Динамика состава и структуры имущества фирмы (актива баланса)

Показатель	01.01.2002		01.10.2002		Изменение за 9 месяцев
	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к началу года
1	2	3	4	5	6=4-2	7=6/2* 100%
1. Внеоборотные активы	1303	50,94	1323	43,4	+20	+1,53
Нематериальные активы	1	0,04	-	-	-1	-100
Основные средства	1302	50,9	1323	43,4	+21	+1,61
2. Оборотные активы	1255	49,06	1725	56,6	+470	+37,45
Запасы	1096	42,85	1430	46,92	+334	+30,47
НДС по приобретённым ценностям	1	0,04	152	4,99	+151	+151
Дебиторская задолженность (долгосрочная)	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (краткосрочная)	65	2,54	7	0,23	-58	-89,23
- покупатели и заказчики	7	0,27	7	0,23	0	-
- прочие дебиторы	58	2,27	-	-	58	-100
Денежные средства	93	3,63	136	4,46	+43	+46,24
- касса	2	0,08	12	0,39	+10	+5
- расчётные счета	41	1,6	9	0,3	-32	-78,05
- прочие денежные средства	50	1,95	115	3,77	+65	+130
Валюта баланса	2558	100	3048	100	+490	+19,16

Анализируя актив баланса по горизонтали (таблица 11.1. графы 6 и 7), можно сделать следующие основные выводы:

• За 9 месяцев 2002 года внеоборотные активы предприятия выросли на 20 тыс. руб. или на 1,53%. Это произошло за счёт основных средств, т.к. нематериальные активы были самортизированы ещё в 1-м квартале 2002 года. Основным фактором, который привел к увеличению основных средств, было приобретение нового оборудования в 3-м квартале. Этот фактор рассматривается как положительная тенденция.

• В оборотных активах на конец 3-го квартала суммы запасов, НДС по приобретенным ценностям и денежных средств значительно увеличились, по сравнению с началом года на 30,47%, 151% и 46,24%, соответственно.

• Сумма дебиторской задолженности к 3-му кварталу снижается по отношению к началу года на 89%.

Такие колебания оборотных активов в течение 9-ти месяцев 2002 года связаны с тем, что с 26 марта по 26 июня в супермаркете проводился капитальный ремонт, поэтому основная часть магазина была закрыта, работал только один отдел – «хлебный отдел». Поскольку 26 марта – это конец 1-го квартала, а магазин перед закрытием на ремонт распродавал остатки товаров, поэтому снизился объем товаров для перепродажи. А так как больший объём продукции был распродан, вырос и объём денежных средств на конец 1-го квартала.

Из вертикального анализа актива баланса супермаркета (таблица 11.1, графы 3 и 5), видно:

• Соотношение внеоборотных и оборотных активов в валюте баланса составляет 50,94% к 49,06% на начало года и 43,4% к 56,6% на конец 3-го квартала.

Как видно из таблицы, на начало года соотношение внеоборотных и оборотных активов было практически один к одному, а в конце анализируемого периода увеличилась доля оборотных активов в первую очередь за счет роста готовой продукции и товаров для перепродажи.

• Значительная доля запасов в валюте баланса (43% и 47%, соответственно) характерна для торговой отрасли.

• Сумма НДС по приобретенным ценностям зависит от объема товаров, имеющихся на данный момент в магазине.

• В структуре дебиторской задолженности преобладают «прочие дебиторы», которые представляют собой авансовые налоговые платежи.

• В структуре денежных средств преобладают «Прочие денежные средства»- это инкассационные суммы, т.е. те деньги, которые уже ушли из кассы, но на расчётный счёт поступят только на следующий день. Незначительную сумму денежных средств в кассе можно объяснить обязанностью предприятия держать в кассе только суммы, не превышающие установленный банком лимит.

Одними из самых проблемных статей с точки зрения анализа баланса являются дебиторская и кредиторская задолженности (при анализе мы их, как правило, сравниваем между собой).

Наличие просроченной дебиторской задолженности создает недостаток финансовых ресурсов для приобретения запасов, выплаты заработной платы и др. Это приводит к финансовым затруднениям и замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли.

В процессе анализа необходимо изучить состав, динамику, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Для этого строится аналитическая таблица, в которой указывается величина дебиторской задолженности за анализируемый период с разбивкой по строкам, в том числе и просроченная.

В процессе анализа необходимо изучить также состав, структуру и динамику кредиторской задолженности, особенно величину просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Качество кредиторской задолженности может быть оценено также удельным весом в ней расчетов по векселям.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности, поэтому надо сравнить между собой суммы дебиторской и кредиторской задолженности. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую более чем в два раза, то финансовое состояние предприятия считается нестабильным. С другой стороны, значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской также создает угрозу финансовой устойчивости и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования. Должны быть проанализированы такие показатели, как доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, доля кредиторской задолженности в объеме текущих (краткосрочных) обязательств, доля просроченной задолженности в общей величине задолженности, доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности, показатели оборачиваемости задолженности.

Главный путь улучшения использования оборотных активов – ускорение их оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости уменьшает потребность в оборотных активах, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение).

В результате ускорения оборачиваемости меньше требуется запасов сырья, материалов, заделов незавершенного производства, а значит, высвобождаются и денежные ресурсы, вложенные в эти запасы. В результате улучшается финансовое состояние предприятия.

Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Чтобы сократить время производства, необходимо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения достигается развитием специализации и кооперирования, улучшением прямых связей между предприятиями, ускорением транспортировки, документооборота и расчетов.

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия, являются:

• масштаб деятельности предприятия: малый, средний, крупный бизнес (у мелких предприятий оборачиваемость средств, как правило, выше);

• отраслевая принадлежность предприятия (поскольку производственный цикл у торговых предприятий значительно короче, чем у промышленных или строительных предприятий, то и скорость оборота в торговле выше);

• длительность производственного цикла;

• количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

• география потребителей продукции, поставщиков и смежников;

• система расчетов за товары, работы и услуги;

• платежеспособность клиентов (просроченная и сомнительная дебиторская задолженность значительно затормаживает скорость оборота);

• качество банковского обслуживания;

• темпы роста производства и реализации продукции (увеличение производства и реализации при прочих равных условиях ведет к увеличению оборачиваемости);

• учетная политика предприятия (в частности, при переходе к списанию по методу ЛИФО уменьшается остаточная стоимость материалов, а значит, ускоряется и оборачиваемость запасов, и оборачиваемость активов);

• квалификация руководителей предприятия;

• инфляция.