- •8. Анализ финансового состояния предприятия
- •8.1. Формирование аналитического (агрегированного) баланса-нетто
- •8.2. Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерской отчетности
- •8.3. Анализ ликвидности и платежеспособности
- •8.4. Анализ финансовой устойчивости
- •8.5. Анализ деловой активности
- •8.6. Анализ рентабельности
- •Анализ финансовой устойчивости
- •Прогнозирование банкротства: основные методики и проблемы
- •8.7. Выводы по финансово-хозяйственной деятельности
8.4. Анализ финансовой устойчивости
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы, которая связана, прежде всего, с его общей финансовой структурой, степенью зависимости от кредиторов и инвесторов. Суть оценки финансовой устойчивости предприятия – его способность отвечать по своим долгосрочным обязательствам. В основе методики – расчет показателей, характеризующих структуру капитала (долгосрочных источников) и возможности поддерживать данную структуру. Для исследуемого предприятия нами рассчитаны ряд показателей:
Коэффициент концентрации собственного капитала – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятий.
Коэффициент финансовой зависимости – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств финансирования предприятия. Если его значение снижается до единицы (100 %), это означает что руководство полностью финансируют свое предприятие.
Коэффициент манёвренности собственного капитала – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.
Коэффициент концентрации заемного капитала – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятий.
Коэффициент отношения заемных и собственных средств – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и на оборот.
Таблица № 13 - Коэффициенты финансовой устойчивости.
Наименование показателя |
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
Коэффициент концентрации собственного капитала |
0,75 |
0,78 |
0,80 |
Коэффициент финансовой зависимости |
1,34 |
1,29 |
1,25 |
Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,27 |
0,29 |
0,31 |
Коэффициент концентрации заемного капитала |
0,25 |
0,22 |
0,20 |
Коэффициент структуры заемного капитала |
0,29 |
0,27 |
0,25 |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
0,34 |
0,29 |
0,25 |
Рассчитанные на дату оценки значения показателей финансовой устойчивости и их динамика свидетельствуют о высокой финансовой устойчивости компании. Устойчивое состояние, характеризуемое ненарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств предприятия. В тоже время, следует отметить, что зависимость от внешнего заимствования за исследуемый период стабильно уменьшается.