7.4. Анализ рентабельности предприятия.

Рентабельность – относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используются для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Таблица 7.4.1. Показатели рентабельности, %

Наименование показателя	Год		Изменение, +/-
	2006	2007
1. Рентабельность основной деятельности (отношение прибыли от реализации к себестоимости реализованных товаров, работ, услуг)	8,5	5,1	-3,4
2. Рентабельность продаж (отношение прибыли от реализации к выручке от реализации товаров, работ, услуг)	7,8	4,8	-3
3. Рентабельность активов (отношение балансовой прибыли к средней стоимости активов)	16,39	9,08	-7,31
4. Рентабельность собственного капитала (отношение балансовой прибыли к средней стоимости источников собственных средств, исключая доходы и расходы будущих периодов)	388,69	144,98	-243,71

Анализ показателей рентабельности выявил тенденцию к их сокращению. Рентабельность основной деятельности в 2006 году составила 8,5%, в 2007 году она сократилась и равна 5,1%, что говорит о сокращении прибыльности от основной деятельности. Сократился также показатель рентабельности продаж до 4,8%, что говорит о снижении прибыли на единицу реализованной продукции. Полученные значения показателя рентабельности активов свидетельствуют о падении эффективности использования всего имущества предприятия. Отмечена отрицательная тенденция в динамике такого показателя как рентабельность собственного капитала с 388,69% в 2006 году до 144,98% в 2007 году. Данное обстоятельство говорит о падении доходности вложенных капиталов в 2007 году.

По данным таблицы строится график.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого уровня: изменения структуры реализованной продукции, себестоимости и средних цен реализации.

Расчет влияния факторов первого уровня на изменение рентабельности можно выполнить способом цепной подстановки.

Итого:

7.5. Методика определения резервов роста прибыли и рентабельности.

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду продукции. Основными их источниками являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рис. 7.5.1).

Повышение цен

Снижение себестоимости продукции

Повышение качества продукции

Поиск более выгодных рынков сбыта

Реализация в более оптимальные сроки

Рис. 7.5.1. Блок-схема поиска резервов увеличения прибыли от реализации продукции

Для определения резервов роста прибыли по первому источнику необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида:

.

Подсчет резервов увеличения прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста. В формализованном виде этот расчет можно записать так:

.

Существенным резервом роста прибыли является улучшение качества продукции. Он определяется следующим образом: изменение удельного веса каждого сорта умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продукции:

.

Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения рынков сбыта. В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли по каждому виду продукции и в целом по предприятию.

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции являются увеличение суммы прибыли от реализации продукции ( ) и снижение ее себестоимости ( ). Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

,

где — резерв роста рентабельности; — рентабельность возможная; — рентабельность фактическая; — фактическая сумма прибыли; — резерв роста прибыли от реализации продукции; - возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов роста; — возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения; — фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Резерв повышения уровня рентабельности инвестированного капитала может быть определен по формуле:

.

где БП — балансовая сумма прибыли; - резерв увеличения балансовой суммы прибыли; — фактическая среднегодо­вая сумма основного и оборотного капитала; -резерв сокращения суммы капитала за счет ускорения его оборачиваемости; —дополнительная сумма основного и оборотного капитала, необходимая для освоения резервов роста прибыли.