Vocabulary notes

1. loan

bank loan — банковская ссуда

syn. advance

to allow a loan — разрешить выдачу кредита, предостав

лять ссуду

to agree a loan — заключать соглашения о займе

syn. to negotiate a loan

to extend a loan — предоставить ссуду

syn. to make a loan

to meet a loan — погашать ссуду

syn. to repay a loan

a loan goes bad—ссуда не может быть погашена в срок loans account for ...— заемные средства составляют ...

loan to individual—ссуда частному лицу

business loan — ссуда деловым предприятиям

short-term loan — краткосрочная ссуда

long-term loan — долгосрочная ссуда

farm loan — ссуда сельскохозяйственным предприятиям instalment loan — ссуда с погашением в рассрочку

term loans—(ам.) срочные ссуды

mortgage loan — ссуда под недвижимость

syn. real estate loan

uncollectible loan — ссуда, которая не может быть по­гашена

loan interest — процент по займу syn. loan rate

loan policy—кредитная политика

loan officer—работник отдела кредитования

loan agreement—договор о ссуде, контракт на получение кредита

2. credit

to provide a credit — предоставить кредит syn. to extend a credit to obtain a credit — получить кредит

to meet credit needs—удовлетворить потребности в кре­дите

credit arrangement—предоставление кредита

to be creditworthy — быть кредитоспособным, платежеспо­собным

3. overdraft

overdraft facility — возможность овердрафта, право на превышение кредита

to grant an overdraft — предоставить право превысить кредит

to obtain an overdraft — получить право превысить кре­дит to repay an overdraft —

погасить задолженность банку

4. collateral

to serve as a collateral—служить обеспечением

syn. to serve as a security

to pledge smth as a collateral behind a loan — заложить

что-либо в качестве обеспечения по ссуде

5. security

against security — под обеспечение, под гарантию to provide security—предоставить обеспечение

to secure a loan — предоставить обеспечение по ссуде syn. to support a loan to backstop a loan

6. lend

to lend on collateral—ссужать под залог

to lend to a business — предоставлять ссуду деловому пред­приятию

to lend long — предоставить долгосрочную ссуду lending policy — политика кредитования

lending (institutional) agency — кредитное учреждение lending limits — кредитный максимум

lender — кредитор

7. borrow

to borrow short—получать краткосрочную ссуду

borrower — заемщик

bank borrowing — банковский заем

forms of borrowing — виды (полученных) займов

borrowing needs—потребности в займах (в заемных

средствах)

8. portfolio

to add to the portfolio—увеличить портфель

loan portfolio — портфель выданных (банком) займов, об­щая сумма дебиторской задолженности

to make a review of the bank's loan portfolio — провести проверку (анализ) всей дебиторской задолженности банка

9. finance

to finance smth — финансировать что-либо

construction financing—финансирование строительства

10. maturity

to lengthen the maturity — продлить срок погашения займа of loans

to have a maturity over ...— иметь срок погашения бо­лее ...

at maturity—по наступлении срока

long maturity—долгий срок погашения (займа)

11. leasing

equipment leasing—долгосрочная аренда (лизинг) обору­дования, прокат оборудования

to let on lease — сдать в аренду

to take a lease of—взять в аренду

leasing—сдача в аренду

lease — сдача в наем

leased equipment—арендованное оборудование; сданное в аренду оборудование

lease of assets—аренда (производственных) активов lease financing — финансирование операций по аренде и прокату

Answer the following comprehension questions based on the text:

What presents a most probable source of financial trouble for a bank?

What do banks have to take into account while pricing their loans?

Why should business loans be taken special care of?

What are the uses of bank loans?

Why do banks switch from extending short-term loans to granting long-term ones?

What makes leases attractive both for banks and for their customers?

