- •Тема 1 . Содержание финансовых отношений организаций (предприятий)
- •Тема 2. Особенности финансов организаций различных
- •Тема 3 . Расходы и доходы организации ( предприятия )
- •Расходы по обычным видам деятельности;
- •Тема 4. Прибыль организации
- •Тема 5. Оборотный капитал организации
- •Тема 6. Основной капитал организации и его финансирование
- •Тема 7. Финансовое планирование в коммерческой организации
- •Тема 8. Оценка финансового состояния организации
- •Тема 9.Финансовая несостоятельность (банкротство) организаций
- •Тема 10. Организация финансовой работы на предприятии
Тема 8. Оценка финансового состояния организации
1. Сущность и назначение финансового анализа
2. Методы и инструментарий финансового анализа
3.Оценка финансового состояния организации
4. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
5. Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса организации
6. Анализ эффективности использования оборотных активов
Финансовое состояние организации – важнейшая характеристика ее состояния. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым отношениям.
Финансовый анализ, может быть, применим для оценки деятельности руководства, для выбора направлений инвестирования капитала.
Пользователи финансовой информации:
1. непосредственно заинтересованные в деятельности организации: собственные существующие и потенциальные, кредиторы существующие и потенциальные, поставщики, налоговые органы, персонал предприятия, руководство;
2. опосредованно заинтересованные в деятельности организации: аудиторские фирмы, консультанты по финансовым вопросам, юристы и др.
Источники финансовой информации:
бухгалтерская отчетность;
статистическая отчетность;
данные оперативного учета;
нормативная информация;
планы, бюджеты, бизнес – планы;
внеурочные источники: пресса, опросы руководителей.
Виды финансового анализа:
- экспресс – анализ финансового состояния (рассчитывается небольшое число показателей по бухгалтерской отчетности, позволяющих получить наглядную и простую оценку финансового состояния);
- углубление (детализация) анализ (рассчитывается большое число показателей абсолютных и относительный, оценивается влияние факторов на изменение результатного показателя, выявляются резервы повышения финансовой устойчивости и платежеспособности).
Методы финансового анализа:
Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это дедуктивный метод. Движение от общего к частному.
Можно выделить и другие методы чтения финансовых отчетов:
горизонтальный анализ (сравнение каждого показателя с предыдущим);
вертикальный анализ (определение структуры финансовых показателей с выявлением влияния каждой статьи отчетности на результат в целом);
трендовый анализ (сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, с помощью тренда формируются возможные значения в будущем а, следовательно, ведется перспективный анализ);
коэффициентный метод (рассмотренные в литературе множество относительных финансовых показателей позволяют всесторонне оценить финансовое состояние предприятия, но для полной оценки коэффициенты необходимо рассматривать комплексно);
факторный анализ (анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель осуществляется методом цепных подстановок, арифметических разниц, интегральным методом и др.).
Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия можно объединить в следующие группы:
1. показатели имущественного положения;
2. показатели финансовой устойчивости;
3. показатели платежеспособности;
4. показатели деловой активности;
5. показатели рентабельности.
Финансово устойчивым является предприятие, которое за счет собственного капитала формирует свои активы. Финансовая устойчивость – стабильность деятельности предприятия в свете долгосрочной перспективы.
Платежеспособным является предприятие, которое имеет финансовые возможности для своевременного погашения своих обязательств. Оценка платежеспособности производиться с помощью коэффициентов ликвидности. Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности приведены в таблице.
Таблица
Показатель |
Формула |
Рекомендуемое значение |
Назначение |
1 |
2 |
3 |
4 |
Показатели платежеспособности |
|||
Коэф-т абсолютной ликвидности |
(Денежные средства + Быстрореализуемые цен. бумаги) / Краткосрочные обязательства |
0.2 -0.5 |
Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена немедленно |
Промежуточный коэф-т ликвидности |
(Ден.средства + Быстрореализуемые цен. бумаги + Дебитор. задолжен. до 12 мес. ) / Краткосрочные обязательства |
0,7 – 0,8 |
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений |
3.Коэффициент текущей ликвидности |
Оборотные активы / Краткосрочные обязательства |
меньше 2 |
Позволяет установить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства |
1 |
2 |
3 |
4 |
Показатели финансовой устойчивости |
|||
Коэф-т независимости |
Собственный капитал / Валюту баланса |
меньше 0,5 |
Характеризует долю собственного капитала в общем объеме пассивов |
Коэф-т финансирования |
Собственный капитал / Заемный капитал |
меньше 1 |
Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств |
Собственные оборотные средства |
Собственный капитал - Внеоборотные активы |
|
Показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственного капитала |
Коэф-т обеспеч-сти собств. оборотными ср-ми |
Собственные оборотные средства / Оборотные средства |
меньше 0,1 |
Показывает, наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости |