Vocabulary notes

1. accounting

bank accounting — бухгалтерский учет в банке managerial accounting—управленческий учет

financial accounting — финансовый учет, финансовое счето­водство

accounting system — система бухгалтерского учета

accounting requirements — правила бухгалтерской отчет­ности

accounting equation — бухгалтерская сбалансированность (дебета и кредита)

to make accounting records — делать бухгалтерские записи

classification of accounts — перечень счетов names of accounts — названия счетов

7. statement

financial statement — финансовый отчет

income statement — отчет о прибылях и убытках, отчет

о результатах хозяйственной деятельности

syn. profit and loss account

statement of condition — отчет о финансовом состоянии

компании

syn. statement of position

to publish a statement — опубликовать отчет

to scrutinize a statement — тщательно проверять отчет,

тщательно изучать отчет

fairness of a financial statement—достоверность данных

в финансовом отчете

8. balance sheet

to draw up a balance sheet — составлять балансовый отчет

to he expressed in the balance sheet — быть отраженным

в балансе

a balance sheet shows — в балансе показано

item on a balance sheet—статья баланса

off-balance accounts—забалансовые счета

9. assets

fixed assets — основной капитал, основные фонды

syn. capital assets

current assets—оборотный капитал, оборотные средства

syn. circulating assets

doubtful assets — сомнительные активы

earning assets — доходные активы (банка)

intangible assets—нематериальные активы

to list assets — перечислять активы, показывать активы

10. liabilities

assets and liabilities — активы и пассивы

fixed liabilities—долгосрочные обязательства

syn. long-term liabilities

current liabilities—краткосрочные обязательства

syn. short-term liabilities

11. equity

owner's equity — собственный (акционерный) капитал компании

syn. shareholder equity equity capital

12. liquidity

liquidity of a bank — ликвидность банка

liquidity of assets—степень ликвидности активов

liquid assets—легкореализуемые (ликвидные) активы

ant. risk assets — нереализуемые (неликвидные) активы

costs

overhead costs — накладные расходы to incut\ costs—понести издержки

to deduct costs — вычитать издержки

14. profit

to tax profit — облагать налогом прибыль

profit after tax—прибыль после уплаты налогов profitability — рентабельность, доходность

15. performance

dimensions of performance — показатели деятельности

bank performance—деятельность банка; результаты

деятельности банка

economic performances — экономические показатели

деятельности

16. net

net profit — чистая прибыль

net earnings — чистые поступления; валовый доход за

вычетом текущих расходов

net worth — собственный капитал

syn. equity capital

17. allocate

to allocate funds — ассигновать (выделять) фонды

resource allocation — распределение средств (ресурсов)

Answer the following comprehension questions based on the text.

How can accounting data be used?

What explains the existence of two types of accounting?

What is the basic principle of bookkeeping?

What is the essence of accounting equation?

What statement shows fund sources and uses?

What method of listing assets is used in banks?

What method of listing liabilities do business firms use?

Are accounts payable listed as assets or as liabilities in the balance sheet?

What do income statements show?

Why are banks' financial statements scrutinized by investors?

What are the main objectives of bank performance?

:

FINANCIAL STATEMENTS OF A BANK

.v

Banks necessarily use sophisticated accounting systems to record as clearly as possible what the financial situatipn of the bank is. Most accounting information is designed to be useful in making economic decisions. Accountants use their experience to aid the management to select the best plan of action for the business. Managers and other bank specialists will need some accounting knowledge in order that they may understand what the accountant is telling them.

Г As economic decisions are made by persons both within and outside the bank accounting information may be generated for inter­nal and external users. Managerial accounting is^con^rned largely with providing information for internal use by the management and focuses more upon planning which includes financing, resource alio*, .tcation and marketing decisions. Financial accounting is concerned largely with reporting upon the financial position of a firm and upon its profitability to outsiders. Thus this type of information deals with the firm's financial condition (or position), and the results of oper­ations (profitability)./ Many companies and banks publish these state­ments in an annual report. The report contains auditor's opinion as to the fairness of the financial statement, as well as other information about a company's activities, products or types of services, profits by major divisions and plans.

