до середньорічних грошових потоків;

б) відношення грошових потоків приведених в теперішню вартість до початкових інвестицій ;

в) різниця між майбутнім грошовим потоком та сумою початкових інвестицій;

г) немає вірної відповіді.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Бізнес компанії фінансується за рахунок коштів від випуску двох фінансових інструментів: облігацій та звичайних акцій. Вартість капіталу, забезпеченого облігаціями, складає 14 %. Очікується також, що дивіденди, виплачувані цього року за акціями, складатимуть 500 000 грн. Темпи росту дивідендів складають 11 % і очікується їх збереження в подальшому. Структура капіталу, що відноситься до облігацій, складає 3 млн. грн., до акцій – 7 млн. грн. Знайдіть вартість капіталу компанії.

Варіант 23

І. Дайте відповідь на питання:

1.1. Суть ескізного та робочого проекту.

1.2. Методи проектного аналізу: переваги та недоліки.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1. При традиційній схемі фінансування позичальником є:

а) інвестор;

б) замовник;

в) підрядник;

г) кредитор.

2.2. . Найпоширенішим засобом здійснення закупівель є:

а) регрес;

б) конкурсні торги;

в) роялті;

г) бізнес-план.

2.3. Бюджетування являє собою:

а) проведення експертизи бюджетів проекту;

б) процес складання бізнес-плану;

в) процес складання бюджетів і контролю за їх виконанням;

г) визначення потреби в коштах.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Яким коштам сьогодні еквівалентна сума 250 000 грн., що буде отримана через три роки (річний процент-5%)?

Розрахунки зробіть методом складного та простого відсотка.

Варіант 24

І. Дайте відповідь на питання:

1.1. Проект: зміст, види та основні характеристики.

1.2. Суть проектного аналізу та основні його напрямки.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1.Питання фінансового забезпечення виконання проекту вирішуються на:

а) доінвестиційній стадії проекту;

б) інвестиційній стадії проекту;

в) етапі прийняття бізнес-плану до виконання;

г) обгрунтуванні фінансового розділу бізнес-плану.

2.2. Адміністрування контрактів це:

а) процес забезпечення того, що продавець задовольняє параметри контракту;

б) контроль за проведенням процесу торгів;

в) аналіз результатів проведення реалізації проекту;

г) процес підписання контрактів.

2.3. Під регресом розуміється:

а) форма здійснення інвестицій;

б) форма додаткового забезпечення зобов’язань;

в) форма повернення коштів;

г) немає вірної відповіді.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Визначити доцільність двох проектів: маючи 120 000 грн., купити офісне приміщення та продати його через п’ять років за 135 000 грн. чи покласти ці кошти у банк під 6% річних.

Варіант 25

І. Дайте відповідь на питання:

1.1. Проект: зміст, види та основні характеристики.

1.2. Визначення потреб в капіталі для фінансування оборотних активів.

ІІ. Виберіть єдину вірну відповідь:

2.1.Питання фінансового забезпечення виконання проекту вирішуються на:

а) доінвестиційній стадії проекту;

б) інвестиційній стадії проекту;

в) етапі прийняття бізнес-плану до виконання;

г) обгрунтуванні фінансового розділу бізнес-плану.

2.2. До запозичених джерел фінансування проекту відносяться:

а) залишок нерозподіленого прибутку підприємства;

б) обігові кошти підприємства;

в) додаткова емісія акцій;

г) банківські кредити.

2.3. При настанні інвестицій на принципах проектного фінансування банк стає:

а) замовником проекту;

б) учасником проекту;

в) кредитором замовника проекту;

г) куратором проекту.

ІІІ. Розвяжіть задачу та проаналізуйте отримані результати:

Використавши цінову модель ринку капіталу, визначте необхідну доходність власного капіталу в наступних ситуаціях (табл. 1).

Таблиця 1

Цінова модель ринку капіталу

Ситуація	Очікувана доходність портфеля	Безризикова ставка доходності	Коефіцієнт β
1	15	10	1,00
2	18	14	0,70
3	15	8	1,20
4	17	11	0,80
5	16	10	1,90