Вопрос 54

Проблемы внешнего долга в современной мировой экономике

Кредитование выступает как один из важнейших инструментов проникновения на новые рынки, внешний долг во многом ограничивает государственный суверенитет страны-должника, предопределяя принятие важнейших решений этой страной в области внутренней и внешней экономической политики. Тем самым проблемы внешнего долга являются важнейшим аспектом национальной экономической безопасности любой страны. Однако многие страны мира нередко оказываются в положении, связанном с невозможностью не только погашать полученные займы, кредиты, ссуды, но и нормально их обслуживать. Таким образом, в мировой экономике возникает проблема внешнего долга, которая является одной из наиболее острых и сложных проблем мировой экономики начала XXI в. Многие исследователи относят ее к глобальным проблемам современной мировой экономики. Долговые обязательства страны, способность их обслуживать и сокращать, сочетая с продуманной политикой управления внешними государственными активами - одна из важнейших характеристик эффективности управления страной. В международной практике к настоящему времени существуют два различных определения внешнего долга. В первом случае главным признаком внешнего долга является сумма обязательств, выраженных в иностранной валюте. Такой подход имеет место, как правило, в странах с частично конвертируемой валютой. Во втором случае внешний долг рассматривается как совокупный долг нерезидентам. О масштабности проблемы внешнего долга в современной мировой экономике свидетельствует тот факт, что в 1993 г. суммарный объем непогашенных международных долговых обязательств составлял 2024 млрд долл., а в 2000 г. он уже превышал 6 трлн долл. О степени остроты данной проблемы свидетельствует нарастание количества дефолтов (долговых кризисов) стран - должников по официальным долговым обязательствам. Государственным (официальным) внешним долгом является та часть внешнего долга, по которой отвечают официальные государственные органы. Кроме того, есть и частный внешний долг - долговые обязательства частных компании, банков и местных органов власти, не гарантированные государством. Россия имеет в настоящее время значительный государственный внешний долг Самыми большими помимо России должниками являются США, Бразилия, Канада, Китай, Австралия и некоторые другие страны. Самым крупным должником в современном мире являются США. Однако степень тяжести проблемы внешнего долга для экономики той или иной страны определяется такими показателями, как отношение суммы внешнего долга страны-должника к ее ВВП или объему экспорта товаров и услуг из этой страны; отношение суммы обслуживания внешнего долга к объему экспорта товаров и услуг из данной страны. При этом предельными показателями считаются отношение внешнего долга к ВВП в 80 % и внешнего долга к стоимости экспорта в 220 %. Для оценки отягощенности долгом часто используют еще один показатель -коэффициент обслуживания долга. Его определяют как отношение очередных платежей в погашение долго- и краткосрочных кредитов и процентов по всем кредитам и валютным поступлениям к валютным поступлениям (экспорту товаров и услуг). Так, например, оценивая степень остроты долговой проблемы для США, необходимо иметь в виду, что у этой страны самый большой ВВП в мире и она является ведущим экспортером товаров и услуг. Другое дело - бедные страны, которые готовы брать в долг под высокие проценты, но, как правило, оказываются не в состоянии этот долг вернуть. Растущий внешний долг у таких стран в конечном итоге создает ситуацию так называемой "долговой петли" (когда все новые внешние заимствования идут главным образом на погашение ранее полученных займов, кредитов, ссуд). Иногда страны-должники отказываются от своих обязательств по обслуживанию внешнего долга. Подобную ситуацию называют долговым кризисом или дефолтом.