Методика оценки риска рейдопригодности

Критерий

Шкала оценки

Примечания

Значения

Баллы

1. Степень консолидиро-ванности акционерной структуры

Распыленка свыше 51 %

30

10% ·10 = 30 баллов Классика

25%+25%+10%+20%+20% = 30баллов

80%+10%+10% = 3 балла

Распыленка = миноритарии

Распыленка от 25 до 51 %

10

Распыленка менее 25 %

3

2. Доля реальной рыночной стоимости недвижимости и основных фондов в активах

Свыше 50 %

30

Понятность и ликвидность имущества.

С целью избежать налогообложения стоимость имущества занижается, то есть реальная рыночная стоимость имущества значительно выше балансовой

От 10 до 50 %

10

Менее 10 %

1

3. Доля кредиторской задолженности в активах

Свыше 50 %

5

Косвенные признаки экономического неблагополучия

От 10 до 50 %

3

Менее 10 %

1

4. Регулярность выплаты дивидендов

Дивиденды не выплачиваются ежегодно

3

Проявление принципиаль-ного пренебрежения к мате-риальному поощрению акционеров

Выплачиваются ежегодно

0

5. Отрасль бизнеса

Экспертно более рентабельные отрасли

3

Топливная, черная и цветная, розничная торговля, общественное питание, связь, строительство, финансы, страхование

Прочие отрасли

1

6. Расположение бизнеса

Москва, Петербург, Московская и ленинградская области

3

В этих регионах есть инфраструктура рейдерства

В радиусе 200 км от Москвы и Петербурга тоже 3 балла

Прочие регионы

1

7. Организационно-правовая форма

ОАО, ЗАО

3

ООО

2

прочие

1

8. Реальность юридического и фактического адреса

Нереальные адреса

3

Реальные адреса

1

9.Факт проведения процеду-ры юридического due diligence*

Проверки не было

5

Для «покупного» бизнеса

Проверка была

1

10. Разделенность центров прибыли и центров владения активами

Не разделены

5

Самые ценные активы должны быть выведены на отдельную компанию

Разделены

1

11. Тип компании, на которую выведены активы

Активы висят на трасте/фонде

1

Самый надежный вариант – нерезидентный траст/фонд. Иными словами, иностранная организация трастового типа или фонд

Прочее

10

12. Скрытость реального собственника

Собственник скрыт

5

Реальный собственник проходит по всем необходимым документам – это хорошо

Собственник все контролирует сам или через трастового управляющего

1

13. Ведущий реестра акционеров

Западный депозитарий

1

Депозитарий из цивилизо-ванной страны как-то надежнее…

Прочее

5

14. Известность реального собственника администра-ции и налоговой инспекции

Собственник известен многим

10

Если рейдеры связаны с администрацией, то это очень опасно

Собственник неизвестен

1

15. Надежность регистратора, оказывающего секретарский сервис

О своем регистраторе знает мало

5

В случае, если ценные активы висят на нере-зиденте, необходимо знать и доверять регистратору, ко-торый оказывает секретар-ский сервис

Уверен в своем регистраторе

1

16. Подписывающий доку-менты

Документы всегда подписывает «номинальное лицо»

1

Документы должен подписывать номинальный директор и акционер. Нельзя подписывать за них, поскольку такие подписи всегда можно оспорить

Подписывают другие лица, которым номинальное лицо разрешило подписывать

10