Инвестиции: сущность, виды и определяющие их факторы. Мультипликатор автономных расходов.
Инвестиции – форма вложений, которые возвращают в кругооборот потоков расходов и доходов вычтенные из него прежде сбережения.
Уровень инвестиций оказывает существенное влияние на объем национального производства. Инвестиции в масштабах национальной экономики определяют процесс расширенного воспроизводства. Создание новых рабочих мест зависит от процесса инвестирования.
Существуют различные классификации инвестиций.
1)В зависимости от направленности действий:
-Чистые (нетто) – это расходы бизнеса с целью расширения производства
-Валовые (брутто) - суммарные расходы сектора «бизнеса» на рынке товаров и услуг (чистые инвестиции+АМО).
2)В зависимости от того, что является причиной инвестиций:
-Автономные инвестиции – инвестиции, не зависящие от уровня дохода и составляющие при любом его уровне некую постоянную величину.
Так называемые «первоначальные» инвестиции по отношению к тем инвестициям, которые они вызовут в другой отрасли (они не зависят от совокупного спроса по теории Кейнса)
Индуцированные – «вторичные» инвестиции, т.е. вызванные автономными.
3) Относительно объектов вложения:
-Реальные (вложения в то, что имеет реальную форму):
А)производственные (непосредственно связанные с производством) – земля, недра; основные средства; любое имущество, используемое в процессе пр-ва; имущественные права в денежном выражении (ноу-хау, патенты); нематериальные инвестиции в области подготовки кадров, НИОКР. Это инвестиции, зависящие от динамики национального дохода (в результате оживления деловой активности и роста занятости).
Б)непроизводственные – вклады в драгоценные металлы; вклады в покупку монет, марок, недвижимость.
-Финансовые (вклады в деньги) – купля-продажа иностранной валюты; вклады в банки; ценные бумаги.
Так же инвестиции можно классифицировать на две большие группы:
-Прямые - это крупные вложения денег в производство или активы компании, причем вложения достаточно крупные для установления инвестором эффективного контроля за управлением предприятия.
- Портфельные - это инвестиции в ценные бумаги
Инвестиции в соответствии с теорией Кейнса зависят от многих факторов, основным из которых является уровень процентной ставки (стоимости заемных средств) Среди других можно выделить:
Ожидаемая норма прибыли – чем выше норма прибыли, тем выше инвестиции.
Политическая ситуация в стране.
Уровень инфляции, инфляционные ожидания
Возможность спрогнозировать ситуацию и управлять рисками.
Уровень налогообложения.
Сбережения и инвестиции зависят от разных факторов. Рассматривая проблему достижения равновесия сбережения и инвестиций, можно определить две неравновесные ситуации: 1)сбережения больше инвестиций (ситуация стагнирующей экономики), 2)Инвестиции больше сбережений (развивающаяся экономика, нуждающаяся во внешнем притоке средств, т.к. внутренних источников не достаточно для осуществления желаемых инвестиций). Равновесный уровень доходов (сбереж.=инвест.), даже если он достигнут, он может не обеспечивать уровень полной занятости. Кейнс, анализируя проблему достижения равновесия в условиях полной занятости показал, что прирост инвестиций приводит к приросту дохода, однако на практике доход растет интенсивней инвестиций.
В реальной эк-ке действует эффект мультипликации (умножения, размножения) . Коэф, кот. показывает во сколько раз эк-ка увеличит первонач.инвестиции наз-ся мультипликатором.
Наращивание любого из компонентов автономных расходов ведет к росту национального дохода и способствует достижению полной занятости в силу эффекта мультипликатора – коэффициент, который показывает во сколько раз экономика увеличит свои инвестиции.
Т.к. не только инвестиции, но и любой компонент автономных расходов (потребление, инвестиции, гос.расходы) могут давать мультипликационный эффект на доход, его называют Мультипликатор автономных расходов:
MPC –величина предельной склонности к потреблению.
Увеличение располагаемого дохода при прочих равных условиях вызывает прирост инвестиций, это называется эффектом акселерации.
Таким образом, чем выше склонность к потреблению, тем выше мультипликатор автономных расходов, тем больше увеличение дохода будет сопровождать первоначальный прирост инвестиций.