Тема 5. Оборотный капитал организации

1. Оборотные средства, их экономическое содержание

2. Основы организации оборотных средств

3. Источники формирования оборотного капитала

4. Определение потребности в оборотных средствах

5. показатели эффективности использования оборотных средств

Любая коммерческая организация должна обладать реальным имуществом в виде основных и оборотных средств.

Оборотные средства – активы организации, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции, используемые менее 12 месяцев. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения состоит основное назначение оборотных активов предприятия.

Оборотный капитал – величина финансовых источников, необходимых для формирования оборотных активов предприятия.

Состав оборотных активов:

производственные запасы;

дебиторская задолженность;

краткосрочные финансовые вложения;

денежные средства.

Классификация оборотных активов:

По функциональному назначению оборотные средства подразделяются на:

• оборотные производственные фонды (обслуживают сферу производства: сырье, материалы, незавершенное производство);

• фонды обращения (обеспечивают ресурсами процесс обращения: денежные средства, дебиторская задолженность, товары).

Особенность оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующегося субъекта. Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего: производство продукции – ее реализацию – получение выручки от реализации.

В зависимости от планирования и управления:

• нормируемые (все оборотные производственные фонды);

• ненормируемые (фонды обращения).

Отсутствие норм не означает, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспроизвольно, и что за ними отсутствует контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций.

С позиции ликвидности оборотные средства делятся на:

• абсолютно ликвидные (денежные средства, ликвидные ценные бумаги);

• быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность менее 12 месяцев, товары отгруженные, товары);

• медленно реализуемые оборотные средства (незавершенное производство, залежалые товары на складе, дебиторская задолженность более 12 месяцев).

Показатели эффективности использования оборотного капитала.

В российской хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости.

Прямой коэффициент оборачиваемости отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия, например за год. Он рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на среднюю сумму оборотных средств за определенный период.

Рост коэффициент оборачиваемости означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Обратный коэффициент оборачиваемости, или коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции.

Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала в днях) определяется делением оборотного капитала на однодневный оборот, рассчитываемый как отношение объема реализации к длительности периода в днях.

Чем меньше длительность периода обращения значить предприятию требуется меньше оборотных средств.

Рентабельность оборотного капитала является обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала и рассчитывается как соотношение прибыли от продажи к средней величине оборотного капитала.

Определение потребности предприятия в оборотных средствах.

В процессе управления предприятием важно правильно определить потребность в оборотных средствах. Величина их должна быть минимальной, но достаточной, то есть обеспечивающей бесперебойное финансирование плановых затрат, а также осуществление расчетов в установленные сроки.

Потребность в оборотных средствах определяется путем их нормирования, которое представляет собой установление оптимальной величины оборотных средств, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Методы нормирования оборотных средств:

• метод прямого счета;

• аналитический;

• коэффициентный.

Метод прямого счета является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким. Он основан на определении научно обоснованных норм запаса устанавливаются в днях и означают длительность периода, обеспеченного данным видом материальных ценностей.

Норматив – плановая сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для его производственно – хозяйственной деятельности. Другими словами, это денежное выражение планируемого запаса товарно – материальных ценностей.

Частный норматив по отдельному элементу оборотных средств (Нэл.об) рассчитывается по схеме:

Нэл.об = Норма запаса, дн. * Однодневный расход или выпуск по данному элементу (6)

оборотных средств

Источники формирования оборотного капитала.

Важную роль в организации кругооборота фондов предприятия играет собственный оборотный капитал, он определяет финансовую устойчивость предприятия, обеспечивает имущественную и оперативную самостоятельность.

Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания предприятия. Часть средств учредителей направляется на приобретение производственных запасов.

В дальнейшем пополнение оборотных средств осуществляется за счет прибыли, устойчивых пассивов (кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в обороте предприятия), заемных средств.