- •Тема I. Статистика государственных финансов
- •1. Предмет и задачи финансовой статистики
- •2. Предмет и задачи статистики
- •3. Основные определения
- •4. Абсолютные показатели
- •5. Относительные показатели
- •6. Международные бюджетные
- •7. Бюджетная классификация рф
- •Тема II. Статистика денежного обращения
- •1. Предмет и задачи статистики денежного обращения
- •2. Определение общей массы
- •3. Показатели скорости обращения денежной массы
- •4. Статистическое изучение инфляции
- •Тема 3. «банковская статистика»
- •1. Задачи и основные понятия банковской статистики
- •2. Статистическое изучение кредита
- •3. Система показателей статистики кредита
- •4. Объем кредитных ресурсов. Эффективность кредита
- •5. Статистический анализ оборачиваемости кредита
- •7. Статистический анализ среднего размера вклада
- •8. Показатели оборачиваемости вкладного рубля и эффективности вкладных операции
- •Решение типовых задач по теме 3 «Банковская статистика» Задача 1
- •Решение
- •Тема 4. « статистика страхования»
- •1. Статистика личного страхования
- •2. Статистика имущественного страхования
- •Решение типовых задач по теме 4 Задача 1
- •Решение
- •Задача 2
- •Решение
- •Тема 6. Статистика биржевой деятельности
- •1. Предмет и задачи биржевой статистики
- •2. Система показателей статистики фондовых и срочных бирж. Показатели объема биржевых торгов
- •3. Показатели качества фондового биржевого рынка
- •4. Статистические методы, используемые при анализе показателей биржевой статистики
- •5. Цели создания фондовых
- •6. Методы расчета индексов цен
- •7. Методы расчета индексов акции
- •8.Взвешенныефондовыеиндексы
- •9. Индексы акций развитых фондовых рынков
- •10. Особенности расчета российских индексов акций
- •11. Международные индексы
- •12. Индексы облигаций. Волатильность рынка
6. Методы расчета индексов цен
Расчет индексов цен основывается на использовании как простых агрегатных индексов, так и индексов, рассчитываемых на базе взвешивания цен по тому или иному показателю.
Традиционно применяются четыре основных типа простых агрегатных индексов, рассчитываемых на основе различных типов средних величин:
средней арифметической из абсолютных цен;
средней арифметической из относительных цен;
3) средней гармонической из относительных цен;
4) средней геометрический из относительных цен.
Первый из данных индексов цен вычисляется как отношение средней арифметической, рассчитанной из цен по сопоставимому кругу товаров в текущий момент, к средней арифметической по ценам тех же товаров в базисный момент. Следовательно, индекс цен - это отношение суммы цен по сопоставимому кругу товаров в текущий момент к сумме цен по этим же товарам в базисный момент времени:
где - цена в текущий момент;
- цена в базисный момент;
n - количество товаров, цены по которым входят в расчет индекса.
Индекс на основе средней арифметической из относительных цен рассчитывается по формуле:
Индекс на основе средней гармонической из относительных цен определяется следующим образом:
Индекс на основе средней геометрической из относительных цен рассчитывается по формуле:
Для характеристики колеблемости данных индексов вводится специальный критерий. В большинстве случаев в качестве подобного критерия используется коэффициент вариации, рассчитываемый как отношение среднего квадратического отклонения к средней арифметической по каждому индексу:
где σ - среднее квадратическое отклонение;
М - среднее арифметическое значение индекса за указанный период.
Наименьший коэффициент вариации соответствует простому агрегатному индексу на базе средней из абсолютных цен, а наибольший коэффициент вариации — агрегатному индексу на базе средней из относительных цен. Соответственно, более чувствительным к изменениям цен является индекс на базе средней из относительных цен.
7. Методы расчета индексов акции
Для расчета фондовых средних при оценке курсовой динамики ценных бумаг используются средние арифметические из относительных и абсолютных цен и средние геометрические величины.
Для расчета некоторых фондовых индексов используется упрощенный подход. В качестве индикатора используется не статистический индекс, а непосредственно динамика среднеарифметической цены. На основании такого принципа построены индексы фондового рынка США Dow Jones Industrial Average - DJIA Dow Jones Transportation Average, Dow Jones Utilities Average и т.п., индекс японского рынка акций Nikkei 225. Данные индикаторы называются индексами, хотя по способу расчета они представляют собой средние арифметические с использованием корректировок цены акции в специальных случаях.
Средняя арифметическая цена p, рассчитывается по N акциям:
где N - количество акций;
pi - цена каждой акции в момент времени t.
Изменение средней арифметической цены во времени указывает на характер изменения рынка (падение или рост курса). Данный индекс является невзвешенной величиной, однако влияние каждой конкретной акции в целом на индекс определяется ценой данной акции. Чем выше цена акции, тем сильнее изменение цены сказывается в целом на индексе. Следовательно, в индексах, построенных на базе средних арифметических, в неявном виде присутствует взвешивание по цене.
Для характеристики структурных изменений, т.е. изменений в наборе или количестве компаний, на базе которых рассчитываются фондовые индексы, вводится поправочный коэффициент - делитель Dt, который позволяет сопоставлять предыдущий и последующий индексы:
где Dt - последующий делитель;
D0 - предыдущий делитель (в общем случае равен количеству компаний);
- сумма цен всех акций после внесения изменений;
- сумма цен всех акций до внесения изменений.
Этот подход используется как в случае добавления, удаления, так и в случае дробления акций.
Например, индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) рассчитывается в общем случае с использованием делителя - поправочного коэффициента следующим образом:
где I0 - значение индекса в базисный момент.
При наличии небольшой колеблемости признака в статистической совокупности для ее характеристики целесообразнее использовать расчет средней геометрической величины из относительных цен:
где Pi t - цены акций.
Средняя геометрическая лежит в основе таких фондовых индикаторов, как Value Line Average, рассчитываемого на базе 1700 акций, Financial Times 30 - Share Index, в состав которого входят акции 30 компаний, и ряда других фондовых индексов.