3.2 Функції фінансових посередників

Фінансові посередники складають багато чисельну групу основних учасників ринку фінансових послуг, забезпечуючи посередницький зв’язок між продавцями і покупцями фінансових інструментів (фінансових послуг). Визначена частина фінансових посередників сама може виступати на ринку в ролі продавця чи покупця. Інша частина може виконувати лише посередницькі функції. Через це виділяють два основних види фінансових посередників та функції, що їм притаманні.

До першої групи відносяться фінансові посередники, що реалізують виключно брокерську діяльність. Вони є професійними учасниками ринку фінансових послуг. Їх діяльність підпадає під обов’язкове ліцензування.

Основною функцією таких посередників є надання допомоги як продавцям, так і покупцям фінансових послуг у виконанні операцій на ринку. Фінансовий посередник, виконуючи брокерську діяльність, приймає участь в укладенні угод в якості довіреної особи (на підставі угоди-доручення від клієнта), чи в якості комісіонеру (на підставі угоді комісії).

При виконанні угод по договору-дорученню фінансовий посередник (брокер) виступає виключно від імені клієнта і за його рахунок. Таким чином стороною угоди є сам клієнт, який несе повну фінансову відповідальність за її виконання.

При виконанні угод по договору комісії фінансовий посередник (брокер) виступає від свого імені, але за рахунок клієнта. Отже, сторонами угоди є брокер, який несе відповідальність за її виконання, та клієнт, яких компенсує всі фінансові витрати по ній.

Цю групу фінансових посередників представляють різноманітні інститути фінансових брокерів, що виконують свою діяльність як на біржовому, так і на позабіржовому фінансовому ринку. У якості фінансових брокерів у відповідності із національним законодавством можуть виступати як юридичні особи (брокерські контори чи фірми), так і фізичні особи. Так, до складу фінансових брокерів входять: інвестиційні брокери, валютні брокери, страхові брокери та інші. Кожний з цих брокерів виконує свою діяльність виключно у рамках суми укладеної угоди.

Іншу групу професійних учасників фінансового ринку складають фінансові посередники, що виконують дилерську діяльність. Їх основною функцією є купівля-продаж фінансових інструментів від свого імені і за свій рахунок з метою отримання прибутку від різниці в цінах. За рахунок виконання спекулятивних дилерських операцій багато в чому забезпечується страхування цінового ризику на фінансовому ринку.

У відповідності з діючими нормами дилер повинен публічно об’являти ціни покупки (продажу) визначених фінансових інструментів із зобов’язанням проведення операції по заявленим цінам (обсяг операцій також оговорюється в пропозиції). Дилерська діяльність на ринку фінансових послуг може виконуватись виключно юридичними особами, що пройшли ліцензування. В процесі такого ліцензування надаються відповідні вимоги до мінімального розміру капіталу, атестації визначених спеціалістів та інше. Фінансові посередники, що реалізують дилерські функції, можуть при наявності відповідної ліцензії виконувати і брокерську діяльність, а також виступати у якості емітентів, інституційних інвесторів тощо.

Цю групу фінансових посередників представляють кредитно-фінансові і інвестиційні інститути, що надають різноманітні фінансові послуги.

Окрім означених функцій, які фінансові посередники виконують виходячи із наданих їм повноважень, всі представники інституту фінансового посередництва здійснюють і наступні функції:

1. Фінансові посередники забезпечують ефективне розміщення вільних фінансових ресурсів. Вони сприяють підвищенню інвестиційної активності приватних інвесторів, особливо населення, та залученню додаткових інвестицій в економіку;

2. Стимулювання підприємницької діяльності в цілому, та її інвестиційного напрямку, зокрема. Вона є наслідком здійснення попередньої функції;

3. Диверсифікація фінансового ризику, створення можливостей для його страхування та перестрахування. Фінансові посередники через інвестування у велику кількість фінансових активів забезпечують значне зниження фінансового ризику за інвестиційним портфелем. Крім того, проведення моніторингу та здійснення процесу управління фінансовими ризиками дозволяють своєчасно уникнути негативних наслідків від розміщення фінансових ресурсів;

4. Фінансові посередники приймають участь у створенні підприємства і управлінні його капіталом. Реалізується дана функція коли користувач інформацією про об'єкт інвестування та розпорядник інвестованих коштів втілюються в одній особі;

5. Здійснюють пряме та опосередковане інформаційне посередництво. До прямого посередництва належать консультаційні послуги, операції з видання інформаційних бюлетенів, проведення економічного аналізу тощо. До опосередкованого інформаційного посередництва відносять різноманітні послуги з управління активами і фондами;

6. Забезпечують перерозподіл фінансових ресурсів між традиційними та пріоритетними, чи більш прибутковими, напрямками їх використання. Це сприяє позитивним структурним зрушенням в економіці, підвищенню ефективності прямих та портфельних інвестицій;

7. Встановлення оптимальної відсоткової ставки, що визначає ціну капіталу на ринку фінансових послуг. Через співставлення попиту та пропозиції на фінансові ресурси фінансові посередники визначають рівноважну ціну на фінансові активи, яка задовольняє як інвесторів і емітентів (позичальників), так і фінансових посередників;

8. Економія витрат індивідуальних інвесторів на здійснення фінансових операцій та послуг шляхом здійснення економії на масштабах операції, вдосконалення процедури рейтингової оцінки фінансових активів та позичальників.

Зазначимо, що виконання даних функцій фінансовими посередниками є обов’язковим. Вони реалізують їх напряму, або опосередковано через здійснення операцій на фондовому ринку.