19 Вопрос: Лизинг.

Лизинг - комплекс имущественных отноше­ний, связанных с передачей имущества во временное пользование на основе его приобретения и последующей сдаче в долговременную аренду. Телефон­ная компания «Белл» перешла от продажи своих телефонных аппаратов к сдаче их в аренду. Активное развитие лизинговых операций происходит с 50-х гг. XX в.

По условиям сделки различают следующие виды лизинга:

1. Финансовый лизинг, особенности его заключаются в следующем:

• во время действия договора о лизинге арендатор выплачивает арендода­телю всю стоимость арендуемого имущества (полную амортизацию);

• по окончании договора имеет право выкупить материальные ценности по остаточной стоимости, заключить новый договор по льготной ставке, либо возвратить материальные ценности;

• не предусматривается досрочное прекращение действия аренды;

2. Оперативный (сервисный) лизинг – это арендные отношения, при которых расходы арендодателя, связанные с приобретением и сда­чей в аренду материальных ценностей, не покрывается арендными платежами в течение одного лизингового договора (то есть лизинг с неполной окупаемостью). Кроме этого, арендодатель оказывает арендатору широкий спектр услуг (ремонт, наладка, обучение пер­сонала). Этот вид лизинга характеризуется тем, что срок договора существенно короче, чем нормативный срок службы имущества, по­этому лизингодатель вынужден его сдавать во временное поль­зова­ние несколько раз, и для него возрастает риск по возмещению оста­точной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге гораздо выше, чем в финансовом лизинге;

3. Возвратный лизинг («Лиз-Бэк») заключается в продаже промышлен­ным предприятием части его собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием контракта об его аренде. Такая сделка дает возможность предприятию получать денежные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их эксплуатации. Данная операция применяется предприятиями в случае финансовых затруднений, а также при необходимости осуществления новых капиталовложений;

4. Международный лизинг (как правило, финансовый) – в данном случае одна из сторон сделки – иностранный партнер. Существуют два вида международного лизинга: импортный (объектом лизинга является имущество, поступающее от зарубежных поставщиков), экспортный (объектом аренды является имущество, предназначен­ное зарубежным потребителям).

Финансовый лизинг является наиболее распространенной (классической) формой лизинга .Классический лизинг предусматривает участие в нем трех сторон: лизингодателя, лизингополучателя, продавца (поставщика) имущества. Суть лизинговой операции заключается в следующем. Потенциальный лизингополучатель, у которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с деловым предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает его лизингополучателю во временное владение и пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.

Платежи по лизинговому соглашению включают:

• суммы амортизационных отчислений;плату за используемые ресурсы;комиссионные выплаты;платежи за дополнительные услуги лизингодателя;косвенные налоги (НДС).

Объектом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов. Им может быть движимое и недвижимое имущество. В зависимости от объекта лизинга следует различать лизинг движимого имущества (лизинг оборудования), лизинг недвижимого имущества.

Субъектами лизинга являются:

• собственник имущества (лизингодатель) - лицо, которое специаль­но приобретает имущество для сдачи его во временное пользование;

• пользователь имущества (лизингополучатель) - лицо, получающее имущество во временное пользование;

• продавец (поставщик, изготовитель) имущества - лицо, продающее имущество, являющееся объектом лизинга.

Еще одним субъектом лизинга может быть инвестор - лицо, участвующее в финансировании лизинговой сделки (банк, инвести­ционный фонд, страховая компания и др.)

Лизингодателем может быть юридическое лицо, осуществ­ляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивиду­ального предпринимателя.

Лизингополучателем может быть юридическое лицо в любой организационно-правовой форме, осуществляющее предпринима­тельскую деятельность, или гражданин, занимающийся предпринима­тельской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающие имущество в пользование по договору лизинга.

Продавцом лизингового имущества может быть предприятие-изготовитель, торговая организация или другое юридическое лицо, или гражданин, продающие имущество.

В зависимости от количества участников (субъектов) сделки различают:

• двухсторонние лизинговые сделки (или так называемый прямой лизинг), при которых поставщик имущества и лизингодатель выступают в одном лице;

• многосторонние лизинговые сделки (или так называемый косвен­ный лизинг), при которых имущество в лизинг сдает не поставщик, а фи­нан­совый посредник, в качестве которого выступает лизинговая ком­па­ния. Классическим вариантом этого вида сделки является трехсторон­няя, в которой участвует поставщик - лизингодатель - лизингополучатель.

По типу имущества различают:

• лизинг движимого имущества (рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности, средства вычислительной и оргтехники, транспортные средства и т.п.);

• лизинг недвижимого имущества (производственные здания и сооружения).

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

• внутренний лизинг, при котором все участники сделки представ­ляют одну страну;

• внешний (международный) лизинг, при котором лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах.