- •3. Классификация инвестиций предприятия
- •5. Цель и задачи инвестиционного менеджмента.
- •6. Принципы управления инвестиционной деятельностью.
- •7. Основные функции инвестиционного менеджмента
- •8. Элементы механизма инвестиц. Менеджмента
- •16. Классификация инвестиционных рисков.
- •17. Методика оценки инвестиционных рисков.
- •18. Оценка уровня ликвидности инвестиций
- •19. Анализ инвестиционного рынка.
- •20. Элементы инвестиционного рынка.
- •21. Инвестиционная стратегия фирмы.
- •23. Источники формирования инвестиционных ресурсов.
- •25. Формы осуществления реальных инвестиций предприятия, их особенности.
- •27. Финансовые методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов.
- •28. Формы финансовых инвестиций и методика управления ими, их особенности.
- •32.Типы портфелей
- •34. Оперативное управление
Вопр 1.Основ.понятия и определения
Инвестиции — все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль(доход) или достигается социальный эффект
Валовые инвестиции-общий объем инвес-ых средств в определенном периоде,направленный на новое строительство,приобретение средст производства и на прирост товарно-материальных запасов. Чистые инвестиции-сумма валовых инвестиций уменьшенное на сумму амортизированных отчислений в опред.периоде.(Если сумма чистых инвестиций больше 0-ноль, то экономика находится на стадии развития, т.к.обеспечивается расширенное производство!)
Инвестиционная деятельность — это совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации инвестиций
Объектом инвестиционной деятельности может являться любое имущество, в том числе основные фонды и оборотные средства во всех сферах народного хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности, другие объекты собственности, а также имущественные права.
Субъектами инвестиционной деятельности (инвесторами и участниками) могут быть граждане и юридические лица ,а также государство в лице правительства.Т.е., инвесторы — субъекты инвестиционной деятельности, которые принимают решение о вложении собственных, заемных и привлеченных имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования. Участники инвестиционной деятельности — граждане и юридические лица других государств, которые обеспечивают реализацию инвестиций как исполнители заказов или на основании поручения инвестора.
Инвестиционный цикл — комплекс мероприятий от момента принятия решения об инвестировании до завершающей стадии инвестиционного проекта
Инвестиционный цикл состоит из трех основных периодов:
1.Прединвестиционная фаза.
2.Фаза инвестиций — собственно затраты, вложения средств.
3.Эксплутационная фаза — возмещение затраченных средств.
Инвестиционный процесс — ряд повторяющихся инвестиционных циклов.
Вопр.2 сущность инвестиций и инвест.деятельности
С понятием «инвестиции» тесно связано и понятие «инвестиционная деятельность». Термину «инвестиционная деятельность» можно дать широкое и узкое определение. В широком смысле инвестиционная деятельность – это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования в целях получения дохода (эффекта). В узком смысле инвестиционная деятельность, или собственно инвестирование, представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.
Инвестиционная деятельность осуществляется в два этапа:
1аккумуляция средств для инвестирования, то есть формирование инвестиционных ресурсов;
2вложение накопленных средств (инвестиционных ресурсов) в конкретные объекты (направления) инвестирования, обеспечивающие получение дохода по этим инвестициям.
С одной стороны, инвестиционная деятельность связана с вложением средств, с другой – целесообразность этих вложений определяется их отдачей.
Инвестиционная деятельность представляет собой особый вид деятельности предприятия и
имеет отличительные особенности
1. Инвестиционная деятельность предприятия является главной формой обеспечения роста его производственной (операционной) деятельности и носит подчиненный характер по отношению к ее целям и задачам.
2. Формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем производственная деятельность. Это определяется тем, что инвестиционная деятельность предприятия осуществляется в тесной связи с финансовым рынком, отраслевая сегментация которого практически отсутствует, в то время как производственная деятельность осуществляется в рамках отраслевых сегментов товарного рынка и имеет четко выраженные отраслевые особенности.
3. Объемы инвестиционной деятельности предприятия характеризуются неравномерностью по отдельным периодам. Это определяется рядом условий, в частности; необходимостью предварительного накопления финансовых ресурсов для начала реализации проектов, использованием благоприятных внешних условий осуществления инвестиционной деятельности и др.
4. Инвестиционная деятельность формирует самостоятельный вид денежных потоков
предприятия, которые различаются в отдельные периоды по своей направленности.
6. Инвестиционной деятельности предприятия присущи специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционный риск..
Сущность инвестиций и их классификация.
