Бзраспис(первичное; план)

де

Первичное – поточне значення капіталу,

План – масив процентних ставок: ставка1; ставка2; ...; ставкаN.

Приклад 3. На облігацію номіналом 100 тис. грн., терміном на 6 років, передбачено наступний порядок нарахування відсотків: в перший рік 10%, в два наступних – 20%, на три останні – 25%. Розрахувати майбутню (накопичену) вартість облігації.

Розв’язок. Для початку створимо таблицю з даними.

Після створення таблиці виділимо комірку де планується отримати результат розрахунку і активізуємо функцію БЗРАСПИС. В діалоговому вікні, що зявиться ввести адреси комірок в яких розміщені значення початкової вартості облігацій та значення відсоткових ставок на протязі терміну дії облігацій. Відсоткові ставки необхідно вводити в поле “План” як масив комірок.

БЗРАСПИС(C2;B2:B7)=309,375 тис.грн.

Функція ПС знаходить поточну вартість вкладу (позики), а також майбутніх фіксованих періодичних платежів. Функція ПС є зворотною до БС.

Пс(Ставка;Кпер;Плт;Бс;Тип),

де Ставка – відсоткова ставка;

Кпер – кількість періодів виплат (надходжень);

Плт – фіксована періодична сума платежів;

Бс – майбутня вартість вкладу (позики);

Тип може приймати значення 0 або 1 аналогічно функції БС.

Приклад 4. Яку суму необхідно покласти в банк, що виплачує 13,7% річних, що через три роки отримати 250 тис. грн.?

Розв’язок. ПС(13,7%; 3; -250) = 170,08 тис. грн.

Приклад 5. Припустимо, що ви маєте намір викупити страховку, по якій вносяться кошти в розмірі 500 грн. в кінці кожного місяця на протязі 20 подальших років. По грошах, що вносяться нараховуються відсотки в розмірі 8% річних щомісячно. Вартість придбання страховки складає 60 000 грн. Ви хочете визначити, чи буде це хорошим способом інвестувати капітал.

Розв’язок. ПС(0,08/12;12*20;500; ; 0)=-59 777,15 грн. Результат виходить негативний, оскільки він представляє гроші, які необхідно виплатити. Справжній об'єм внеску (59 777,15 грн.) менше ніж запрошувана ціна (60 000 грн.). Отже, Ви визначили, що це не найкращий спосіб інвестування грошей.

Функція ЧПС знаходить чисту поточну вартість змінних періодичних платежів.

Чпс(Ставка;Значение1; Значение2; ..., ЗначениеN),

де Ставка – норма дисконтування (середня ціна капіталу),

Значение – сума платежу.

Вважається, що інвестиція починається за один період до дати аргументу Значение1 і закінчується з останнім значенням у списку. Якщо перший платіж приходиться на початок першого періоду, то перше значення потрібно додати (відняти, якщо це витрати) до результату функції ЧПС, але не включати до списку аргументів.

Приклад 6. Інвестиції в проект до кінця першого року його реаліза­ції складуть 10000 грн. В наступні три роки очікуються щорічні надходження від проекту 3000, 4200, 6800 грн. Витрати залучення капіталу 10%. Розрахувати чисту поточну вартість проекту.

Розв’язок. Так як інвестиція 10 тис. відноситься не до початкового моменту, на який здійснюється розрахунок, то це значення включається у список аргументів і береться зі знаком „-”, грошовий потік рухається від нас. Інші грошові потоки є надходженнями, тому вони мають знак „+”. Розраховане значення ЧПС(10%; -10000;3000;4200;6800) = 1 188,44 грн. є абсолютним прибутком від вкладання 10 тис. грн. через рік з врахуванням витрат на залучення капіталу.

Приклад 7. Інвестиції в початковий момент реаліза­ції проекту складуть 10000 грн. В наступні три роки очікуються щорічні надходження від проекту 3000, 4200, 6800 грн. Витрати залучення капіталу 10%. Розрахувати чисту поточну вартість проекту.

Розв’язок. Так як інвестиція 10 тис. відноситься до початкового моменту, на який здійснюється розрахунок, то це значення не включається у список аргументів, але віднімається від результату ЧПС(10%;3000;4200;6800)-10000=1 307,29 грн.

Функція ЧИСТНЗ обчислює чисту поточну вартість нерегулярних змінних надходжень і витрат.