- •1. Сущность, цель, задачи финансового менеджмента.
- •2. Внешняя - правовая и налоговая среда принятия управленческих решений
- •3. Базовые концепции финансового менеджмента
- •4. Процентные ставки и методы их начисления. Модели финансовых потоков.
- •5. Качественные методы принятия управленческих решений.
- •6. Сущность и виды капитала. Структура капитала: сущность, классификация, критерии оптимизации, теории.
- •7. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала. Темп устойчивого роста.
- •8. Источники формирования собственного капитала. Влияние организационно-правовой формы предприятия на порядок и формы управления собственным капиталом.
- •9. Управление формированием капитала на вновь создаваемом предприятии.
- •10. Управление собственным капиталом в процессе деятельности предприятия.
- •11)Дивидендная политика: сущность, факторы, ее определяющие, теории, типы.
- •12) Процесс разработки политики управления оборотными активами. Определение источников финансирования оборотных активов
- •13) Производственные запасы: сущность, виды. Модели управления запасами
- •I.Модель Уилсона.
- •II. Модель планирования экономического размера партии.
- •14) Метод прямого счета нормирования запасов. Коэффициенты, отслеживающие уровень запасов
- •15. Производственный и финансовый леверидж
- •16) Понятие и классификация дебиторской задолженности. Способы взыскания дебиторской задолженности
- •17. Кредитная политика и критерии принятия решений по ее проведению
- •18. Сущность и классификация денежных потоков организации.
- •19. Цикл денежного потока предприятия, его виды и особенности управления.
- •20. Прямой метод расчета денежного потока организации. Косвенный метод расчета денежного потока организации
- •21. Определение оптимального остатка денежных активов компании
- •I.Модель Баумоля
- •II.Модель Миллера – Ора
- •22. Общая характеристика краткосрочной финансовой политики
- •23. Характеристика основных форм краткосрочного банковского кредитования
- •24. Коммерческий (товарный) кредит
- •26. Краткосрочная бюджетная поддержка и ее формы
- •27. Вексельное финансирование
- •28. Факторинг как один из новых методов краткосрочного финансирования
- •29. Долгосрочная финансовая политика (дфп): цель, задачи, область применения, формы.
- •30. Долгосрочный кредит как традиционный источник долгосрочного финансирования.
- •31. Облигационный заем (оз) как традиционный источник долгосрочного финансирования
- •Вопрос 32. Лизинг: сущность, отличия от аренды, функции, преимущества и недостатки для участников, механизм лизинговой операции.
- •Функции лизинга
- •Недостатки лизинга:
- •Вопрос 34. Форфейтинг: сущность, этапы, сравнительная характеристика с факторингом, преимущества и недостатки.
- •35. Франчайзинг как инструмент финансирования бизнеса.
- •36.Инвестиции: сущность,объекты,субъекты,классификация. Инвестиционная деятельность предприятия и ее основные направления.
- •37.Сущность инвестиционного проекта. Методы расчета эффективности инвестиционных проектов. Оценка рисков инвестиционных проектов.
- •II группа – критерии основанные на учетных оценках, т.Е. Не учитывают фактор времени:pp,arr.
- •2)Учетная доходность arr
- •38. Формирование и оптимизация бюджета капитальных вложений
- •39.Сущность и виды финансовых активов. Методы оценки риска финансовых активов.
- •40. Методы оценки доходности акций
- •41.Методы расчета доходности по долговым финансовым инструментам
- •1) Доходность к погашению
- •42.Особенности расчета доходности векселей
- •43. Сущность и классификация типов инновационного портфеля. Особенности формирования инвестиционного портфеля (на основе современной теории).
- •44. Определение риска и доходности портфельных инвестиций с помощью модели сарм
- •45. Сущность и виды финансового планирования. Финансовая стратегия и особенности ее разработки. Методы финансового прогнозирования.
- •1)По виду целей и горизонту планирования выделдяют:
- •46. Бюджетирование: сущность, преимущества, недостатки, виды бюджетов. Структура и особенности Главного бюджета.
- •47. Субъекты и объекты оценочной деятельности. Виды стоимости, рассчитываемые оценщиком. Основные подходы, используемые для оценки бизнеса.
- •48.Причины, признаки и процедуры банкротства. Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия
- •4)Четырехфакторная модель Лисса (72г) для условий Великобритании
- •49. Оценка влияния инфляции на финансовые результаты
- •50.Международные аспекты финансового менеджмента
46. Бюджетирование: сущность, преимущества, недостатки, виды бюджетов. Структура и особенности Главного бюджета.
Бюджетирование – управленческая технология краткосрочного финансового планирования, направленная на установление целевых показателей деятельности с последующим контролем за их выполнением. Бюджет – это смета доходов и расходов. План содержит в себе помимо показателей инструменты и поседовательность действий для достижения этих показателей. Соответственно бюджетирование - это процесс разработки, исполнения, контроля и анализа финансового плана, охватывающего все стороны деятельности организации. Главная цель бюджетирования - повышение эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Сущностью бюджетирования является структурирование доходов и расходов с четко определенными местами их возникновения и закрепление ответственных лиц за их движением.
Виды бюджетов.
