III.11Фин-вые приемы управления запасами и дз

Цель управления запасами-обеспечение беспереб-го пр-са пр-ва и продаж при мин-ции вложений в запасы. Этапы фин управления запасами:

1. Анализ запасов в прошлом (состав, структура, оборачиваемость и т.д.).

2. Определение целей формирования запасов: (текущие запасы; запасы сезонного и целевого хар-ра)

3. Опт-ция размера осн групп текущих запасов. (модель эк обоснованного размера запаса Уилсона).

Зобщ = Зразмещ + Зхран = F*(S/Q) + C*Q/2

F – затраты по размещению 1 партии заказа, S – потребность в сырье за период, Q – размер 1 заказа = S/N, C – затраты по хранению 1 партии, N – кол-во одинаковых партий заказов, Q/2 – средний размер 1 партии

ЭOQ =(2*S*F)/C расчёт оптим партии позвол-ий оптимизировать затраты по хранению, размещению.

ЭOQ/2 – средний размер заказа

N=S/ЭОQ - кол-во заказов

365/N – периодичность заказов (ч/з сколько дней заказ повторить)

Допущения ЭOQ: производство равномерное, скидок нет, задержек в исполнении заказа нет

4. Оптимизация общей суммы запасов = (Нтек*Орасх) + Зсез + Зцелев.

5. Построение эфф систем контроля за движением запасов. «АВС-контроль»:

Запасы делят в зависимости от ст-ти, частоты использования, степени приоритетности в пр-ве

- Группа А – запасы с наибольшей ст-ю необходимые для бесперебойного пр-ва (требует ежедн контроля)

- Группа В – со средней стоимостью, меньшей значимости в производстве (ежемес контроль)

- Группа С – с низкой ст-ю не играющие значимой роли в производстве (периодический контроль)

Этапы управления ДЗ - направлено на оптим-ю общего ее раз-ра и обесп-е своевр инкассации долга:

1. Анализ ДЗ в прошлом.

2. Определение кред-ой пол-ки по отн-ю к покупателю.

3. Формирование кредитных условий.

4. Формирование стандартов оценки покупателей.

5. Применение совр. приёмов оптимизации и рефинансирования ДЗ:

I. оценка и оптим-я вел-ны и сроков ДЗ

II. оценка выгод или потерь, связ-х со спонтанным фин-ем

III. оценка выгод (потерь), связ-х с рефин-ем ДЗ.

I. Оценка взвешенного старения счетов позволяет распределить ДЗ по срокам возникновения, видам покупателей, определить средний срок просрочки и оплаты. Алгоритм:

а) определяется доля ДЗ заспределённой по 30-ти дневкам в общей сумме долга.

б) определяется средний период «устаревания счетов»-период просрочки долгов, на сколько дней факт. срок оплаты превышает установленный=последняя дата сдачи в срок-max отсрочка*доля ДЗ этого срока.

II. Определение реальной величины дз:

- зад-ть, к-я не выплач-ся в срок явл. сомнительной

- просрочка свыше 90 дней – 100% резерва; 45-90 дней – 50%; до 45 дней – не создаётся, сумма рез-ва не должна превышать 10%.

Реальная задолженность = Общая сумма долга – безнадёжная – сомнительная задолжен.

Оценка вариантов получения ДС:

- получение более раннего платежа от покуп-ей при предоставлении скидки

- привл-е КрКр

- привл-е ДС, к-е будут вложены в КФВ и принесут доход.

Выгоды (альтернативный доход) и потери (скидки, инфляционные) спонтанного финансирования.

Скидки оправданы: если скидки к расширяют общие продажи, острый дефицит ДС и срочные платежи, есть выгодные вариант инвестирования.

Оценка уровня выгодности использования скидки:

Цена отказа от скидки = % скидки/100% - %скидки*100*365/max длит отсрочки платежа – период скидки

Цотказа от скидки >ставка банк-го %, то лучше взять кредит, чем потерять выгоды от скидки.