47. Рынок капитала.

Капитал- любой ресурс, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ.

Получение определенного потока товаров и услуг в будущем предполагает наличие в производственном процессе определенного запаса ресурсов длительного пользования, т.е. капитала.

Формы капитала:

1. физический (материально-вещественный) – здания, машины;

2. человеческий – общие и специальные знания, трудовые навыки, производственный опыт людей.

Физический капитал разделяется на:

1.основной капитал – активы длительного пользования, служащие в течение нескольких лет и подлежащие замене по мере его физического и морального износа.

2. оборотный – полностью потребляется в течение одного жизненного цикла. Его стоимость включается в издержки производства целиком.

Сегодняшняя ценность капитала зависит от того, что капитал может произвести в будущем. Для произведения дохода владелец должен отказаться от текущего потребления в надежде получить более высокое вознаграждение в будущем. Поток будущего дохода должен стимулировать создание сегодняшнего запаса.

Ссудный капитал – капитал в денежной форме, предоставляемый в ссуду его собственниками на условиях возвратности за выплату в виде процента.

Движение этого капитала называют кредитом.

Источники ссудного капитала.

1. денежные средства амортизационных фондов предназначены для восстановления основного капитала и накапливаемые по мере переноса его стоимости по частям на создаваемые товары;

2. часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением во времени продажи изготовленных товаров и покупки сырья, материалов для продолжения процесса производства;

3. капитал временно свободный в промежутках между поступлениями выручки и выплатой з/п;

4.сбережения домохозяйств, откладываемые людьми на счетах в банках.

Источники формирования капитала: внутренние и внешние.

Инвестиции могут выступать как внутренним так и внешним источником формирования капитала фирмы.

Инвестиции – вложенные как в денежный, так и в реальный капитал, с целью извлечения дохода или получения иного полезного эффекта.

Инвестиции в реальный капитал ведут к воспроизводству и обновлению основного капитала.

Инвестиции в денежный капитал – вложение финансовых средств в виде кредитов и в ценные бумаги. Одна часть этих инвестиций превратится в реальный капитал сразу, другая позже, а третья никогда.

Таким образом, инвестиции в денежный капитал – средства для будущего инвестирования в реальный капитал страны.

Совокупность практических действий по реализации финансовых и нефинансовых инвестиций называется инвестиционной деятельностью или инвестированием.

Источники финансовых инвестиций:

1. собственные средства инвестора ( АО, прибыль);

2. заемные средства;

3.привлеченные средства (от продажи акций и других ценных бумаг);

4.средства, поступающие из бюджета и внебюджетных фондов.

48.Ссудный процент и факторы, определяющие его величину.

Доход на капитал будет получен лишь в том случае, если собственник капитал передаст его для производственного пользования предпринимателю или сам станет предпринимателем. При этом капитал должен вернуться с приращением. Этот прирост, возвращаемый собственником капитала, и есть ссудный процент.

Ссудный процент – цена, уплачиваемая собственнику капитала за использование его средств в течение определенного периода времени. Ставка ссудного процента зависит от спроса и предложения заемных средств. Спрос на заемные средства зависит от выгодности предпринимаемых инвестиций, размеров потребительского спроса на кредит и спроса со стороны государства.

Различают номинальную и реальную ставки процента.

Номинальная ставка показывает на сколько сумма, которую заемщик возвращает кредитору, превышает величину полученного кредита.

Реальная ставка – ставка процента, скорректированная на инфляцию. Именно она определяет решение о целесообразности инвестиций.

r=R-I, где

r – реальная ставка процента.

R – номинальная ставка процента

I – уровень инфляции

Величина ставки процента зависит от:

1. степени риска;

2. срочность;

3.размера ссуды;

4.системы налогообложения;

5. от структуры рынка капиталов.