Главный бюджет представляет собой скоординированный план работы для организации в целом. В результате его составления создаются: план прибылей и убытков; прогноз денежных потоков; прогнозный бухгалтерский баланс. Главный бюджет организации состоит из двух основных бюджетов - операционного и финансового.
1шаг. Операционный бюджет:
- бюджет продаж (будущий объём реализации, цена реализации, выручка от реализации; составляется на 1 год, разбивка на кварталы и месяцы),
- бюджет производства (показывает, какое количество продукции будет произведено; не совпадает с 1ым бюджетом, так как могут быть резервы и т.д.),
- затратные бюджеты: на основные материалы, на оплату труда, общепроизводственные расходы, коммерческие и управленческие расходы. После составления первых 3х бюджетов поучаем совокупные затраты. Совокупные затраты/ объем производства = себестоимость единицы продукции.
На этом шаге составляется прогнозный отчет о прибылях и убытках.
2 шаг. Финансовый бюджет: б-т заимствований,
- б-т движения ден-х средств: остатки на начало периода + поступившие денежные средства – выбывшие денежные средства = остаток на конец.
- б-т финансовых заимствований (при необходимости привлечения доп.средств): основная сумма заимствования и платежей за кредиты.
- б-т инвестиций.
Исходя из полученных данных составляется прогнозный баланс, который позволит с помощью различных коэффициентов (устойчивости, ликвидности и т.д.) оценить будущую устойчивость компании.
При реализации производственной программы осуществляется постоянный контроль. По окончании года проводят план-факт анализ. Для того, чтобы отклонений было как можно меньше, составляют 3 варианта развития: оптимистический, оптимальный и пессимистический.
Преимущества бюджетирования:побуждает к планированию, выполняет координирующую роль, выполняет организующую роль, способствует инициативе, дает средство контроля.
Недостатки: большой объем бумажной работы; затраты времени; негибкость бюджета; недовольство сотрудников.
47. Субъекты и объекты оценочной деятельности. Виды стоимости, рассчитываемые оценщиком. Основные подходы, используемые для оценки бизнеса.
Оценочная деятельность – это профессиональная деятельность субъектов, направленная на установление в отношении объектов оценки рыночной или иной стоимости.
Российская законодательная база представлена следующими нормативно-правовыми актами:
№135 ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ» от 29 июля 1998 года; Федеральный стандарт оценки №1 «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки» от 20 июля 2007 года; Федеральный стандарт оценки №2 «Цели оценки и виды стоимости» от 20 июля 2007 года; Федеральный стандарт оценки №3 «Требования к отчету об оценке» от 20 июля 2007 года.
Законодателем определены случаи, когда проведение оценки является обязательным:
Все случаи, когда в сделку вовлечено имущество, принадлежащее полностью или частично российской Федерации, субъектам РФ и муниципальным образованиям;
В случаях, когда возникает спор о стоимости объекта:
При национализации имущества,
При выкупе или ином изъятии имущества у собственников для государственных нужд,
При составлении брачных контрактов и разделе имущества разводящихся супругов по требованию одной из сторон,
При ипотечном кредитовании юридических и физических лиц и прочее.
Субъекты оценочной деятельности – это физические лица, являющиеся членами одной из саморегулируемых организаций оценщиков (СРОО) и застраховавшие свою ответственность в соответствии с законодательством.
Объектами оценки являются: Отдельные материальные объекты (вещи), Совокупность вещей,
Право собственности и иные вещные права (право владения, пользования, распоряжения, право хозяйственного ведения, оперативного управления, пожизненного наследуемого владения землей, постоянного пользования земельным участком, сервитут и иные вещные права), Права требования и обязательства (долги), Нематериальные активы, Работы, услуги, информация, иные объекты.
Итогом проведения оценки объектов является составление двух документов.
Первый – Договор на проведение оценки имущества, составляемый в самом начале.
Второй документ – Отчет об оценке. Он является результатом работы оценщиков и имеет статус официального документа.
Любой объект имущества должен быть оценен экспертом-оценщиком с помощью трех подходов:
Затратный подход – это совокупность методов оценки стоимости объекта., основанных на определении затрат, необходимых для восстановления либо замещения объекта оценки с учетом его износа (физический износ – утрата физических свойств объекта в процессе его использования; моральный или функциональный – недостаток или избыток каких-либо функций; внешнеэкономический износ – устаревание объекта под воздействием внешних факторов),
Сравнительный подход – совокупность методов оценки стоимости объектов, основанных на сравнении объекта оценки с аналогичными или идентичными объектами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними,
Доходный подход – совокупность методов оценки стоимости объектов, основанных на определении ожидаемых доходов от владения и использования объекта.
При осуществлении оценочной деятельности используется следующие виды стоимости объекта оценки:
1)рыночная стоимость -определяется наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на дату оценки на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.; 2)инвестиционная стоимость- определяется стоимость для конкретного лица или группы лиц при установленных данным лицом (лицами) инвестиционных целях использования объекта оценки. 3)ликвидационная стоимость -определяется расчетная величина, отражающая наиболее вероятную цену, по которой данный объект оценки может быть отчужден в срок меньше обычного срока экспозиции аналогичных объектов. 4)кадастровая стоимость -определяется методами массовой оценки рыночная стоимость, установленная и утвержденная в соответствии с законодательством, регулирующим проведение кадастровой оценки.