29. Международная валютная система и этапы ее развития. Современная система плавающих курсов валют.

Важнейшей составной частью мировых экономических связей является международная валютная система (МВС) которая представляет собой исторически сложившуюся форму организации валютных, расчетных и кредитных отношений между государствами.

Составные элементы МВС:

международные валютные средства (национальные валюты, золото, международные валютные единицы);

механизм установления и поддержания валютных курсов;

порядок балансирования международных платежей;

условия обратимости (конвертируемости) валют;

международные валютные рынки и рынки золота;

межгосударственные институты, регулирующие валютные отношения.

Этапы развития МВС:

1 этап с 19 века до начала первой мировой войны и великой депрессии в США, господствовала система золотого стандарта. Стоимость национальной валюты каждой страны выражалась в количественном содержании золота в данной денежной единице. Велась свободная чеканка золотых монет, а все другие денежные знаки свободно обменивались на золото. Это была система твердых валютных курсов. Содержание рубля составляло 1\40 части унции золота. Отклонение валютного курса от золото паритета (равенства) допускалось в пределах -+1%.

2 этап начался после первой мировой войны и великой депрессии в США, когда все страны мира отошли от золотого стандарта. Новая система получила название система фиксированных курсов валют ( Система золотовалютного стандарта). Внутри страны бумажные деньги на золото не обменивались, а расчеты велись в долл США. (1 долл = 1 унция золота). Эта система действовала до тех пор, пока долл был столь же устойчив как и золото, однако в 1971 году обмен долл. На золото прекратился.

3 этап начался в середине 70-х годов и получил название системы плавающих валют. Сущность ее состоит в том, что каждая национальная валюта может свободно обмениваться на другую национальную валюту на основе их покупательной способности и под воздействием спроса и предложения.

Паритет покупательной способности валют двух стран обычно устанавливается на основе сопоставления цены условной корзины потребительских товаров двух стран. Плавающие валютные курсы — один из основных принципов организации современной валютной системы, который предусматривает режим свободного колебания валютных курсов, базирующийся на использовании рыночного механизма валютного регулирования. Пришел на смену принципу фиксированных паритетов и курсов валют. Режим плавающего валютного курса предусматривает свободное или ограниченное государством колебание курса валюты по отношению к одной или нескольким иностранным валютам. Международные валютные организации устанавливают ограничения свободного колебания курсов всех или отдельных валют. Мерами валютного регулирования страны-члены этих организаций должны поддерживать уровень валютного курса в пределах установленного колебания.

Валютный курс – это цены денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны. Повышение курса национальной валюты ухудшает положение экспортеров и улучшает положение импортеров. Понижение курса валюты улучшает положение экспортеров и ухудшает положение импортеров.

Современная валютная система отличается нестабильностью и в целях поддержания стабильности созданы межгосударственные финансово-кредитные институты. Одним из главных является Международный валютный фонд, созданный в 1944 году. На первый план в отношениях между РФ и МВФ выдвигаются проблемы учета национальных интересов и национальной экономической безопасности России. Россия занимает 6 место по размеру национального долга. Экономическая политика России должна состоять в том, чтобы выполнить финансовые обязательства перед международными организациями , обеспечить интересы России и избежать долларовой оккупации.

Внешний долг России — обязательства, возникающие в иностранной валюте (ст. 6 Бюджетного кодекса РФ).

В абсолютном выражении российский внешний государственный долг на 1 января 2010 года составил 37,6 млрд долларов, что является одним из самых низких показателей в Европе. По относительным показателям, российский внешний госдолг составляет 3 % от объема ВВП страны. По состоянию на начало апреля 2010 года объем внешнего долга снизился, составив $31,1 млрд, или 2,5% ВВП. В то же время 22 апреля 2010 года Россия, после двенадцатилетнего перерыва, снова вернулась к заимствованиям на внешнем рынке, разместив два транша еврооблигаций на $5,5 млрд.

Динамика внешнего долга

Пик российского государственного долга пришёлся на 1998 год (146,4 % ВВП). На 1 января 2000 года, внешний государственный долг достиг 158,7 млрд долларов (а суммарный внешний и внутренний государственный долг составлял 84 % ВВП).

В 2004—2008 годах государственный долг стремительно сокращался. В результате длительных переговоров, к концу августа 2006 Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд долларов по кредитам Парижского клуба, после чего её государственный долг составил 53 млрд долларов (9 % ВВП).

Для сравнения, по данным МВФ за 2009 г, государственный долг Великобритании составлял 68,2 % ВВП, Германии — 72,5 %, Франции — 77,4 %, Канады — 81,6 %, США — 83,2 %, Италии — 115,8 %, Японии — 217,6 %.