Завдання 3

На підставі наведених даних (табл. 9.5) скласти графік «Японська свічка» та зробити висновок щодо напряму у динаміці курсів акцій емітента.

Таблиця 9.5 – Курси акцій протягом встановленого періоду часу (грн.)

Дата	Курс відкриття	Максимальний курс	Мінімальний курс	Курс закриття
19.05.2008	410,00	415,00	406,25	409,00
20.05.2008	405,30	405,30	384,20	390,00
21.05.2008	388,00	395,00	385,00	388,00
22.05.2008	383,00	386,00	324,00	380,00
23.05.2008	382,00	383,00	378,00	382,50

Завдання 4

На підставі наведених даних (табл. 9.6) скласти графік «Японська свічка» та зробити висновок щодо напряму у динаміці курсів акцій емітента.

Таблиця 9.6 – Курси акцій протягом встановленого періоду часу (грн.)

Дата	Курс відкриття	Максимальний курс	Мінімальний курс	Курс закриття
09.06.2008	370,00	371,00	365,00	370,00
10.06.2008	362,00	362,00	355,00	355,00
11.06.2008	358,00	358,00	350,50	351,00
12.06.2008	344,50	350,00	342,00	350,00
13.06.2008	344,00	344,00	320,00	338,50

Тема 10. Фінансові послуги з перейняття ризику (практичне заняття)

Для вирішення практичних завдань слід згадати порядок здійснення операцій хеджування, визначення коефіцієнта ефективності хеджування. Слід також акцентувати увагу на особливостях проведення операцій перестрахування, його пропорційних та непропорційних форм.

Рекомендована література: 5, 6, 12, 13, 14.

Приклади рішення завдань Завдання 1

Українське підприємство очікує одержання 10000 $ через місяць, які воно має намір продати. Підприємством прогнозується, що курс долара протягом місяця знизиться. Величину можливих втрат унаслідок зміни валютного курсу підприємство вирішує хеджувати шляхом укладання форвардного валютного контракту на продаж 10000$ через 30 днів за курсом 5,25 гривні за долар.

Визначити:

1. Величину доходу або витрат від зміни валютного курсу на момент виконання форвардного контракту.

2. Оцінити ефективність хеджування за допомогою відповідного коефіцієнта.

На дату продажу іноземної валюти курс долара склав:

1. 5,2 гривні за долар.

2. 5,28 гривні за долар.

Рішення

1. Грошовий потік від інструмента хеджування:

5,25*10000=52500 грн.

2. Якщо на дату продажу іноземної валюти поточний курс склав 5,2 гривні за долар, то підприємству удалося уникнути збитків від зміни валютного курсу в сумі:

(5,25 - 5,2)*10000 = 500 грн.

3. Якщо на дату продажу іноземної валюти поточний курс склав 5,28 гривні за долар, то недоотримана підприємством сума коштів складе:

(5,28 - 5,25)*10000 = 300 грн.

4. Фактичне значення коефіцієнта ефективності хеджування:

4.1 Кех = 52000 / 52500 = 0,99;

4.2 Кех = 52800 / 52500 = 1,01

Операція хеджування є ефективною.