3. Информационное обеспечение финансового менеджмента

Эффективность каждой управляющей системы в значительной мере зависит от ее информационного обеспечения. От качества используемой в процессе принятия решений информации в значительной степени зависят объем затрат финансовых ресурсов, уровень прибыли, рыночная стоимость предприятия.

Информационная система – это функциональный комплекс, который обеспечивает процесс непрерывного подбора информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Информационная система финансового менеджмента призвана обеспечивать информацией не только управленческий персонал, но и внешних пользователей.

Высокая роль финансовой информации в подготовке и принятии эффективных управленческих решений предъявляет высокие требования к ее качеству.

К информационной системе предъявляются следующие требования:

- значимость;

- полнота;

- достоверность;

-своевременность;

-понятность;

- сопоставимость;

- эффективность.

Содержание системы информационного обеспечения финансового менеджмента, ее широта и глубина определяется отраслевыми особенностями , организационно-правовой формой и другими условиями.

Конкретные показатели этой системы формируется из внешних и внутренних источников.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внешних источников, делится на четыре группы:

1. показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны;

2. показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка;

3. показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов;

4. нормативно-регулирующие показатели.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников, делится на три группы:

1. показатели финансовой отчетности;

2. показатели управленческого учета;

3. нормативно-плановые показатели, связанные с финансовым развитием предприятия.

Построение на предприятиях информационных систем финансового менеджмента неразрывно связано с внедрением на предприятиях автоматизированных информационных технологий управления финансовой деятельностью. Применение таких технологий предполагает использование разнообразного программного обеспечения, современных средств вычислительных устройств.

Вместе с тем следует учесть, что высокая степень автоматизации финансовой системы усиливает риск снижения ее безопасности. В связи с этим необходимо создавать соответствующие системы защиты информации.

4. Базовые концепции финансового менеджмента

Современная система финансового менеджмента базируется на теоретических выводах многих научных дисциплин.

Систему важнейших теоретических концепций и моделей можно условно разделить на следующие группы:

1. концепции и модели, определяющие цель и основные параметры финансовой деятельности предприятия

2. концепции и модели, обеспечивающие реальную рыночную оценку отдельных финансовых инструментов

3. концепции, связанные с информационным обеспечением участников финансового рынка.

- Концепция приоритета экономических интересов собственников. Впервые ее выдвинул американский экономист Гербер Саймон. Он опроверг представление о фирме, как организации, нацеленной на максимизацию прибыли и сформулировал альтернативную целевую концепцию, заключающуюся в приоритетном удовлетворении интересов собственников.

В прикладном значении концепция формулируется как «максимизация рыночной стоимости предприятия».

- Портфельная теория. Ее родоначальником является Гарри Марковиц. В основе концепции лежат принципы анализа и оптимизации соотношения уровня риска и доходности инструментов инвестирования при формировании инвестиционного портфеля по критерию максимизации благосостояния собственников.

- Концепция стоимости капитала. Первоначальные разработки этой проблемы осуществлены в 1938 г. Джоном Уильямсом. Но в наиболее системном виде эта концепция получила отражение в работе Франко Модильяни и Мертона Миллера. Сущность концепции состоит в том, что при выборе альтернативных источников финансирования активов решающая роль принадлежит стоимости капитала.

- Концепция стоимости денег во времени. Основные теоретические положения разработал Ирвин Фишер. Сущность концепции состоит в том, что настоящая стоимость денег всегда выше их будущей стоимости.

- Концепция взаимосвязи уровня риска и доходности сформулирована Фрэнком Найтом. Сущность концепции состоит в том, что между уровнем ожидаемого дохода и сопутствующим риском существует прямо пропорциональная зависимость.