3.4. Анализ финансовой устойчивости

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима и отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Долгосрочные обязательства (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

Таблица 8

Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Нормальное ограничение	2010 год	2011 год	Абсолютное отклонение
1.Коэффициент финансового риска	Не выше 1,5	0,401	0,412	0,011
2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	Нижняя граница 0,1; оптимальное значение: U2>=0.5	-0,803	-0,581	0,222
3.Коэффициент финансовой независимости	U3>=0.4-0.6	0,714	0,708	-0,006
4.Коэффициент финансирования	U4>=0.7; оптимальное значение:U4=1.5	2,492	2,425	-0,066
5.Коэффициент финансовой устойчивости	U5>=0.6	0,724	0,718	-0,006

Коэффициент финансового риска показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 р. вложенных в активы собственных средств. В 2010 г. и 2011 г. предприятие привлекло 0,401 р. и 0,412 р. заемных средств на 1 р. вложенных в активы собственных средств. Показатель соответствует норме, при этом наблюдается тенденция к увеличению.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Отрицательное значение показателей говорит об отсутствии собственных источников финансирования.

Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. В 2010 г. и 2011 г. удельный вес собственных средств составлял 0,714 и 0,708 соответственно. Показатели не соответствуют норме, однако наблюдается тенденция к снижению.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая -за счет заемных средств. Значения показателей 2,492 и 2,425 в 2010 г. и в 2011 г. соответственно показывают, что большая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. В анализируемых периодах коэффициентов выше оптимального, однако в динамике наблюдается снижение.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. В 2010 г. за счет устойчивых источников финансировалось 72,4% активов, в 2011 г. – 71,8. Показатели соответствуют норме.