'The actual record-making phase of accounting is usually called bookkeeping]' Large organizations employ many bookkeepers who use electronic and mechanical equipment. They record all the transac­tions of a firm in a chronological order in journals showing the names of accounts that are to be debited or credited. Each item on the balance sheet and income statement has a separate account in the company's ledger to where^all the transactions are transferred or posted at regular intervals./Though each organization has its own bokkeeping requirements, all accounting systems operate on the same basic principles 'the most widespread of which being the use of the double-entry method. This means that each, transaction is entered twice (has a twofold effect), to show a value received and a value yielded or parted with. Thus the same transaction is entered as a credit (CR) in the account and as a debit (DR) in another accountiThe sum of $5,000 deposited with a bank will be entered as a debit for the receiver and as a credit for the giver.

The resources at a bank's disposal are known as assets, whereas the indebtedness for these resources if they are provided by someone else other than the owner are known as liabilities. The total amount supplied by the owner is known as equity capital. The whole of financial accounting is based on the accounting equation:

Assets = Liabilities + Equity Capital

Because banks are simply business firms selling a particular kind of product, they are no exclusion and the same formula is expressed in their balance sheets.

The particular services each bank chooses to offer and the overall size of a banking organization will be reflected in its financial statements, the two most important of them being the balance sheet and the income statement (the profit and loss account).

A balance sheet is described as a photograph of a company's business at a moment in time, usually 31 December of a particular year. It shows the amount and composition of funds sources the bank has drawn upon to finance its lending and investing activities and how much has been allocated to loans and other funds used at any given time.

For people such as bank managers, accountants and investors who look at a lot of different balance sheets it is „easier to keep to a set pattern of items so as to enable comparison/The assets are usually shown under two headings Fixed Assets (those of long life, such as buildings, machinery, vehicles, fixtures and fittings) and Current Assets (short-lived, such as cash or convertible into cash). There is a choice of two methods of listing the assets under their respective headings. The first, being used by companies, is that the assets are listed starting with the least liquid and in this case fixed assets will be followed by current assets. In the other method, used mainly by banks, it is the most liquid asset that appears first. Under the liabilities the order will be starting with capital to meet the claims against the respective assets, thus progressing from long-term liabilities. The method used in banks is the complete opposite^'

, In banking the assets on the balance sEeet include four major items: cash in hand and due from banks (money in vaults, balances with other banks, cheques in process of collection), investments (bonds, shares and interest-bearing securities purchased on the open market), loans, fixed assets. Items listed in as liabilities are: deposits and non-deposit borrowings of funds in the money and capital markets, taxes payable, dividends payable. The largest asset of a bank is normally its total portfolio of loans. Deposits usually constitute the largest liability.

с In contrast the income statement, or the profit and loss account, indicates how much it has cost the bank to acquire its deposits and other resources and to generate revenues from the uses of these funds. This costs include interest paid to depositors and other creditors of a bank, the expense of hiring management and staff, overhead costs in aquiring and using office facilities and taxes paid for government services. The income statement also shows the revenue (cash flow) generated by selling bank services to the public, including making loans and leases and servicing customers' deposits. Finally the income statement shows the bank's net earnings after all the costs (including taxes) are deducted from the sum of all revenues.

Figures published in financial statements provide essential data on the efficiency, liquidity, safety and solvency of a bank. In today's highly competitive financial markets, the financial statements of banks are being scrutinized by investors, competing financial institutions, and by the general public. The fight for loan and deposit customers has increased dramatically. All this poses new challenges and demands for the effectiveness of a bank's performance. The most important performance dimensions for any bank are profitability and exposure to risk. The objective of maximum profitability with a level of risk acceptable to the bank's shareholders is not easy to achieve.

NOTES

fixtures and fitting — принадлежности и приспособления cash in hand and due from banks — кассовая наличность и сред­ства на счетах в других банках

VOCABULARY PRACTICE

■ Ex. I. Look at the words in the box all of which are from the unit. Match the words with the correct definition from the list below.

Account,	profit	and loss		account,	current
liabilities	costs	equity,		annual	report,
bookkeeper, revenue,			posting

Summary of revenues, costs and expenses of a company during an accounting period.

Amount of money that must be paid to aquire something: purchase price or expense.

Paid in capital plus retained earnings.

Debts incurred by the reporting entity as part of normal operations and that are expected to be repaid during the following 12 months.

Person who enters transactions into an accounting system.

The money a company receives from selling its product.

