Глава 1. Методический инструментарий экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1. Методика экспресс-анализа финансового состояния предприятия

Экспресс-анализ предполагает отбор и классификацию наиболее значимых ключевых (по мнению аналитика), показателей для проведения быстрой (точной) оценки экономической ситуации. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия представлено многими методиками. По большинству методических подходов применяется следующий алгоритм проведения экспресс-анализа ФСП:

1. Предварительное ознакомление с итогами работы предприятия.

Визуальный просмотр отдельных статей, форм отчетности. Выявляют «больные статьи» отчетности: непокрытый убыток отчетного периода; кредиты и займы, непогашенные в срок; непокрытые убытки прошлых лет; просроченную кредиторскую задолженность и т.п. При оценке «больных статей» необходимо по возможности рассматривать динамику наиболее значимых в балансе статей. Здесь оценивают характер изменения отдельных статей и т.п.

2. Расчет показателей ФСП

2.1. Показатели финансовой устойчивости

- коэффициент финансовой автономии (или независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;

- коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса;

- коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового риска, - отношение заемного капитала к собственному;

и т.д.,[7, c.55].

Чем выше уровень коэффициента финансовой независимости и ниже уровень коэффициента финансовой зависимости и коэффициента финансового риска, тем устойчивее финансовое положение предприятия

2.2. Показатели платежеспособности (ликвидности)

- коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.

- коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

- коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств.

2.3. Показатели деловой активности (характеризуют интенсивность использования капитала)

- коэффициент оборачиваемости капитала – отношение чистой выручки от реализации к среднегодовой стоимости капитала. Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем деловая активность сильнее.

- продолжительность оборота капитала – отношение количества календарных дней в анализируемом периоде к коэффициенту оборачиваемости капитала. Чем короче продолжительность оборота, тем деловая активность сильнее.

2.4. Показатели рентабельности (характеризуют эффективность использования капитала)

- рентабельность собственного капитала – отношение чистой прибыли к средней сумме собственного капитала за период, [7, c. 56].

3. Сравнение расчетных значений с нормативными или в динамике.

4. Отнесение предприятия к определенному классу финансового состояния:

1) если большинство финансовых коэффициентов соответствуют нормативам и прослеживается положительная динамика, то финансовое состояние с точки зрения экспресс-анализа можно оценить как устойчивое;

2) если есть незначительные отклонения показателей от норматива, но у предприятия есть потенциальная возможность улучшить свое положение, то финансовое состояние можно оценить как неустойчивое (предкризисное);

3) если большинство финансовых коэффициентов имеют существенное отклонение от норматива, сопровождаемое снижением в динамике, то такое финансовое состояние предприятия, с точки зрения экспресс-анализа, можно оценить как кризисное.