2.2. Аналіз джерел формування капіталу

2.2.1. Аналіз структури джерел фінансових ресурсів

Загальний капітал – це підсумок балансу, який з одного боку показує загальну суму засобів, що її має у своєму розпорядженні підприємство ( актив), а з іншого боку – суму джерел утворення цих засобів ( пасив).

За ознакою власності загальний капітал складається з власного та позикового. Власний капітал включає статті розділу 1 пасиву балансу. Позиковий капітал включає статті 2 і 3 розділів пасиву балансу. Таким чином, інформація, яка наводиться в пасиві балансу, дає змогу визначити:

- зміни в структурі власного і позикового капіталу;

-розмір залучених в оборот довгострокових і короткострокових позикових коштів.

Фінансовий стан підприємства в багатьох випадках залежить від того, які кошти має підприємство, звідки вони надійшли і куди вкладені.

Велике значення для самостійності і незалежності підприємства має власний капітал. Якщо частка власного капіталу більша, то для кредиторів та інвесторів це краще, оскільки в них є впевненість щодо повернення своїх вкладень. Чим більша частка власного капіталу, тим менший фінансовий ризик. Але, як показує практика, ефективність використання позикового капіталу більша, ніж власного. Це пояснюється рядом причин:

а). позикові кошти беруться з визначеною метою;

б). позикові кошти беруться під певний процент, а тому підвищується відповідальність перед кредиторами за повернення боргу;

в). якщо кредитор – банк, то він постійно контролює витрачання позикових коштів;

г). юридичне оформлення документів про надання позикових коштів означає юридичну відповідальність;

д). у випадку недосягнення поставленої мети за рахунок витрачання позикових коштів власник може стати банкрутом і навіть втратити свої заощадження, майно (квартиру, автомобіль тощо).

Від оптимальності співвідношення власного і позикового капіталу значною мірою залежить фінансовий стан підприємства.

Структура джерел фінансових ресурсів характеризується 3-ма показниками:

-коефіцієнт фінансової незалежності( коефіцієнт автономності, власності)

ВК

Кфн = ------ 100,

ВБ

де ВК – власний капітал;

ВБ – валюта балансу.

-коефіцієнт фінансової залежності

ПК

Кфз = ------ 100,

ВБ

де ПК – позиковий капітал.

-коефіцієнт фінансового ризику

Чим вище рівень 1-го показника, нижче рівні другого і третього, тим стійкіший фінансовий стан підприємства.

2.2.2. Аналіз джерел власних коштів

При подальшому аналізі необхідно вивчити динаміку і структуру власного і позикового капіталу, з’ясувати причини змін окремих складових і дати оцінку цим змінам за аналізований період. Для дослідження факторів, що вплинули на формування власного капіталу, заповнюється таблиця

Динаміка і структура власного капіталу

№	Показники	Статутний капітал	Інший додатковий капітал	Резервний капітал	Нерозподілений прибуток	Разом
1	Залишок на початок року: тис.грн. за пит. вагою	138,9 1,8	7391,7 96,8	34,7 0,5	72,7 0,9	+ 7638 100,0
2	Переоцінка активів: дооцінка ОЗ, тис.грн..		12735,2			12735,2
3	Чистий прибуток за звітний рік, тис.грн..				3680,7	3680,7
4	Виплати дивідендів,тис.грн..				(437,4)	(437,4)
5	Залишок на кінець року: 5.1. тис.грн. 5.2. за пит. вагою	138,9 0,6	20126,9 85,2	34,7 0,2	3316,0 14,0	+ 23616,5 100,0
6	Відхилення: 6.1. абсолютне (5.1-1.1) 6.2. відносне, % (6.1:1.1) 6.3. за пит.вагою, % (5.2-1.2)	- - -1,2	+12735,2 172,3 -11,6	- - -0,3	+3243,3 4461,2 +13,1	+15978,5 +209,2 -

+ втричі зросла величина власного капіталу