Инвестиции — все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль(доход) или достигается социальный эффект
Инвестиции осуществляются в различных формах, с целью их учета, анализа и планирования их можно классифицировать по отдельным признакам.
Валовые инвестиции – это сумма обновления и прироста инвестиций. Валовые инвестиции характеризуют общий объем средств, которые направляются, а новое строительство, реконструкцию и техническое переоснащение производства, поддержку имеющихся мощностей, приобретение средств производства, увеличение товароматериальных запасов.
Чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на величину амортизационных отчислений в определенном периоде; это вложение средств в новый производственный капитал с целью обновления производственного аппарата. Чистые внутренние инвестиции предназначены для нагромождения основного капитала.(классификацию см.в тетраде-1-ая тема – таблица-там очень хорошо и кратко расписано)
3. Классификация инвестиций предприятия
По объектам вложения:
Реальные – вложения капитала, воспроизводство осн. Средств и инновационные инвестиции
Финансовые – фин. Инструменты в ценные бумаги
По характеру участия;
Прямые
Непрямые – через других лиц
По периоду инвестирования:
Кратко-
Средне- срочные
Долго –
По факторам собственности:
Частные
Государственные
Иностранные
Совместные
По региональному признаку
Внутри страны
За границей
По степени зависимости доходов:
Производные – прямо связаны с объемом чистого дохода через механизм его распределения на потребление и сбережение
Автономные – не связаны с прибылью(тех прогресс и т.д.)
По отношению к предприятию инвестору
Внутренние
Внешние
По совместимости осуществления
Не зависимые друг от друга
Взаимозависимые
Взаимоисключающие
По уровню инвестиционного риска
Без рисковые
Низко –
Средне- рисковые
Высоко -
По уровню ликвидности:
Низко –
Средне - ликвидные
Высоко –
Не –
По характеру использования капитала в инвестиционном процессе
Первичные
Реинвестиции – повторное использование капитала после высвобождения
Дезинвестиции – изъятие капитала
4. Сущность инвестиционной политики государства.
Для осуществления инвестиционной деятельности предприятия вырабатывают инвестиционную политику. Эта политика является частью стратегии развития предприятия и общей политики управления прибылью. Инвестиционная политика предприятия представляет собой сложную, взаимосвязанную и взаимообусловленную совокупность видов деятельности предприятия, направленную на своё дальнейшее развитие, получение прибыли и других положительных эффектов в результате инвестиционных вложений.
Разработка инвестиционной политики предполагает: определение долгосрочных целей предприятия, выбор наиболее перспективных и выгодных вложений капитала, разработку приоритетов в развитии предприятия, оценку альтернативных инвестиционных проектов, разработку технологических, маркетинговых, финансовых прогнозов, оценку последствий реализации инвестиционных проектов.
В своей инвестиционной политике предприятие может выбирать различные ее виды:
Консервативная инвестиционная политика - приоритетной целью является минимизация уровня инвестиционного риска. При осуществлении такой политики инвестор не стремится ни к максимизации уровня текущей прибыльности инвестиций, ни к максимизации темпов роста капитала.
Компромиссная (умеренная) инвестиционная политика -, направлена на выбор таких объектов инвестирования, по которым уровни прибыльности и риска в наибольшей степени приближены к среднерыночным.
Агрессивная инвестиционная политика - направлена на выбор таких объектов инвестирования, по которым уровни прибыльности и риска значительно выше среднерыночных.
Для реализации инвестиционной политики предприятиями разрабатывается инвестиционная программа, которая представляет собой совокупность реальных инвестиционных проектов, сгруппированных по отраслевым, региональным и привлекательным для инвестиций (инвестиционная привлекательность) признакам. Программа представляет собой единый объект управления.
Инвестиционная привлекательность - обобщающая характеристика преимуществ и недостатков отдельных объектов инвестирования с позиций конкретного инвестора по формируемым им критериям.
Сформировав инвестиционную программу и определившись с объектами инвестирования предприятие, может приступить к формированию инвестиционных проектов.
Инвестиционный проект это объект реального инвестирования, намечаемый к реализации в форме приобретения целостного имущественного комплекса, реконструкции, модернизации, капитального ремонта и т.п. Подготовка инвестиционного проекта к реализации требует обычно разработки бизнес-плана.
Общий объем затрат инвестиционных ресурсов, распределенный по конкретным периодам осуществления инвестиций, описывается графиком инвестиций. Он разрабатывается в составе бизнес-плана по реальным инвестиционным проектам, требующим продолжительного периода реализации. График инвестиций включает прогнозирование и расчет общего денежного потока предприятия.