Источники формирования ос

1. Собственные ос:

• оборотный капитал (средства владельцев предприятия);

• прибыль - основной источник;

• устойчивые пассивы (средства, приравненные к собственным);

• задолженность по з/пл;

• задолженность бюджету;

• задолженность за тару;

• предоплата.

ФЗПмес

УП з/пл=------------- * 15.

30

2. Привлеченные средства:

• заемные (краткосрочные кредиты банка);

• государственный кредит;

• прочие (остатки фондов, резервов, неиспользуемых по прямому назначению).

Анализ текущей деятельности. С позиции кругооборота средств деятельность любого предприятия представляет собой процесс непрерывной трансформации одних видов активов в другие:

. . . - ДС-СС-НП-ГП-СР-ДС . . ., где

ДС - денежные средства СС - сырье на складе

НП- незавершенное производство ГП - готовая продукция

СР - средства в расчетах

Эффективность текущей финансово- хозяйственной деятельности может быть оценена протяженностью операционного цикла, зависящей от оборачиваемости средств в различных видах активов. При прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствуют о повышении эффективности. Поэтому основными показателями этой группы являются показатели эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов: выработка, фондоотдача, коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчетах.

1. Анализ финансовой устойчивости. С помощью этих показателей оцениваются состав источников финансирования и динамика соотношения между ними. Анализ основывается на том, что источники средств различаются уровнем себестоимости, степенью доступности, уровнем надежности, степенью риска и др.

2. Анализ рентабельности. Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. В отличие от показателей второй группы здесь абстрагируются от конкретных видов активов, анализируют рентабельность капитала в целом. Основными показателями поэтому являются рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.

3. Анализ положения и деятельности на рынке капиталов. В рамках этого анализа выполняются пространственно- временные сопоставления показателей, характеризующих положение предприятия на рынке ценных бумаг и реализующих там свои акции. Любое предприятие, имеющее временно свободные денежные средства и желающее вложить их в ценные бумаги, также ориентируется на показатели данной группы.

Оценка структуры финансовых ресурсов связана с вычислением удельного веса каждой статьи и \ или раздела аналитического баланса-нетто в общей сумме активов и пассивов и определением отклонений в удельных весах ресурсов на конец периода в сравнении с данными на начало периода.

Динамика финансовых ресурсов отражается посредством абсолютных отклонений по каждому виду активов и пассивов на конец и начало периода в сопоставимых ценах, отклонений по удельному весу, темпов роста и прироста ресурсов.

Для обобщения оценки структуры и динамики финансовых ресурсов разрабатывается сравнительный аналитический баланс- нетто в детализированном либо агрегированном виде. Актив агрегированного сравнительного аналитического баланса- нетто приведен в табл.1.

Т а б л и ц а 1

Актив сравнительного аналитического баланса- нетто

Статьи актива.		Сумма тыс. руб.		Удельный вес, %		Отклонения		Темпы, %
Наименование	обозначение	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абс. величинах	по уд.весу	роста	прироста
1.Основные средства и прочие внеоборотные активы, всего:	F	52964	393690	969,00	4966,00	340726	39,97	743,3	643,3
2. Запасы и затраты, всего:	Z	392153	265363	7180	3348	-126790	-38,31	67,7	-32,3
3. Денежные средства, расчеты и про чие активы, всего:	Ra	101128	133641	1851	1686	32513	- 1,65	132,2	32,2
3.1.Денежные средства и краткосрочные вложения	Ra1	1604	37779	29	477	36175	4,48	2355	2255,3
3.2.Дебиторская задолженность, расчеты.	Ra2	99524	95862	1822	1209	-3662	-6,13	96,3	3,7
ИТОГО	Ва	546245	792694	100	100	246449	х	145,1	45,1

При необходимости следует раскрыть структуру и динамику изменений в состоянии ресурсов в пределах каждого раздела баланса.

Показатели темпов роста вычисляются по формуле:

Bj= Pj^t/ Pj^t-1 x (100%), где:

Pj^t - значение j-го показателя на конец анализируемого периода

Pj^t-1 - значение j-го показателя на начало анализируемого периода

Показатели темпов прироста - равны темпам роста минус 1(100%). Данные табл.1 свидетельствуют, что в имущество предприятия к концу года увеличилось на 246449 тыс. руб., в том числе на 340726 тыс. руб. Возросла сумма основных средств и внеоборотных активов, а сумма материальных оборотных средств уменьшилась на 126790 тыс. руб. Сумма денежных средств, средств в расчетах и прочих активов увеличилась с 101128 тыс. руб. до 133641 тыс. руб. Если на начало года доля основных средств и прочих внеоборотных активов составляла 9, 69%, то к концу года это доля активов в имуществе предприятия составила 49,66%. В тоже время доля запасов и затрат уменьшилась с 71,8% до 33,48%, и доля нематериальных оборотных средств уменьшилась с 18,51 до 16,86. В табл. 1 отражена также структура и динамика различных видов нематериальных оборотных средств, приведены темпы роста и прироста имущества в целом и по видам.

Следует отметить, что в активе баланса предприятия на начало года преобладают запасы и затраты, а на конец года- основные средства и прочие внеоборотные активы, оборачиваемость которых, а, следовательно, способность приносить выручку о реализации и прибыль значительно ниже запасов и затрат и нематериальных оборотных средств. По заявлению зарубежных специалистов в области организации предпринимательской деятельности сущность бизнеса- это обмен (Д-Т-Д1-Т1-Д2-...) и делать это следует быстро, в этом секрет обеспечения финансового результата. Одна из распространенных причин недостаточной величины прибыли состоит в том, что слишком много товаров лежит на дальних полках, слишком много не используется оборудования, слишком большой запас сырья, слишком много зданий. Все это означает бездействующий, или омертвленный капитал. Рассмотрим укрупненную структуру активов на начало периода и на конец периода 2007г.

Сравнительная характеристика структуры активов

Показатели		Доля (в %) активов
Наименование	Обозначение	на начало периода	на конец периода
Основной капитал	F	9, 69	49,66
Оборотный капитал	Z1R	90,31	50,34

Вывод: соотношение между основным и оборотным капиталом к концу отчетного периода изменилось не в лучшую сторону. Данные табл.2 показывают, что за отчетный период сумма источников собственных средств предприятия возросла на 176425 тыс. руб., в то время, как удельный вес собственных средств тоже увеличился с 13, 32% на начало периода до 31,44% на конец периода.

Т а б л и ц а 2

Пассив сравнительного аналитического баланса нетто

Статьи актива		Сумма тыс. руб.		Удельный вес, %		Отклонения		Темны, %
Наименование	Обозначение	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абс. величи нах	по уд. весу	Роста	При рос та
1.Источники собственных средств	Ic	72769	249194	3,321	31,44	176425	18,12	342,45	242,45
2.Кредиты банков и займы	К	-	-	-	-	-	-	-	-
2.1.Долго срочные кредиты банков и займы	К1	-	-	-	-	-	-	-	-
2.2.Краткосроч ные кредиты банков и займов	К2	-	-	-	-	-	-	-	-
3.Расчеты с кредиторами и прочие пассивы:	Rp	473476	543500	86,68	68,65	70024	-18,12	114,79	14,79
3.1.Расчеты с кредиторами	Rp1	473476	543500	86,68	68,65	70024	-18,12	114,79	14,79
3.2.Прочие краткосрочные пассивы	Rp1	-	-	-	-	-	-	-	-
БАЛАНС	Вр	546245	792694	100	100	246449	х	145,12	45,12

Рассмотрим укрупненную структуру активов на начало периода и на конец периода 2007г.

Т а б л и ц а 3

Сравнительная характеристика структуры пассивов

Показатели		Доля (в %) пассивов
Наименование	обозначение	на начало периода	на конец периода
Основной капитал	Ic	13,32	31,44
Оборотный капитал	K1Rp	86,58	68,56

Оценка структуры источников финансирования проводится как внутренними, так и внешними пользователями информации. Банки, поставщики и другие внешние пользователи оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников с точки зрения финансового риска при заключении сделки. Риск нарастает с уменьшением доли источников собственных средств.

В таблице 4 приведена оценка структуры и динамики кредиторской задолженности по видам.

Т а б л и ц а 4

Структура кредиторской задолженности

Расчеты с кредиторами	Сумма млн. руб.		Удельный вес, %.
	01.01.08г.	01.01.09г.	на 01.01.08г.	на 01.01.09г.
1.За товары, работы, услуги.	163892	201564	34,62	37,09
2. По векселям выданным.	-	-	-	-
3. По оплате труда	1034	3140	0,22	0,58
4. По социальному страхованию и обеспечению	692	1440	0,14	0,26
5. По имущественному и личному страхованию.	-	-	-	-
6. С дочерними предприятиями	-	-	-	-
7. По внебюджетным платежам.	7014	2332	1,48	0,43
8. С бюджетом	55124	141717	11,64	26,07
9. С прочими кредиторами	245720	193307	51, 90	35,57
10. Авансы полученные	-	-	-	-
11. Кредиторы банков и займы.	-		-	-
ИТОГО	473476	543500	100	100

Оценка структуры и динамики финансовых ресурсов относится к процедурам вертикального, горизонтального и трендового анализа.

Представляет интерес оценка структуры и динамики финансовых ресурсов по статьям в пределах каждого раздела баланса, а также по данным аналитического учета в пределах отдельных статей. Например, можно поставить задачу оценки структуры и изнашивающиеся предметы, незавершенное производство, готовая продукция, товары и другие. Необходима также оценка структуры и динамики кредиторской и дебиторской задолженности не только по видам, отраженным в бухгалтерском балансе, но и по срокам образования: до 1 месяца; до 3 месяцев; свыше 3 месяцев и т.п. При этом в качестве источника информации используется не только финансовая отчетность, но и регистры аналитического учета.