1. Розрахунок майбутніх вартостей інвестицій.

Відсотки по кредиту, що видаються банками, бувають прості і складні (відсотки, що нараховуються на відсотки).

Величина нарощеної суми при використанні простих відсотків|процентів| визначається по формулі:

S = P(l + rt|).

У цій формулі приймемо, що t = 1 рік, тоді S=Р(\ + r). Відношення S/P носить назва «Коефіцієнт нарощування», тут позначене Р - сума, що надається, r – банківський відсоток, t - період часу користування кредитом. У фінансових розрахунках разом з банківським відсотком використовується коефіцієнт дисконту d, пов'язаний з банківським відсотком формулою:

Складні відсотки|проценти| нараховуються з використанням формули:

S=P(1+r)^t

При використанні фінансових функцій необхідно враховувати, точку зору кредитора і дебітора. Дебітор отримує|одержує| суму Р, а в кінці|у кінці| періоду повертає суму S, знак «-»| на рис 1. Навпаки кредитор позбавляється суми Р, але|та| в кінці|у кінці| отримує|одержує| суму S, знак «+»| на мал. 2.

Ріс.1. Ріс.2.

Час у фінансових функціях вимірюється в періодах. Межі періодів — це моменти платежів. Період може складати рік, квартал, місяць, день. Зазвичай процентну ставку відносять до фіксованого періоду (як правило, року).

Завдання|задача| №1. Виданий кредит в сумі 1 млн. дол. з 15.01.93 по 15.03.93 під 120% річних. Розрахувати суму погасительного| платежу.

Рішення|розв'язання|.

1. Відкрийте нову книгу MS Excel і створіть таблицю згідно рис.3. Лист 1 перейменуйте в Завдання 1. У стовпці D приведені формули, які необхідно ввести в осередки В6:в8.

Мал. 3.

2. Для розрахунку суми повернення скористаємося фінансовою функцією БС, яка повертає майбутню вартість інвестиції на основі періодичних постійних (рівних по величині сум) платежів і постійної процентної ставки.

Синтаксис функції бс:

=БС(ставка; кпер; плт; пс; тип)

СТАВКА  процентна ставка за період.

КПЕР  — це загальне число періодів платежів по аннуитету.

ПЛТ  це виплата, вироблювана в кожен період; це значення не може мінятися протягом всього періоду виплат. Зазвичай ПЛТ складається з основного платежу і платежу по відсотках, але не включає інших податків і зборів. Якщо аргумент опущений, має бути вказане значення аргументу ПС.

ПС   це приведена до теперішнього моменту вартість або загальна сума, яка на даний момент рівноцінна ряду майбутніх платежів. Якщо аргумент ПС опущений, то він вважається рівним 0. В цьому випадку має бути вказане значення аргументу ПЛТ.

ТИП  число 0 або 1, що позначає, коли повинна проводитися виплата. Якщо аргумент ТИП опущений, то він вважається рівним 0.

3. Введіть в осередок В9 формулу, що розраховує суму повернення з використанням функції БС. Для цього виконаєте команду Вставка/Функція або клацніть по піктограмі .

4. Перейдіть в категорію Фінансові і виберіть необхідну функцію БС.

5. У діалоговому вікні Аргументи функції встановите необхідні значення (див. рис.4). Клацніть по кнопці ОК. Значення вийшло негативне. Кредити потрібно повертати!

6. Збережете файл в своїй теці під ім'ям Фінансові розрахунки.xls.

Мал. 4. Аргументи фінансової функції БС.

Завдання|задача| №2. Позика в 20 000 дол. дана на півтора роки під ставку 28% річних щоквартальним нарахуванням. Визначити суму кінцевого|скінченного| платежу.

Рішення|розв'язання|.

1. Перейдіть на новий лист і перейменуйте його в Завдання 2. Підготуйте таблицю для розрахунків згідно мал. 5.

Мал. 5.

2. У даному завданні базовий період — квартал, тому термін позики (кількість періодів) – 6. За період нараховується ставка 7% = 28% / 4. Тоді формула, що дає рішення задачі, має вигляд: =БС(28%/4;6;;20000). Вона повертає результат: -$30 014,61 .

3. Збережете зміни у файлі Фінансові розрахунки.xls.

Завдання|задача| №3. Банк приймає внесок|вклад| на термін 3 місяця з|із| оголошеною річною ставкою 100% або на 6 місяців під 110%. Як вигідно вкладати гроші полгода|: двічі на три місяці або один раз на 6 місяців?

Рішення|розв'язання|.

1. Перейдіть на новий лист і перейменуйте його в Завдання 3. Підготуйте таблицю для розрахунків згідно мал. 6.

Ріс.6.

2. Розрахуйте ставки за період для обох внесків в осередках В4 і С4. Для першого внеску буде формула: =B2*B3/12 (100%*3/12), для другого: =C2*C3/12 (110%*6/12).

3. Розрахуйте, використовуючи функцію БС накопичену суму. Для першого внеску отримаємо формулу: =БС(B4;2;;B5), де 2 – число платежів (ми вкладаємо гроші двічі за полгода). Для другого: =БС(C4;1;;C5), де 1 – число платежів (ми вкладаємо гроші тільки один раз).

4. Порівняєте отримані результати (рис.7) і зробіть вивід|висновок|.

Ріс.7.

5. Збережете зміни у файлі Фінансові розрахунки.xls.

Завдання|задача| №4 (самостійно). Розрахувати майбутнє значення внеску|вкладу| 1000 дол. через 1, 2, 3, 4, 5 років при річних процентних|відсоткових| ставках 10%, 20%..., 50%. Додаткові надходження|вступи| і виплати відсутні.

Примітка. Для розрахунків створіть таблицю на новому листі Завдання 4 згідно мал. 8. Для осередків В5:в8 використовуйте процедуру копіювання формули. Збережете зміни у файлі Фінансові розрахунки.xls.

Ріс.8.