24. Теории денег (количественная и монетаристская). Синьеораж и классическая дихотомия.
Деньги – товар, который функционирует в качестве средства обращения, счетной единицы и средства сохранения стоимости. 3 функции денег: 1) выполняют меру стоимости; 2) средство обращения (средство платежа); 3)средство накопления. Деньги являются важнейшей макроэкономической категорией, позволяют анализировать инфляционные процессы, циклические колебания, механизм достижения равновесия в экономике, согласованность товарного и денежного рынков и т.д.
Исторически последовательно существовали 3 системы обращения: 1.Товарных денег (бартер), 2.Система металлических денег (биметализм, монометализм). 3.Система бумажных денег. Современная система обращения бумажных денег основана на доверии к правительству. Отражение стоимости денег дает уровень процентной ставки. Предложение денег в эк-ке определяется кредитной системой и в частности ЦБ. Спрос на деньги отражается по-разному в классической и кейнсианской теории:
Классическая теория (монетаристская) определяет спрос на деньги исходя из формулы Фишера MV=PQ (M - номинальное кол-во денег, V - скорость обращения денег, Р - общий средний уровень цен, Q - реальный доход или совокупность сделок (величина)). К=1/V - коэффициент монетизации (характеризует насыщенность экономики деньгами), К=M2/ВВП (M2 - денежный агрегат, вкл. М1 + средства страховых и срочные вклады). Монетаристы утверждают: спрос на деньги предсказуем и стабилен; спрос на деньги определяется динамикой ВВП. Равновесие на денежном рынке выглядит (PQ - номинальный доход):
Монетаристы сформулировали усл-е равновесия на денежном рынке: гос-во должно поддерживать такой темп роста денежной массы, который соответствует темпу роста реального ВВП. Кейнсианская теория объясняя спрос на деньги выделяет два мотива спроса на деньги: 1)существует спрос на деньги для заключения сделок, это трансакционный спрос; 2) спрос на деньги со стороны финансовых активов. Кейнсианская теория исходит из предположения, что спрос на деньги не носит устойчивый и предсказуемый характер, поэтому равновесия на денежном рынке может и не достигаться.
Количественная теория денег - Теория гласит, что покупательная способность денежной единицы и уровень цен определяются количеством денег в обороте. Ее важнейшие положения сводятся к обоснованию зависимости количества денег в обращении от уровня цен на товары и услуги. На базе количественной теории денег возник монетаризм.
В случае денежной эмиссии, например, при монетизации бюджетного дефицита, нередко возникает сеньораж – доход государства от печатания денег. Сеньораж возникает на фоне превышения темпа денежной массы над темпом роста реального ВНП, что приводит к повышению среднего уровня цен. В результате все экономические агенты платят своеобразный инфляционный налог, и часть их доходов перераспределяется в пользу государства через возросшие цены.
Классическая дихотомия - в теории Рикардо этот термин использовался для объяснения двузначности цен - абсолютной и относительной. Если денежная масса увеличивается, то цены растут, но их натурально-вещественные соотношения при прочих неизменных условиях остаются прежними. Деньги нейтральны по отношению к спросу на рабочую силу и уровень зарплаты.