BANK LENDING

Loans are among the highest-yielding assets a bank can add to its portfolio, and they provide the largest portion of operating revenue. That is why granting credits to qualified borrowers is the principal economic function of banks. For most banks in the United States, loans account for half or more of their total assets and about two-thirds of their revenues. Moreover, risk in banking tends to be concentrated in the loan portfolio. When a bank gets into serious financial trouble, its problems usually spring from significant amounts of loans that have become uncollectible due to mismanagement, illegal manipulation of loans, misguided lending policy, or from an unexpected economic downturn. No wonder, then, that when examiners appear at a bank they make a thorough review of the bank's loan portfolio. Usually this involves a detailed analysis of the documentation and collateral for the largest loans, a review of a sample of small loans, and an evaluation of the bank's loan policy to ensur it is sound and prudent in order to protect the public's funds.

One of the most difficult tasks in lending to business firms is deciding how to price the loan. The rate of interest at which a loan is raised may be thought of as the "price" of borrowing money. The lender wants to charge a high enough rate to ensure that each loan will be profitable and compensate the bank for the risk involved. However, the loan rate must also be low enough to accomodate the business customer in such a way that he or she can successfully repay

the loan and not be driven away to another lender or into the open market for credit.

The traditional method of providing funds is the granting of overdrafts. With the overdraft facility, a company opens an account with the bank, and an overdraft with a specified limit is granted on the account. The overdraft is by far the cheapest form of borrowing, but it can only be obtained if the bank manager considers the customes to be creditworthy. Before agreeing practi­cally any loan, a bank asks for some security, i.e. a kind of insu­rance. Thus a perfect advance is not only profitable and liquid, it is safe too. Many business loans are of such large denomination that the bank itself is at risk if the loan goes bad. Banks need to take special care, particularly, with business loans because they often carry large risk exposure. Moreover, it doesn't take many business loans defaults to create bank earnings losses instead of profits. Most loan officers like to build several layers of pro­tection around a business loan agreement to ensure the return of interest earnings to the bank. Typically, this requires finding two or three sources of funds which the business borrower could draw upon to support the loan which may be the following: the borrower's profits; assets pledged as collateral behind the loan; a strong balance sheet with ample amounts of marketable assets and net worth; guarantees given by the borrower, such as drawing on personal property.

Banks provide credits to a wide variety of customers and for many different purposes.

Banks make loans of reserves to other banks through the federal funds market and to securities dealers through repurchase agree­ments. Far more important in dollar volume, however, are direct loans to both businesses and individuals. These loans arise from negotiation between the bank and its customer and result in a written agreement designed to meet the specific credit needs of the customer and the requirements of the bank for adequate security and income.

Most bank credit is extended to commercial and industrial customers. Historically, commercial banks have preferred to make short-term loans to businesses, principally to support purchases of inventory. In recent years, however, banks have lengthened the maturity of their business loans to include term loans (which have maturities over one year) to finance the purchase of buildings machinery, and equipment. Because the longer-term loans carry greater risk due to unexpected changes in interest rates, banks have also required a much greater proportion of new loans to carry variable interest rates than can be changed in response to shifting market conditions.

Moreover, longer-term loans to business firms have been sup­planted to some extent in recent years by equipment leasing plans available from larger banks and the subsidiaries of bank holding companies. These leases are the functional equivalent of a loan: the customer not only makes the required lease payments for using the equipment but is responsible for repairs and maintenance and for any taxes due. Lease financing carries not only significant cost and tax advantages for the customer but also substantial tax advantages for a bank because it can depreciate leased equip­ment.

Commercial banks are also important lenders in the real estate field, supporting the construction of residential and commercial struc­tures. Major types of loans in the real estate category include farm real estate credit, residential loans, and mortgage loans on nonfarm commercial properties. Indeed, commercial banks are the most im­portant source of construction financing in the economy.

