- •1. Сущность, цель, задачи финансового менеджмента.
- •2. Внешняя - правовая и налоговая среда принятия управленческих решений
- •3. Базовые концепции финансового менеджмента
- •4. Процентные ставки и методы их начисления. Модели финансовых потоков.
- •5. Качественные методы принятия управленческих решений.
- •6. Сущность и виды капитала. Структура капитала: сущность, классификация, критерии оптимизации, теории.
- •7. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала. Темп устойчивого роста.
- •8. Источники формирования собственного капитала. Влияние организационно-правовой формы предприятия на порядок и формы управления собственным капиталом.
- •9. Управление формированием капитала на вновь создаваемом предприятии.
- •10. Управление собственным капиталом в процессе деятельности предприятия.
- •11)Дивидендная политика: сущность, факторы, ее определяющие, теории, типы.
- •12) Процесс разработки политики управления оборотными активами. Определение источников финансирования оборотных активов
- •13) Производственные запасы: сущность, виды. Модели управления запасами
- •I.Модель Уилсона.
- •II. Модель планирования экономического размера партии.
- •14) Метод прямого счета нормирования запасов. Коэффициенты, отслеживающие уровень запасов
- •15. Производственный и финансовый леверидж
- •16) Понятие и классификация дебиторской задолженности. Способы взыскания дебиторской задолженности
- •17. Кредитная политика и критерии принятия решений по ее проведению
- •18. Сущность и классификация денежных потоков организации.
- •19. Цикл денежного потока предприятия, его виды и особенности управления.
- •20. Прямой метод расчета денежного потока организации. Косвенный метод расчета денежного потока организации
- •21. Определение оптимального остатка денежных активов компании
- •I.Модель Баумоля
- •II.Модель Миллера – Ора
- •22. Общая характеристика краткосрочной финансовой политики
- •23. Характеристика основных форм краткосрочного банковского кредитования
- •24. Коммерческий (товарный) кредит
- •26. Краткосрочная бюджетная поддержка и ее формы
- •27. Вексельное финансирование
- •28. Факторинг как один из новых методов краткосрочного финансирования
- •29. Долгосрочная финансовая политика (дфп): цель, задачи, область применения, формы.
- •30. Долгосрочный кредит как традиционный источник долгосрочного финансирования.
- •31. Облигационный заем (оз) как традиционный источник долгосрочного финансирования
- •Вопрос 32. Лизинг: сущность, отличия от аренды, функции, преимущества и недостатки для участников, механизм лизинговой операции.
- •Функции лизинга
- •Недостатки лизинга:
- •Вопрос 34. Форфейтинг: сущность, этапы, сравнительная характеристика с факторингом, преимущества и недостатки.
- •35. Франчайзинг как инструмент финансирования бизнеса.
- •36.Инвестиции: сущность,объекты,субъекты,классификация. Инвестиционная деятельность предприятия и ее основные направления.
- •37.Сущность инвестиционного проекта. Методы расчета эффективности инвестиционных проектов. Оценка рисков инвестиционных проектов.
- •II группа – критерии основанные на учетных оценках, т.Е. Не учитывают фактор времени:pp,arr.
- •2)Учетная доходность arr
- •38. Формирование и оптимизация бюджета капитальных вложений
- •39.Сущность и виды финансовых активов. Методы оценки риска финансовых активов.
- •40. Методы оценки доходности акций
- •41.Методы расчета доходности по долговым финансовым инструментам
- •1) Доходность к погашению
- •42.Особенности расчета доходности векселей
- •43. Сущность и классификация типов инновационного портфеля. Особенности формирования инвестиционного портфеля (на основе современной теории).
- •44. Определение риска и доходности портфельных инвестиций с помощью модели сарм
- •45. Сущность и виды финансового планирования. Финансовая стратегия и особенности ее разработки. Методы финансового прогнозирования.
- •1)По виду целей и горизонту планирования выделдяют:
- •46. Бюджетирование: сущность, преимущества, недостатки, виды бюджетов. Структура и особенности Главного бюджета.
- •47. Субъекты и объекты оценочной деятельности. Виды стоимости, рассчитываемые оценщиком. Основные подходы, используемые для оценки бизнеса.
- •48.Причины, признаки и процедуры банкротства. Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия
- •4)Четырехфакторная модель Лисса (72г) для условий Великобритании
- •49. Оценка влияния инфляции на финансовые результаты
- •50.Международные аспекты финансового менеджмента
20. Прямой метод расчета денежного потока организации. Косвенный метод расчета денежного потока организации
Поток денежных средств – это разность между всеми полученными и выплаченными денежными средствами предприятия за определенный период времени. Основным источником информации для анализа денежных потоков выступает «Отчет о движении ден ср-в», что позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала.
В настоящее время существует 2 основных подхода к определению величины денежного потока (ДП).
Первый подход заключается в расчете ДП из учтенных записей организации, когда используются данные об обороте на счетах ден ср-в и не привлекаются данные форм фин отчетности (бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках).
Второй подход состоит в привлечении для расчета ДП форм фин отчетности.
В российской практике наибольшее распространение получили 2 метода: прямой косвенный.
Сравнение двух методов позволяет выявить ряд отличий:
1)При прямом методе расчета потока осуществляется на основе счетов бух учета предприятия (главной книги), при косвенном – на основе показателей баланса предприятия и отчета о фин результатах.
2)В результате при прямом методе предприятие получает ответы на вопросы относительно притоков и оттоков ден ср-в и их достаточности для обеспечения всех платежей. Косвенный метод показывает взаимосвязь различных видов деятельности предприятия, а так же влияние на прибыль изменений в активах и пассивах предприятия.
3)Основой расчета при прямом методе является выручка от реализации продукции, при косвенном – прибыль.
Расчет чистого ДП (ЧДП) косвенным методом осуществляется по видам хоз деятельности и организации в целом:
- по операционной деятельности, (ЧДПо) (базой является чистая прибыль),
- по инвестиционной деятельности (ЧДПи) (ДП определяется как разница между суммой реализации отдельных видов внеоб активов и суммой их приобретения в отчетном периоде),
- по финн деятельности (ЧДПф) (ДП определяются как разница между суммой фин ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой основного долга, а так же дивидендов, выплаченных собственникам предприятия).
Результаты расчета суммы ДП по операционной, инвестиционной и фин деятельности позволяют определить общий его размер по предприятию в отч периоде: ЧДПо + ЧДПи + ЧДПф.
Использование косвенного метода расчета ДП позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития – ЧДП по операц и инвестиц деятельности, а так же выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование.
Прямой метод расчета ДП предполагает идентификацию всех проводок, затрагивающих приток ден ср-в. Последовательный просмотр всех проводок обеспечивает группировку оттоков и приток ден ср-в по обособленным видам деятельности (основной, финансовой, инвестиционной). Данный метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально показывая движении ден ср-в на его счетах, но не раскрывает взаимосвязи полученного фин результата и изменения величины ден ср-в.
Расчеты суммы ЧДП по инвестиц и фин деятельности, а так же по предприятию в целом осуществляется по тем же алгоритмам, что и при косвенном методе.
В соответствии с принципами международного учета метод расчета ДП предприятие выбирает самостоятельно, однако, более предпочтительным является прямой метод, позволяющий получить более полное представление об их объеме и составе.