16. Фьючерсный контракт.

Фьючерс- производный финансовый инструмент — стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т. п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.

Фьючерс можно рассматривать как стандартизированную разновидность форварда, который обращается на организованном рынке со взаимными расчётами, централизованными внутри биржи.

Виды фьючерсов

Фьючерсные контракты разделяются на виды соответственно с типами товаров или финансовых инструментов, лежащих в их основе.

- Товарные фьючерсы: зерновые и соевые культуры, мясо, хлопок, кофе, сахар, древесина.

- Энергетические фьючерсы: нефть-сырец, печное топливо, пропан, этилированный бензин.

- Фьючерсы на металлы: золото, серебро, медь, платина, палладий.

- Фьючерсы на фондовые индексы: товаром в данном случае является портфель акций, который характеризует индекс фондового рынка.

- Фьючерсы денежного рынка: фьючерсы на казначейские векселя, депозитный сертификат, краткосрочные займы и депозиты в евродолларах, евростерлингах, евроиенах и евромарках.

- Валютные фьючерсы: доллар - иена, доллар - швейцарский франк, доллар - фунт стерлингов, доллар США - канадский доллар. Не следует путать валютные фьючерсы с фьючерсами на выраженные в основных валютах депозиты денежного рынка (фьючерсы денежного рынка).

Существует также деление фьючерсов на контракты с поставкой и без поставки. Фьючерсные контракты с поставкой используются в основном участниками реального сектора экономики. Продавцы заключают фьючерсные контракты для гарантированной продажи товара по приемлемой цене в будущем. Например, фермеры заключают контракты на следующий сезон. Покупатели приобретают фьючерсы для гарантированного приобретения сырья для переработки. Таким образом стороны хеджируют риски – страхуются от непредвиденного изменения рыночной ситуации.

Второй вид фьючерсов – без поставки, используется спекулянтами для извлечения прибыли от колебания цены базового актива без реальной покупки такого актива.

17. Классификация финансовых рынков по региональному признаку.

Местный- представлен КБ, СК и неорганизованных торговцев цб. Контрагенты: местные хоз субъекты; население.

Региональные фин рынки – рынок функционирует в масштабе обл-ти, республики. Включает вместе с неорганизованными рынками системы региональных фонжов и валютных бирж.

Национальный рынок – включает вю систему фин рынков страны, всех их видов и организационных форм.

Мировой фин рынок является составной частью мировой фин системы характеризует процесс его глобализации и обеспечивает доступность продажи и покупки фин инструментов, а также реализацию фин инстументов на рынках других стран.

Проблемы: 1. Высокий уровень оттока капитала за границу; 2. Слабое развитие банковского сектора для долгосрочного инвестирования; 3. Непрозрачность рос предприятий;

Пути решение: 1. Реформирование системы регулирования финансовыми рынками; 2. Усиление прозрачности российских компаний