8. Риски, связанные с международной финансовой деятельностью. Управление финансовыми рисками в международных фирмах.

Различные риски, влияющие на международные финансовые рынки, как правило, включают следующее: 

• Политический риск

• Финансовый риск

• Экономический риск

• Страновой риск

• Рыночный риск

• Курс риска

• Операционный риск

• Юридический риск

• Хеджирование рисков

• Системный риск

Наконец в самой внешней торговле каждой страны особенно при экспортно-импортных сделках, их заключении и исполнении возникают следующие риски:

1) риск невыполнения условий международного контракта (сроки поставки, несоответствие количества, качества и т.д.);

2) риск невыполнения обязательств по взаимным платежам или так называемый кредитный риск;

3) валютный риск, возникающий в связи с постоянным колебанием валютных курсов;

4) сбытовой риск связан с колебанием спроса на экспортные и импортные товары в стране или на отдельном сегменте зарубежного рынка;

5) ценовой риск возникает из-за постоянно изменяющихся мировых цен;

6) коммерческий риск проявляется в недобросовестности или неплатежеспособности населения страны-импортера и недополучении прибыли;

7) производственно-технический риск связан с невозможностью использования в производстве купленных на мировом рынке лицензий, патентов, «ноу-хау» или с невозможностью должной наладки купленного оборудования. (8)

Так же риски можно классифицировать по последствиям.

·  допустимый риск - это риск решения, в результате неосуществления которого предприятию грозит потеря прибыли; в пределах этой зоны предпринимательская деятельность сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они не превышают размер ожидаемой прибыли;

·  критический риск - это риск, при котором предприятию грозит потеря выручки; иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в крайнем случае могут привести к  потере всех средств, вложенных предприятием в проект;

·  катастрофический риск - риск, при котором возникает неплатежеспособность предприятия; потери могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предприятия. Также к этой группе относят любой риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф. 

9. Особенности управления валютным риском

Валютные риски являются часть коммерческих рисков, которым подвержены участники международных экономических отношений.

Валютный риск – это риск потерь при покупке-продаже иностранной валюты по разным курсам. Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковский учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.

Измерение и идентификация риска на сегодняшний день является только первым шагом управления рисками и контроля за ними в банковском секторе. Банкиры должны рассматривать управление рисками как логическую последовательность действий от постановки проблемы до её разрешения. Ключевые стадии процесса управления рисками в банковском секторе заключаются в следующем: Идентификация и измерение чувствительности банка к риску. Руководство должно решить, какие факторы риска опасны для различных подразделений банка, а также как измерять величину и степень этих рисков. Обзор оперативной политики каждого из подразделений банка и повседневного воплощения этой политики в жизнь для определения того, адекватно ли она покрывает каждый из факторов риска. Руководство банка должно установить, необходимы ли изменения в повседневной деятельности или стратегических установок для борьбы с основными и наиболее серьезными факторами риска каждого из подразделений.

Анализ результатов мероприятий банка, проводимых в сфере управления рисками, и вытекающих из них изменений для краткосрочных и долгосрочных планов банка. Руководство банка должно решить, соответствует ли реакция банка на различные факторы риска поставленным целям. Нужно ли изменит план для того, чтобы отразить новую ситуацию, сложившуюся для банка с точки зрения риска? Анализ результатов мероприятий и решений в области управления рисками в ходе и по окончании каждого отчетного периода. Руководство банка должно знать, насколько хорошо оно распознавало факторы потенциального риска и содействовало их нейтрализации с точки зрения целей, поставленных в краткосрочных и долгосрочных планах банка

Валютные риски управляются разнообразными методами. Первым шагом до управления валютными рисками внутри структуры компании является установление лимитов на валютную операцию. Так, например, очень распространены такие виды лимитов : • лимиты на иностранные государства (устанавливается максимально возможная сумма для операции в течение дня с клиентами и партнерами в сумме из каждой конкретной страны); • лимиты на операции с партнерами и клиентами (устанавливается максимально возможная сумма для операции на каждого партнера, клиента или группы клиентов); • лимит инструментария (установление ограничений по используемым инструментам и валюте с определением списка возможных к торговле валют и инструментов торговли); • лимит убытков (устанавливается максимально возможный размер убытков, после достижения которого вся открытая позиция должна быть закрыта с убытками). В некоторых банках такой лимит устанавливается на каждый рабочий день или отдельный период времени (один месяц), в некоторых банках он подразделяется на отдельные виды инструментов, а в других может также устанавливаться на отдельных дилеров. Кроме лимитов в мировой практике применяются такие методы управления для снижения валютных рисков: – взаимный зачет покупки-продажи валюты по активу и пассиву, так называемый метод «метчинг», где с помощью отчисления поступления валюты из размера ее оттока, банк имеет возможность влиять на их размер и соответственно на свои риски. – использование метода «неттинга», что заключается в максимальном сокращении количества валютных операций с помощью их укрупнения. С этой целью банки создают подразделы, которые координируют поступление заявок на куплю-продажу иностранной валюты. – приобретение дополнительной информации путем приобретения информационных продуктов специализированной фирмы в режиме реального времени, валютных курсов, которые отображают изменения и последнюю информацию. – тщательное изучение и анализ валютных рынков.