15.Процент. Ссудный капитал. Кредит.

Одним из основных видов факторных доходов является процент. В широком смысле процент – это доход, который приносит всякий капитал, отданный в заём и воплощённый в денежных, материальных и нематериальных активах. В узком смысле – это доход, который приносит наёмный капитал, выраженный только в денежной форме.

Капитал:

совокупность средств производства (А. Смит, Д. Рикардо);

деньги;

интеллектуальное достояние, усовершенствованный труд человека, это человеческий фактор.

Следовательно, капитал – это стоимость, которая приносит доход и которая может быть воплощена в денежных, материальных и нематериальных активах.

Доход от капитала – это приращение к первоначальной авансированной величине стоимости активов (материальных, нематериальных и денежных). Может быть выражен в процентах или как арендная плата.

Экономическая природа процента:

1.процент – это часть стоимости прибавочного продукта, результат живого труда наёмников;

2.процент – это результат чистой производительности труда (Самуэльсон) (труд, земля и капитал);

3.это форма вознаграждения человека в будущем за сокращение потребления в настоящем (Аллэ): максимального потребления на душу населения можно достичь при банковском проценте, равном нулю.

Процент можно рассматривать как абсолютную величину, т.е. денежную сумму дохода от заёмного капитала, и как относительную величину, которую принято называть нормой процента.

В своей качественной и количественной определённости процент выступает как цена капитала, которая выполняет важнейший функции: определяет степень доходности заёмного капитала, перераспределяет часть доходов населения, регулирует процессы перелива капитала на макроэкономическом уровне, выступает как форма страхования.

Дисконтирование – это определение текущей стоимости активов, выраженных в денежной, вещественной (неосязаемой) и материальной форме. Иными словами, дисконтирование – это определение текущей стоимости ресурсов.

, D – текущая стоимость мат. и немат. активов; R – доход от капитала за год, i – норма учётной ставки процента, выраженная в десятичных дробях.

Эффект финансового рычага – это приращение к рентабельности собственных ресурсов, которое получено благодаря использованию кредита, несмотря на его платность (цену).

Эффект финансового рычага возникает в тех случаях, когда норма прибыли на весь капитал выше, чем норма процента за кредит, вследствие чего рентабельность собственных средств предприятия оказывается выше общей рентабельности всего авансированного капитала.

Ссудный капитал – это капитал, который на строго определённых условиях даётся взаймы и приносит доход в виде процента.

Особенности ссудного капитала:

1.это капитал-собственность (выдача взаймы не лишает владельца собственности);

2.это каптал-товар (приносит доход);

3.имеет временную форму отчуждения (пользование по сроку и на условиях);

4.фетишистская форма капитала (деньги сами по себе приносит новые деньги).

Существование обеспечено спросом и предложением на него.

Основными формами ссудного капитала являются: кредит, в определённом смысле акционерный капитал, облигации и другие виды ценных бумаг, банковский капитал.

Акционерный капитал — это собственный капитал акционерного общества. Он равен ее совокупным активам) за вычетом совокупных обязательств.

Кредит – это такая система экономических отношений, которая означает предоставление материальных или денежных активов взаймы на условиях возвратности, срочности, материальной обеспеченности и за плату в виде процента (принципы кредитования).

В экономической теории рассматриваются две основные формы кредита:

коммерческий (товарный) кредит предоставляется одним предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа (вексельный способ, скидка при условии оплаты в определенный срок, консигнация);

банковский, при котором в качестве кредиторов выступают специализированные кредитно-финансовые организации, имеющие лицензии ЦБ на осуществление подобных операций. Заемщиками являются юридические лица. Инструментом кредитных отношений служит кредитный договор (соглашение). Доход - ссудный (банковский) процент, ставка которого определяется соглашением сторон с учетом ее средней нормы на данный период.

В мировой практике используются и другие критерии классификации видов кредита, например, кредит для юридических лиц и физических лиц.

Виды кредитов:

Государственный кредит - именно государство через центральный банк или казначейскую систему производит кредитование необходимых направлений. В мировой практике государственный кредит используется не только в качестве привлечения финансовых ресурсов, но и как эффективный инструмент централизованного кредитного регулирования.

Ипотечный кредит (ипотека) - кредит, выдаваемый для покупки недвижимости под залог недвижимости в качестве обеспечения возврата кредита. Обычно это долгосрочный заем, выдаваемый на длительный срок.

Лизинг-кредит – касается техники.

Факторинг-кредит – выкуп платёжных требований у поставщика товаров и услуг. Факторинговая компания покупает платёжные требования клиента и поставляет продукцию покупателю товара.

Межбанковский кредит - форма взаимного кредитования финансовыми учреждениями друг друга, зачастую упрощена.

Международный кредит - наиболее поздняя форма, функционирует на международном уровне. Участниками подобных отношений могут быть как отдельные юридические лица, так и правительства соответствующих государств, а также международные финансово-кредитные институты (Международный валютный фонд, Мировой банк, Европейский банк и др.).

Налоговый кредит - отсрочка налогового платежа, представляемую налоговыми или иными уполномоченными органами. Налоговый кредит носит временный характер. По истечении установленного срока налоги должны быть уплачены с причитающимися процентами.

Потребительский кредит или целевое кредитование физических лиц в товарной или денежной формах.

Единых мировых стандартов видов кредита нет и это неудивительно - каждая страна в зависимости от особенностей кредитных отношений виды кредита устанавливает по-своему.

В России кредиты делятся по видам в зависимости от:

1.срока оплаты ссуды (краткосрочные - до шести месяцев, среднесрочные - от шести месяцев до одного года, долгосрочные - свыше одного года);

2.объекта кредитования (приобретение сырья, топлива, материалов в промышленности, приобретение разнообразных товаров в торговле; затрат по растениеводству и животноводству в сельском хозяйстве);

3.отраслевой направленности (в промышленность, строительство, на транспорт, в торговлю и т.д.);

4.обеспеченности (прямые - ссуды выдают под конкретные товарно-материальные ценности; косвенные - предоставляются на покрытие кассового разрыва в платежном обороте; необеспеченные);

5.платности за использование (платные - заемщик платит процент, бесплатные - заемщик лишь возвращает долг без оплаты процента).