2. Политика обязательных (минимальных) резервов.

Обязательные резервы представляют собой процентную долю от обязательств коммерческого банка. Эти резервы коммерческие банки обязаны хранить в ЦБ. Требования обязательных (минимальных) резервов:

-         страховка ликвидности кредитных институтов (исторически),

-         гарантия ЦБ по вкладам клиентов (в  настоящее время не так актуально, так как созданы другие системы гарантирования вкладов),

-         регулятор эмиссии кредитных денег коммерческими банками и регулятор ссудного рынка в целом (в настоящее время).

Размещаются чаще на беспроцентных счетах, но в странах, где ставки высокие, проценты начисляются.

Вопрос 77

ЦБ выполняет следующие функции:

Функция монопольной эмиссии банкнот. Данная функция является старейшей и одной из наиболее важных функций центрального банка. С развитием капитализма она претерпела существенные изменения: если на ранних этапах становления кредитных систем эмиссию банкнот осуществляли и коммерческие банки, то в процессе централизации банкнотной эмиссии в ряде крупнейших коммерческих банков и трансформации этих банков в центральные банки монополия на выпуск банкнот закрепилась за одним банком - центральным.

В настоящее время центральный банк обладает исключительным правом на выпуск в обращение наличных денег, который осуществляет процесс кредитования коммерческих банков, бюджета, покупки ценных бумаг в иностранной валюте.

В некоторых странах Центральный Банк монопольно осуществляет также эмиссию монет, но их чеканкой обычно занимается министерство финансов (казначейство). Банкноты составляют незначительную часть денежной массы промышленно развитых стран, поэтому функция эмиссионной монополии Центрального Банка несколько снижена, хотя банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для платежей в розничной торговле и обеспечения ликвидности кредитной системы.

В условиях золотого монометаллизма банкноты центрального банка имели двойное обеспечение - золотом и коммерческими векселями. После отхода от системы золотого стандарта эмиссия банкнот осуществляется преимущественно под правительственные облигации. В связи с этим непосредственная связь банкнот с товарным обращением значительно ослабла.

Центральный Банк является I звеном кредитной системы. Центральный Банк выполняет регулирующую и контрольную функции относительно других банков (проверки, устанавливает соответствующую отчетность кредитных организаций).

При осуществлении центральным банком функции надзора и контроля за деятельностью коммерческих банков в его задачи входят:

¦ выдача лицензий на банковскую деятельность;

¦ проверка отчетности, предоставляемой банками;

¦ ревизии на местах;

¦ установление минимальной величины банковского капитала;

¦ организует межбанковские расчеты;

¦ предоставляет кредиты;

¦ установление норматива обязательных резервов и системы экономических нормативов, контроль за их соблюдением.

Внешнеэкономическая функция центрального банка.

Центральный банк является органом валютного контроля, проводником государственной валютной политики:

1. определяет режим обменного курса национальной валюты и осуществляет его регулирование;

2. проводит операции по управлению официальными золотовалютными резервами;

Исторически золотовалютные резервы использовались для обеспечения денежной эмиссии. В настоящее время золотовалютные резервы не являются эмиссионным инструментом, а используются в основном для определения международной валютной ликвидности государства. Государство обладает ликвидностью, если размер его золотовалютных резервов больше его внешнего долга.

3. проведение внешних расчетов и платежей;

4. обслуживание внешнего долга;

5. регулирование курса национальной валюты на внешнем и внутреннем рынках.

6. регулирует международные расчеты, платежный баланс;

7. контролирует движение валютных ценностей;

8. организует составление платежного баланса;

9. сотрудничает с центральными банками других стран, международными и региональными валютно-кредитными организациями.

Функция денежно-кредитного регулирования. Денежнокредитное регулирование - это совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Денежно-кредитная политика является составной частью единой государственной экономической политики.

Денежно-кредитная политика- это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. В условиях реформирования экономики России, коренной реорганизации её кредитно-банковской системы и совершенствования денежно-кредитной политики особое место отводится роли Центрального Банка России в осуществлении денежно-кредитного регулирования экономики, возникновения и развития новых звеньев кредитной системы -коммерческих банков и небанковских финансовых институтов.

Ключевой составляющей современной политики является намерение правительства и Банка России проводить политику финансовой стабильности, которая предусматривает удержание темпов роста цен; обеспечение стабильности изменения номинального курса национальной валюты и поддержание реального курса рубля по отношению к доллару США; удержание процентных ставок на реальном положительном уровне. Предусматривается активизация государственной инвестиционной политики.

Реализация указанных мер должна положительно сказаться на производстве товаров и услуг, общий объём которых формирует ВВП России, а также росте реальных денежных доходов населения, увеличении доли чистых налогов, сокращении дотаций выделяемых государством, инвестиций непроизводственного характера.

Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Центрального Банка Российской Федерации являются:

1) процентные ставки по операциям Банка России;

2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования). Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20 процентов обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций. Нормативы обязательных резервов не могут быть единовременно изменены более чем на пять пунктов;

3) операции на открытом рынке (купля-продажа Банком России казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки);

4) рефинансирование банков (кредитование Банком России банков, в том числе учет и переучет векселей);

5) валютное регулирование (купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег);

6) установление ориентиров роста денежной массы (таргетирование);

7) прямые количественные ограничения (установление лимитов на рефинансирование банков и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций).

Определение приоритетности инструментов денежно-кредитной политики всецело зависит от тех целей, которые решает центральный банк на том или ином этапе развития страны. Так, в современных условиях наибольшее значение в развитых странах приобретают дисконтная политика и операции на открытом рынке, а установление минимальных резервных требований постепенно отходит на второй план. В странах же, идущих по пути развития рыночных отношений, установлению минимальных резервных требований отводится центральное место, а операции на открытом рынке только начинают развиваться.

Операции Центрального банка

Согласно законодательству Центральный Банк имеет право проводить следующие операции:

• проведение государственной денежно - кредитной политики;

• эмиссия денег и организация денежного обращения;

• кредитование коммерческих банков;

• организация безналичных расчетов;

• организация банковских операций, бухгалтерского учета и

статистической отчетности о работе банков;

• государственную регистрацию кредитных организаций;

• организация государственного контроля за деятельностью кредитных

учреждений;

• реализация облигаций государственного займа;

• регулирование золото - валютных резервов в стране;

• составление платежного баланса страны.

Пассивные операции центральных банков: эмиссия банкнот, прием вкладов коммерческих банков и казначейства, операции по образованию собственного капитала.

Активные операции центральных банков: учетно-ссудные операции, вложения в ценные бумаги, операции с золотом и иностранной валютой.

Учетные операции - это покупка центральным банком векселей у государства и банков. Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом векселей, так как при этом происходит вторичный учет, вторичная покупка векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов.

Краткосрочные ссуды коммерческим банкам предоставляются под обеспечение простыми и переводными векселями, ценными бумагами и другими активами (ломбардные кредиты).

Вложения в ценные бумаги осуществляются с целью:

1. кредитования правительства для покрытия бюджетного дефицита;

2. регулирования ликвидности банковской системы, денежной массы и курса государственных облигаций в ходе проведения денежно-кредитной политики