Вопрос 34.

ДКП явл одним из направлений гос макроэкономической политики. ДКП – совокупность различных конкретных мероприятий банка ЦБ направл на изменение ден массы в обращение, объемов кредитов, уровня % ставок и других показателей ден обращения. Проводя ДКП ЦБ не оказывает прямого воздействия на состояние реального сектора экономики. Главная задача ЦБ – создать объективные предпосылки для формирования предприятиями и населением сбережений для их трансформации в инвестиции.

Конечные цели в ДКП- это глобальный макроэконом цели к которым относятся:

1. низкая инфляция

2. полная занятость

3. рост ВВП

4. равновесие платежного баланса.

Промежуточные цели – это более конкретные и доступные цели, которые реализуются при проведение текущей ДКП.

Типы ДКП:

Существуют 2 типа ДКП:

1. Рестрикционная – это политика “дорогих денег”, которая на огранич ден-кредитной эмиссии. Ужесточение условий кредитования, увеличения уровня % ставок.

2. Экспансионистская – политика “дешевых денег”, означает расширение масштабов кредитования, ослабления контроля за приростом ден массы ,снижение уровня % ставок.

Инструменты ДКП:

Согласно ФЗ “О ЦБРФ” выделяют следующие инструменты ДКП:

1. % ставки по операциям БР – это ставки по которым ЦБ кредитует КБ, а также принимает от КБ депозиты. % политика испол для воздействия на рыночную % ставку.

2. Нормативы обязательных резервов депонируемых в БР(резервные требования) – это часть привлеченных ресурсов КО находящихся в ЦБ на спец резервном счете. Нормативы устанавл для того, чтобы регулировать кредитные возможности КО. Согласно ФЗ, норма обязательных резервов не может превышать 20% обязательств КО. И могут дифференцироваться в зависимости от вида привлеченных средств.

3. Операция на открытом рынке – это продажа ЦБ гос ценных бумаг на внутреннем рынке с целью регулирования спроса и предложения на денежном рынке. Операция на открытом рынке включают как прямую покупку/продажу, а также РЕПО.

4. Рефинансирование КО – процесс кредитования ЦБ КБ осущ в след формах: внутридневные, кредиты овернайт, ломбардные кредиты, кредиты под залог нерыночных активов. Служат для обеспечения достаточного уровня ликвидности в банковской системе.

5. Валютные интервенции – купля-продажа ЦБ иностран валюты на валютных рынках, для поддержания курса рубля и воздействия на суммарный спрос и предложение.

6. Установление ориентировочного роста ден массы (торгитирование). Установление ориентировочного прироста на основе одного или нескольких ден агрегатов.

7. Прямое количественные ограничения – это установление лимитов на рефинансирование банков и проведения КО отдельных банковских операций. Осущ в исключит случаях, только после согласования с правительством РФ.

8. Эмиссия облигаций БР (ОБР) – это способ регулирования ликвидности КО, т.к. ОБР размещаются только среди них.

Баланс БР:

Актив баланса:

1.драг металлы

2.средства и ценные бумаги в иностранной валюте размещенные у нерезидентов.

3.кредиты и депозиты предоставленные для обслуж внешнего долга банком-резидентом и кредитным организациям для поддержании их ликвидности

4.вложения в ценные бумаги

5.прочие активы

6.основные средства(корр счета ЦБРФ, незаверш производство, наличные деньги в кассах, требования ЦБ по получению %)

Позиции активной стороны баланса дают информацию для анализа отдельных видов операций БР, определения их значимости, а так же для того, чтобы представление для обеспеченности общего обращения и стабильности нац валюты.

Пассив баланса:

1.сумма выпущенных в обращение наличных денег(банкноты и монеты).

2.средства на счете ЦБ(средства правительства, средства КО на корр счете счетах обязательных резервов и.т.д.)

3.средства в рассчетах

4.прочие пассивы(кредиты МВФ, облигации ЦБи другие)

5.капитал (уставный, резервныйи прочии фонды, балансовая прибыль)