NOTES

repurchase agreement (RP) — соглашение о покупке ценных бумаг с последующим выкупом по обусловленной цене

VOCABULARY PRACTICE

■ Ex. I. Look at words in the box all of which are from this unit. Match the words with the correct definition from the list below.

loan, lease, maturity, profitability, collateral, credit, mortgage, lender, borrow

Documents giving title to property rights which are deposited with a creditor as security for a loan and returned on repayment of the loan.

Provision of funds to customers by means of loans, overdraft facilities, etc.

Interest in property which is transferred by the borrower of money to the lender as security for the loan.

Get temporary use of money to be returned.

Transaction wherein an owner of property, called the lender, allowes another party, the borrower, to use the property.

Extent to which a profit can be made, either by companies or by divisions etc. within companies.

Contractual agreement whereby one party uses an asset— land, building, etc.— which is owned by another, for a stated period and in return for a regular payment.

Individual or a firm that extends money to a borrower with the expectation of being repaid, usually with interest.

Date on which a loan or a deposit is due-to be repaid.

■ Ex. II. Look through the excerpt and then fill the spaces with words from the box. Translate the text into Russian.

The loan officer must be convinced that the customer has a well-defined purpose for requesting a bank ... (1) and a serious intention to repay. If the officer is not sure exactly why the custo­mer is requesting ... (2), this purpose must be clarified to ... (3). And once the purpose is known, ... (4) must determine if that purpose is consistent with the bank's current ... (5). Even with a good purpose, however, the loan officer must determine that ... (6) has a responsible attitude towards using ... (7), will be truthful in answer­ing the bank's questions and will make every effort ... (8) what is owed.

to repay, loan policies, maturity, the lender's satisfaction, credit, a loan, borrowed funds, the loan portfolio, the loan officer, the borrower

■ Ex. III. Match the nouns in the left-hand column with the verbs in the right-hand column

Loan dorow pledge make

Credit carry obtain lease

collateral overdraw repay furnish

provide security borrow

make

overdraft repay

lend pledge

money secure

lease borrow

equipment extend

meet lease

■ Ex. IV. A) Familiarize yourself with the following text. Be ready to answer some questions based on the text making use of the suggested helpful phrases (Part A).

Обеспеченные ссуды предполагают наличие того или иного залога. Примером может служить ссуда, обеспеченная закладной под автомобиль или другой вид движимого имущества. В качест­ве обеспечения ссуды могут использоваться самые различные виды активов и товаро-распорядительных документов — недви­жимость, складские квитанции, дебиторские счета, промышлен­ные здания и оборудование, сохранные расписки, коносаменты с передаточными надписями, партии нефти, акции корпораций и облигации. Основное требование к таким активам — их ре­ализуемость. Главная причина, по которой банки требуют обес­печения,— риск понести убытки в случае нежелания или неспособ­ности заемщика погасить ссуду в срок. Обеспечение не гарантиру­ет погашения ссуды, но уменьшает риск, так как в случае ликвидации банк становится привилегированным кредитором, т. е. получает преимущество перед другими кредиторами в от­ношении любого вида активов, которые служат обеспечением банко Обеспечение ссуд необходимо по ряду причин. Одна из наи­более распространенных — это, пожалуй, непрочное финансовое положение заемщика. Оно может проявляться по-разному: в на­личии крупной задолженности кредиторам, плохом руководстве и недостаточности доходов. При таком финансовом положении заемщик вынужден подкреплять доверие к себе, закладывая ка­кое-либо имущество. Наличие залога дает банку и определенное психологическое преимущество. Пока у заемщика заложено

больше капитала, чем у банка, а банк находится в привилегиро­ванном положении и может лишить права выкупа залога при нарушении кредитной сделки, заемщик будет стремиться пога­сить долг. Обеспечение зависит и от срока ссуды. По мере его удлинения риск неуплаты возрастает, поэтому ссуда на приоб­ретение недвижимости, например, почти всегда предоставляется под обеспечение.

