20 Вопрос: Финансирование под уступку денежного требования (факторинг, форфейтинг).

Факторинг предполагает наличие коммерческого кредита в то­варной форме, предоставляемого продавцами покупателям в виде отсроч­ки платежа за проданные товары и оформляемого открытым счетом.

Факторинг – разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента. Факторинговая компания покупает счета клиентов на условиях оплаты до 90 % стоимости поставок и оплаты оставшейся части за вычетом процентов за кредит в оговоренные сроки вне зависимости от поступления платежей от должников.

Наиболее распространены следующие виды факторинга:

• с ответственностью за риск неплатежеспособности и без права регресса;

• без принятия рисков неплатежеспособности, однако с правом регресса;

• с финансированием к моменту покупки;

• с финансированием ко времени наступления срока платежа;

• с управлением дебиторской бухгалтерией;

• без права управления дебиторской бухгалтерией.

В современных условиях классический факторинг предпола­гает полное обслуживание поставщика (открытый факторинг без права регресса). Однако позже он был дополнен и модифицирован – появи­лись факторинг с правом регресса, закрытый факторинг, а позже и другие его варианты.

Для создания единых правовых основ факторинга в 1988 г. была утверждена Конвенция о международном факторинге. Любой договор о международном факторинге, на который распространяется действие Конвенции, призван включать в себя минимум две из отмеченных ниже операций:

• финансирование поставщика с предоставлением ему авансов и кредитов;

• бухгалтерская обработка счетов поставщика, относящаяся к уступленным требованиям;

• получение денежных средств с должников;

• защита интересов поставщика из-за неплатежеспособности его должников.

Благодаря принятию данной Конвенции было унифицировано понятие факторинга, что открыло возможности расширения его применения в мире.

В соответствии со ст. 1 Оттавской конвенции ЮНИДРУА по международным факторным операциям под контрактом по факторным операциям подразумевается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (фирмой по факторным операциям, именуемой также «цессионарием»), в соответствии с которым поставщик может или должен уступить цессионарию обязательственные требования, вытекающие из контрактов по продаже товаров, включаемых между поставщиком и его заказчиками (дебиторами), за исключением тех, которые относятся к товарам, закупленным в основном для их личного пользовании, семейного или домашнего, а цессионарий обязан принять на себя не менее двух следующих обязанностей из отмеченных ниже:

• финансирование поставщика (заем или долгосрочный платеж);

• ведение счетов по обязательственным требованиям;

• предъявление к оплате дебиторских задолженностей;

• защита от неплатежеспособности дебиторов.

В числе экономических достоинств факторинга можно выделить:

– увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;

– превращение дебиторской задолженности в реальные деньги;

– возможность получать скидку при немедленной оплате счетов поставщиков;

– независимость от соблюдения или несоблюдения дебиторами сроков платежей;

– возможность расширения продаж;

– экономия собственного капитала;

– улучшение системы финансового планирования.

Отношения фактор-фирмы и поставщика регулируются договором, фиксируемом, какой вид услуг обслуживания будет иметь место. Договор о факторинговом обслуживании заключается, как правило, на срок от 1-го до 4-х лет. В нем отражаются условия, на которых будут осуществляться операции, в частности, реквизиты платежных требований, доля суммы платежа фактор-фирмы от суммы платежных требований, порядок реализации операции, максимальные суммы по операциям факторинга, размеры комиссионного вознаграждения, условия расторжения договора факторинга.

В рамках договора финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. В Гражданском кодексе РФ установлено, что финансовым агентом могут быть банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида.

Объектом договора выступает денежное требование, усту­паемое в целях получения финансирования. Предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть денежное требование, срок платежа по которому уже наступил, и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем.

Много сходного с факторингом имеет форфейтинг – кредитование экспорта посредством приобретения без права регресса к продавцу коммерческих векселей, акцептованных импортером, а также платежных требований по внешнеторговым сделкам. Здесь риски экспортера переходят к форфейтеру, который, соблюдая свои интересы, стремится получить гарантию банка страны импортера. В целях страхования от валютного риска обычно форфейтеры покупают требования в наиболее прочных валютах. Для гарантирования поступлений платежей систематически анализируется валютное законодательство страны-импортера и способности последнего выполнять валютные обязательства. Экспортер отвечает за правовые аспекты требований: поставить качественный товар и обеспечить выполнение контрактных обязательств.

Российские компании – участники экспортно-импортных операций, используя кредитование в рамках форфейтинга, обязаны получить в ЦБ РФ лицензию на право осуществления операций с ценными бумагами в иностранной валюте. Предельные сроки форфейтинговых кредитов России не превышают одного года.