8.8. Анализ показателей оборачиваемости.
Позволяют выяснить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К показателям, характеризующим деловую активность предприятия – кредитополучателя, относятся коэффициенты оборачиваемости.
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия – кредитополучателя, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Для исчисления показателей оборачиваемости используются ниже перечисленные коэффициенты. Показатели могут быть выражены также в днях. Период оборота в днях определяется как отношение длительности анализируемого периода к количеству оборотов.
Коэффициент оборачиваемости активов – определяется как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости активов.
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за год (анализируемый период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. При сопоставлении коэффициента оборачиваемости активов различных предприятий или одного предприятия за разные временные периоды необходимо провести единообразие оценок среднегодовой суммы активов.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств – определяется как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости оборотных активов.
Данный коэффициент является одной из качественных характеристик проводимой финансовой политики: чем скорость оборота выше, тем выбранная стратегия эффективной. Он указывает сколько раз в год (число оборотов) осуществляется полный цикл производственно-сбытовой деятельности, приносящей прибыль, или сколько денежных единиц реализованной продукции приходится на одну денежную единицу текущих активов.
Увеличение оборачиваемости позволяет увеличить объём реализации (приток денежных ресурсов), сократить издержки производства, увеличить прибыль и рентабельность. Чем выше число оборотов, тем меньше средств необходимо иметь предприятию для оперативной хозяйственной деятельности.
Снижение коэффициента может свидетельствовать об увеличении запасов и незавершенного производства или о падении спроса на готовую продукцию.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств – определяется как отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой величине запасов и готовой продукции.
Данный показатель отражает число оборотов материальных оборотных средств предприятия за анализируемы период. В целом, чем выше показатель оборачиваемости материальных оборотных средств, тем меньше оборотных средств необходимо для осуществления производственной деятельности, тем наиболее ликвидную структуру имеют оборотных средства.
На длительность нахождения средств в обороте оказывает влияние сфера деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.). так, деятельность торговых предприятий, как правило, характеризуется высокой оборачиваемостью активов, капиталоемкие производства – длительным оборотом средств.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – определяется как отношение выручки от реализации к среднегодовой величине дебиторской задолженности.
Данный коэффициент показывает скорость оборота дебиторской задолженности. При тенденции роста дебиторской задолженности у предприятия возникает потребность в дополнительных источниках формирования текущих активов за счёт краткосрочных банковских кредитов и кредиторской задолженности.
Причинами роста дебиторской задолженности могут стать: невыполнение сроков в оплате счетов покупателями; льготные условия кредитования для стимулирования сбыта продукции.
При анализе необходимо обратить особое внимание на величину сомнительной дебиторской задолженности. Рост данного показателя свидетельствует о снижении ликвидности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - определяется как отношение себестоимости реализованных товаров к средней величине кредиторской задолженности.
Коэффициент позволяет определить тенденцию расширения или снижения коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост показателя свидетельствует об увеличении скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – увеличение доли приобретения в кредит.