Результаты операций Дата Наличный рынок Фьючерсный рынок

15 апреля

3 ноября

Результаты

Конечная цена закупки:

Краткие выводы:

Ситуация 4

Рафинадная фабрика планирует закупить в конце года А( ) т сахара-сырца для переработки. Поскольку предвидится повышение цен к концу года, для фабрики было бы желательно зафиксировать нынешний уровень цен на сахар в Б( $ за тонну), но покупать сахар сейчас не имеет смысла из-за дополнительных расходов. 1 сентября декабрьский контракт на сахар-сырец котируется по В ( $ за тонну), единица контракта 50 тонн. 23 ноября цены наличного рынка составляют Г ( $ за тонну), а фьючерсные контракты котируются по Д ( $ за тонну). Заполните форму итогов сделки и определите цену закупки сахара.

Исходные данные

	Варианты
	Базовый	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
А	10000	25000	15000	20000	25000	30000	10000	15000	20000	25000	30000
Б	322	320	325	331	335	318	321	330	334	327	328
В	335	332	340	342	351	343	350	353	360	355	357
Г	337	340	342	351	360	352	348	359	365	361	359
Д	347	352	357	362	376	373	375	380	391	389	375

Рассмотрим на примере базового варианта результаты осуществления страхования ценового риска.

Рафинадная фабрика планирует закупить в конце года А(10000) т сахара-сырца для переработки. Поскольку предвидится повышение цен к концу года, для фабрики было бы желательно зафиксировать нынешний уровень цен на сахар в Б( 322$ за тонну), но покупать сахар сейчас не имеет смысла из-за дополнительных расходов. 1 сентября декабрьский контракт на сахар-сырец котируется по В (335$ за тонну), единица контракта 50 тонн. 23 ноября цены наличного рынка составляют Г (337$ за тонну), а фьючерсные контракты котируются по Д (347$ за тонну). Заполните форму итогов сделки и определите цену закупки сахара.

Результаты операций Дата Наличный рынок Фьючерсный рынок

1 сентября Целевая цена 322 $/т Покупка 200

фьючерсов по 335$/т

23 ноября Покупка сахара по 337$/т Продажа 200

фьючерсов по 347$/т

Результаты Убыток 15$/т Прибыль 12$/т

Конечная цена закупки: 337$ - 12$ = 325$/т

Краткие выводы: Целевая цена закупки сахара-сырца рафинадным заводом составляла 322$/т. Опасаясь повышения цен завод 1 сентября начал осуществление операции хеджирования, купив 200 фьючерсов на сахар-сырец по 335$/т. 23 ноября на наличном рынке завод купил сахар-сырец по 337$/т и одновременно продал на фьючерсном рынке 200 фьючерсов по 347$/т. В результате на наличном рынке заводом был получен убыток в размере 15$/т, а на фьючерсном прибыль 12$/т. В результате фактическая закупочная цена завода на сахар-сырец составила 325$/т, что на 12$/т ниже цены на наличном рынке в момент закупки. Таким образом, в результате хеджирования завод сэкономил 120000$ (12$*10000т).