В соответствии со сроком погашения банковские ссуды можно разделить на кратко- и долгосрочные. К первым обычно относят ссуды, предоставляемые на год или меньше, среднесрочным—на срок от одного до 7-8 лет, а долгосрочным — на более продол­жительные сроки. Краткосрочную ссуду можно оформить на определенный период — в пределах года—или до востребования. Ссуда до востребования не имеет фиксированного срока, и банк может потребовать ее погашения в любое время. При предостав­лении ссуды до востребования часто предполагается, что заем­щик сравнительно ликвиден и что активы, в которые вложены заемные средства, могут быть превращены в наличность в очень короткий срок.

Определение среднесрочной ссуды страдает значительной рас­плывчатостью. Нередко ссуду, выданную на 10 лет, относят к среднесрочным. Многие потребительские ссуды можно считать среднесрочными. Срочные ссуды фирмам, которые получили большое распространение в последние годы, предоставляются на срок в 10 лет и меньше. Наиболее распространенным типом долгосрочных ссуд является кредит на приобретение домов и фи­нансирование строительства зданий торгового и производствен­ного назначения.

В) Act as an interpreter for parts A and B.

Part В Part A

Мы знаем, что ссуды отно­сятся к числу самых важных видов банковских активов и приносят банкам основную часть их доходов. Большую часть их составляют обеспечен­ные ссуды. Что может ис­пользоваться в качестве обес­печения?

Разве обеспечение гаранти­рует погашение ссуды в срок? Каково его предназначение?

Well, let me see ...

Well, I think it would help if I gave you a little background informa­tion on this matter

3. Почему же все-таки банки Well now ...

так настаивают на обеспечении

ссуд? That's a very interesting question.

■ Ex. V. Do it in English making use of the active.

Кредитные операции можно классифицировать по ряду при­знаков.

В зависимости от обеспечения различаются: ссуды без обеспечения (бланковые) и ссуды, имеющие обеспечение. По­следние делятся: на вексельные (выдаваемые в форме покупки векселя или под залог векселя), подтоварные и фондовые (под ценные бумаги).

По срокам погашения: не имеющие определенного срока (погашаемые по требованию заемщика или банка); краткосроч­ные (до одного года); среднесрочные (от одного года до пяти лет) и долгосрочные (свыше пяти лет).

По характеру погашения: погашаемые единовременным взносом; погашаемые в рассрочку.

По методу взимания процента: процент удерживается в мо­мент выдачи ссуды (при учете векселя, при предоставлении потре­бительской ссуды); процент уплачивается в момент погашения кредита или равномерными взносами на протяжении всего срока кредита.

По категориям заемщиков, отражающим экономическое содержание и цель кредита, выделяются четыре вида ссуд.

Коммерческие ссуды предоставляются предприятиям на по­полнение временной нехватки оборотного капитала, возникаю­щей на различных этапах воспроизводства, и для вложений в ос­новной капитал, расширения производства, скупки конкуриру­ющих предприятий и т. д.

Ссуды посредникам фондовой биржи (брокерам и дилерам) выдаются под обеспечение ценными бумагами и использу­ются для биржевой спекуляции.

Сельскохозяйственные ссуды бывают двоякого рода: ипотечные ссуды (под залог недви­жимости— земли, строений и т. д.), предоставляемые для покрытия крупных капитальных затрат (например, ирригаци­онных сооружений); краткосрочные ссуды на временные нужды (на покупку семян и т. д.), погашаемые обычно при реализации урожая.

Кредитование конечного потребления выступает в трех фор­мах: под залог жилых строений, на покупку потребитель­ских товаров с погашением в рассрочку, ссуды с разовым пога­шением.

DISCUSSION

D 1. What impact does lending have on the financial standing and profitability of banks?

D 2. What are the types of loans made by modern banks? Com­ment on them.

□ 3. What makes a loan attractive to the bank from your point of view?

Part В Text II

forei	gn exchange, rate, deliver.			transaction,
risk,	quote,	position,	currency,	trade,	settle