Assets, liabilities, income and expenses as represented by indi­vidual ledger pages to which debit and credit entries are chronologi­cally posted to record changes in value.

Transferring of entries in subsidiary books of.account to their appropriate ledger accounts.

Formal financial statement issued yearly which is sent to com­pany shareholders as well as to other interested parties, including customers.

■ Ex. II. Look through the excerpt and then fill in spaces with words from the box. Translate the text into Russian.

A bank's income statement indicates the amount of both ... (1) received and ... (2) incurred over a specific period of time, such as the current year. There is usually a close correlation between the principal ... (3) on a bank's balance sheet and its ... (4). After all, assets on the balance sheet ... (5) the majority of operating revenues, while ... (6) generate most of a bank's operating expenses.

item, overhead, income statement, profitability, revenue, account for, expenses, bookkeeping, liabilities

■ Ex. III. Match the nouns in the left-hand column with the nouns in the right-hand column.

report record allocate

make

draw up costs keep

incure

post funds allocate

enter

scrutinize statement keep

list

generate balance sheet enter

draw up

list assets incure

make

risk accounts keep

report

post entry keep

scrutinize

allocate transaction draw up

enter

■ Ex. IV. A) Familiarize yourself with the following text. Be ready to answer some questions based on the text making use of the suggested helpful phrases (Part A).

Балансы коммерческих банков используются для анализа и управления деятельностью банковских учреждений, определе­ния показателей их ликвидности, управления банковскими рис­ками, пофакторного! анализа банковской прибыли. В новых усло­виях банковской деятельности баланс коммерческого банка явля­ется не только средством бухгалтерской отчетности, но и средством коммерческой информации, банковского менедж­мента, а также средством серьезной рекламы для потенциальных/ клиентов, стремящихся глубоко и профессионально разобраться в деятельности банка.

Баланс — основная форма бухгалтерской отчетности банка, характеризующая в денежном выражении состояние собствен­ных и привлеченных средств банка по источникам их обра­зования, а также размещение этих средств на определенную дату. Структура баланса определяется функциональной дея­тельностью и принципами учета банковских операций. Все балансовые счета коммерческих банков сгруппированы по прин­ципу экономически однородного содержания и ликвидности. Знание номенклатуры счетов баланса и умение его «читать» является необходимым условием грамотного банковского менед­жмента.

Счета номенклатуры баланса банков подразделяются на ба­лансовые и забалансовые. Балансовые счета бывают пассив­ными, активными и активно-пассивными. Средства на пассив­ных счетах являются ресурсами банка для кредитования и прове­дения других банковских операций. Задолженность на активных счетах показывает использование (направление) этих ресурсов. На пассивных счетах отражаются: фонды банка, средства пред­приятий, организаций, физических лиц, доходы государственного бюджета, депозиты, средства в расчетах, прибыль банка, креди­торская задолженность, другие пассивы и привлеченные средства, включая суммы рефинансирования, полученные от других бан­ков. На активных счетах учитываются: денежная наличность в кассах банка, краткосрочные и долгосрочные кредиты, расходы государственного бюджета, затраты на капитальные вложения, дебиторская задолженность, другие активы и отвлеченные средства.

На забалансовых счетах показывается движение ценностей и документов, поступающих в учреждения банков на хранение, инкассо или на комиссию. Сюда относятся также знаки оплаты государственной пошлины, бланки строгой отчетности, бланки акций, акции по поручению и на хранении, другие документы и ценности.

Эмиссионно-учредительская деятельность коммерческих бан­ков отражается на активно-пассивном счете «Акции, паи и другие ценные бумаги», который открыт в XXI разделе баланса. В ак­тиве данного счета учитываются в основном приобретенные ак­ции других организаций и банков, а также авансы, выданные на эту цель; в пассиве — средства, полученные от клиентов для приобретения ценных бумаг, т. е. денежная выручка от реализа­ции акций и других ценных бумаг.

В) Act as an interpreter for parts A and B.

Part В

В настоящее время ни для кого не является секретом, что работе менеджеров придается в банках особое значение. Но я не могу понять, почему про­фессиональная компетенция менеджера должна включать также и знания в области бух­галтерского учета. Для чего же тогда в банках существуют спе­циальные отделы, занимающи­еся вопросами учета?

