7.Анализ(а) ф-ров соотношения величины собств-го и заемного кап-ла.

Сведения,к-ые приводятся в Пассиве Б. позволяют определить, какие изм-я произошли в стр-ре собств-го и заемного кап-ла, сколько привлечено в оборот п/п долго- и краткоср-ых ср-в, т.е. пассив показывает, откуда взялись ср-ва и кому за них обязана орг-ция. Фин-ое состояние п/п во многом зависит от того, какие ср-ва оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадл-ти используемый кап-л: -собственный(3 раздел ПБ+резервы предстоящих р-дов);

-заемный (4 и 5 раздел- резервы предст. р-дов).

По прод-ти исп-я кап-л: -долгосрочный (постоянный) или пермонентный(3,4 раздел ПБ),- краткоср-ый (5 раздел ПБ). Создание и приращение имущ-ва п/п осущ-ся за счет собств-го и заемного кап-ла, источники к-го в пассиве Б. М/д статьями А. и П. сущ-ет неразрывная связь: каждая статья А. имеет источники фин-я в П. Напр., источниками финн-я долгоср-ых активов (ОС) явл. Собств кап-л и долгоср-ые заемные ср-ва. Текущие обор-ые активы образуются как за счет собств-го кап-ла, так и за счет заемных ср-в, желательно, чтобы ½-за счет собств-го, а ½ -за счет заемного. В этом случае гарантируется погаш-е заемных ср-в.

Рук-во п/п д. иметь четкое представление, за счет каких ист-ков или рес-ов оно будет осущ-ть свою деят-ть и в какие сферы деят-ти вкладывать свой кап-л.

Необх-ть в собств-ом кап-ле обусловлена требованием самофин-я п/п. Собств-ый кап-л- основа незав-ти и самост-ти п/п. Но необх-мо учитывать, что финн-е деят-ти п/п за счет собств-ых ср-в не всегда выгодно, особенно в случаях сезонного х-ра пр-ва.В таком случае в отдельные периоды будут накапливаться значительные ср-ва на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Если цены на фин-ые рес-сы не высоки, то п/п м. обеспечить более высокий ур-нь отдачи на вложенный кап-л, чем платят за кредитные рес-сы, то привлекая заемные ср-ва оно м. повысить рент-ть собств-го кап-ла. Если ср-ва п/п созданы в основном за счет краткоср-ых обяз-в, то его финн-ое положение будет неустойчивым из-за необх-ти быстрого возврата и краткоср-ти исп-я заемных ср-а. Исходя из этого от того, насколько оптимально соотнош-е собств-го и заемного кап-ла, во многом зависит фин-ое полож-е п/п.

В пр. анализа необх-но изучить динамику и стр-ру собств-го и заемного кап-ла, выяснить причины изм-я отдельных его слагаемых и дать оценку изм-я за отч-ый пер.

Прежде чем оценить изм-я суммы и доли собств-го кап-ла в общей валюте баланса, следует выяснить, за счет каких составных частей произошли эти изм-я. Т. к. кап-л п/п форм-ся за счет анализ их ст-ти.

8.Кап- л - ср-ва, к-ми располагает СХ для осущ-я своей деят-ти с целью получения прибыли.

Осн-ой источник фин-я-собств-ый кап-л. В его составе: -УФ, -накопленный кап-л(рез-й фонд, нераспр-ая прибыль).-прочие поступления(целевое фин-е, д-ды буд-щих пер.)

УФ-сумма ср-в учредителей для обеспечения уставной деят-ти. На госп/п-ях УФ-ст-ть имущ-ва, закрепленного гос-вом за п/п-ем на правах полного хозяйственного ведения. На акц-ых п/п-ях УФ-номинальная ст-ть акций. Для ООО УФ-сумма доли собственников и т.д.

Добавочный фонд: как источник ср-в п/п образ-ся в рез-те переоценки имущ-ва или продажи акций выше номинальной ст-ти, а также приобр-е имущ-ва за счет прибыли п/п и аморт-го фонда. Ср-ва целевого фин-я- безвозмездно полученные ценности от юр- и физлиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта, а также на восстановл-е платежесп-ти п/п на бюджетном фин-и.

Заемный кап-л-кредиты банков, финн-ых компаний, займы, кред-ая зад-ть, лизинг и т.д.

По целям привлеч-я заемный кап-л: 1.ср-ва, привлекаемые для воспр-ва ОФ-ов и НА.2. Ср-ва для пополнения обор-ых активов, 3. Для удовл-я соцнужд.

По формам привлечения м. б. в ден-ой, товарной и в форме оборуд-я(лизинг).

По источникам привлеч-я: 1.внутр-ие,2.внешние.

По форме обеспечения:1.ср-ва, обеспеч-ые залогом или закладом, 2.обеспеч-е поруч-вом или гарантией, 3.необеспеч-ые.

Ст-ть кап-ла-его цена, к-ую п/п платит за привлечение его из разных источников. Т.к. ст-ть кап-ла-это часть прибыли, к-ую п/п д. уплатить за исп-е сформ-го или привл-го кап-ла для обеспеч-я пр. пр-ва и реализации продукции, работ ,услуг, данный пок-ль выступает минимальной нормой прибылт от операц-ой деят-ти.

Если рент-ть от операц-ой деят-ти меньше чем цена кап-ла, то это приведет к проеданию кап-ла п/п, затем к банкр-ву. Ст-ть кап-ла исп-ся в кач-ве дисконтной ставки в пр. осущ-я реального и фин-го инвестир-я. Если ставка доходности по инв-му проекту ниже цены инвестир-го кап-ла, то проект будет убыточным, что приведет к уменьш-ию кап-ла п/п. Пок-ль ст-ти кап-ла м. выступать критерием при оценке эф-ти лизинга, т.е. если ст-ть финн-го лизинга превышает ст-ть кап-ла п/п, то исп-е лизинга для форм-я кап-ла п/п невыгодно.

Пок-ль ст-ти заемного кап-ла исп-ют для оценки финн-го левериджа,к-ый показ-ет прирост рент-ти собств-го кап-ла за счет исп-я заемных ср-в. Эффект будет положительным, если цена заемных ср-в ниже рент-ти инвестир-го кап-ла в операционные активы.

Ст-ть кап-ла явл. Важным критерием и измерителем ур-ня рын-ой ст-ти аукционных п/п-ий открытого типа, т. Е. при сниж-ии ст-ти кап-ла происходит рост рын-ой ст-ти п/пи наоборот.

9. Состав и размещение имущ-ва п/п-я в стоим-м выраж-и и ист-ков его образов-я на отчетную дату характер-т имущ-е и финн-е полож-е п/п. Фин-е сост-е п/п оперед-ся его способностью финансир-ть свою деят-ть за счет имеющ-ся в его распор-и собств-х, заемных и привлеч-х ср-в, умелого их размещ-я и эф-го использ-я. Фин-е сост-е п/п м.б.: 1.Абсолютно устойчивым. Абсол-я уст-ть обесп-ся в тех случаях, когда запасы и затраты˂суммы оборотного капитала и кредитов банков под товарно-материальные ценности. 2.Нормально устойчивым. Нормальная устойч-ть, при которой гарантир-ся платежесп-ть п/п при условии, когда запасы и затраты равны сумме собств-го обор-го капитала и кредитов банков под ТМЦ.3. Неустойчивое. Та ситуация, при которой наруш-ся плат-й баланс, но сохр-ся возм-ть восстановл-я его равновесия за счет привлеч-я временно своб-х источников ср-в в оборот п/п (резервн. фонд, фонд накопл-я, потребл-я, кредиты банков на врем-е накопл-е обор-х ср-в).В таком случае существ-тслед-е усл-е:-запасы и затраты=сумме собств-го обор-го кап-ла, кред-в банка под ТМЦ и врем-х ист-ков ср-в; 4.Кризисное. Сост-е, при кот-м запасы и затраты ˃суммы собствго обор-го кап-ла, кред-в банков под ТМЦ и временно своб-х ист-ков ср-в.

Определенное равнов-е плат-го баланса обесп-ся за счет просрочки платежей по оплате труда, ссудам банков, поставщ-м, бюджету, внебюдж-м фондам.

Уст-ть финн-го сост-я м.б. восстановлена путем:-ускор-я обор-ти кап-ла,-обоснованного уменьш-я запасов и затрат,-пополнения собств-го обор-го кап-ла за счет внутр-х и внешних ист-ков. Исходя из этого каким именно будет фин-е сост-е п/п зав-т рез-ты деят-ти. При успешном выполнении планов произв-ва и реал-ции прод-ции, сниж-и ее с/с, возр-и массы получ-й прибыли, умелом размещ-и обор-го кап-ла фин-е полож-е п/п будет укрепл-ся. Для оценки фин-го сост-я п/п исп-т пок-ли характер-е стр-ру кап-ла п/п по его размещ-ю и источн-м образ-я, а также эф-ти и интенс-ти исп-я платежесп-ти и кредитосп-ти, а также запасов фин-й уст-ти п/п.

В анализе финн-го сост-я п/п заинтересованы различные потребители инф-ии:1.Руков-ли п/п ,2.Инвесторы – для котроля за эффект-тью исп-я фин-х рес-сов и инвестиций, 3.Кредитные учер-ния – для определения условий кредит-ния и степени риска, 4. Поставщики –для обеспеч-я своевр-х расч-в за поставл-е ТМЦ., 5. Налог-е службы – для обеспеч-я поступл-я налог-х платежей в бюджет. Т.о. общая оценка финн-го сост-я п/п основыв-ся на целой системе показ-лей, характер-х стр-ру ист-ков формир-я кап-ла, его размещ-я, равновесия м/д активами п/п и источн-ми их образ-я, эффект-ть и интенс-ть исп-я кап-ла, платежесп-ть и кредитосп-ть, инвестиционная привлекат-ть . С этой целью в процессе ан-за изуч-ся дин-ка каждого показ-ля и провод-ся сопоставл-я со средними и нормативными знач-ми по отрасли.