Спасибо, Вы меня убедили. В этом случае мне бы хотелось задать Вам несколько вопро­сов. Чем определяется структу­ра баланса банка и как подраз­деляются счета его баланса?

Что отражается на актив­ных, а что на пассивных сче­тах?

Part A

No, I'm sorry I have to disagree

Well, that's not right I'm afraid.

I really do think that ...

I'm absolutely convinced that ...

You are always welcome ... I'm glad you asked me that ...

Well now

В) Act as an interpreter for parts A and B.

Part В

В настоящее время ни для кого не является секретом, что работе менеджеров придается в банках особое значение. Но я не могу понять, почему про­фессиональная компетенция менеджера должна включать также и знания в области бух­галтерского учета. Для чего же тогда в банках существуют спе­циальные отделы, занимающи­еся вопросами учета?

Спасибо, Вы меня убедили. В этом случае мне бы хотелось задать Вам несколько вопро­сов. Чем определяется структу­ра баланса банка и как подраз­деляются счета его баланса?

Что отражается на актив­ных, а что на пассивных сче­тах?

Part A

No, I'm sorry I have to disagree

Well, that's not right I'm afraid.

I really do think that ...

I'm absolutely convinced that ...

You are always welcome ... I'm glad you asked me that ...

Well now

4. Насколько мне известно, Exactly. в номенклатуре банка есть счет «Акции, паи и другие бумаги». That's true. Что учитывает этот счет? На­верное, здесь речь идет об ак- Right you are. циях других организаций.

■ Ex. V. Do it in English making use of the active.

Некоторые элементы ведения бухгалтерского учета на пред­приятии или в банке, так же как, например, счета и баланс, имеют много общего по форме и почти идентичны по назначению.

Счета бухгалтерского учета предназначены для группировки и текущего учета однородных операций. На каждый вид средств и их источников открывается отдельный счет. Различают два вида счетов: активные и пассивные. Свое название они получили от названия сторон баланса и отражают их содержание. Так, активные счета предназначены для учета средств по их составу и размещению, пассивные — для учета источников средств по их целевому назначению. Строение счетов, независимо от их вида, одинаково — это таблица двусторонней формы, левая сторона которой есть дебет, а правая — кредит. Для большинства счетов характерно наличие остатка (сальдо) на начало и на конец месяца и оборотов за месяц по дебету и кредиту. Необходимо помнить, что при одинаковом строении счетов назначение сторон (дебета и кредита) в активных и пассивных счетах различно,^'

Сумма каждой операции записывается на счетах дважды (по дебету одного счета и по кредиту другого счета), что и называет­ся двойной записью. Она обеспечивает взаимосвязанное отраже­ние оперативной деятельности банка в бухгалтерском учете. Кро­ме''того, ее использование имеет большое контрольное значение, так как Греоует обязательной-соалансированности (равенства) итогов записей на счетах. Это осуществляется но окончании каждого отчетного периода, когда подсчитываются суммы обо­ротов по дебету и кредиту всех счетов независимо от их вида. Они должны быть между собой равны, неравенство] свидетельст­вует об ошибке, допущенной в записях или подсчетах?

Баланс в бухгалтерском учете рассматривается как способ .обобщения и группировки средств предприятия и их источников на определенную дату.

При построении банковских балансов используются принци­пы группировки операций по экономически однородным призна­кам и с понижающейся, как правило, ликвидностью статей по активу и уменьшающейся степенью востребования средств по пассиву.

Баланс коммерческого банка — это бухгалтерский баланс, в котором отражается состояние собственных и привлеченных средств банка и их размещение в кредитные и другие активные операции. По данным баланса осуществляется контроль за фор­мированием и размещением денежных ресурсов; состоянием кре­дитных, расчетных, кассовых и других банковских операций, включая операции с ценными бумагами.

Балансы коммерческих банков являются главной частью их отчетности. Их анализ позволяет контролировать ликвидность банков, совершенствовать управление банковской деятельно­стью. Руководство банков, используя отчеты других банков, знакомится с состоянием дел в них при установлении корреспон­дентских отношений, предоставлении кредитов и т. д.

DISCUSSION

□ 1. Why is it necessary to be knowledgeable about financial

statements? D 2. Would you say that the balance sheet and the income statement complement each other? Support your answer.

□ 3. How can we use a bank's financial statements to evaluate its

performance?