- •Тема 3. Фінансові посередники (2 год) Семінарське заняття № 2
- •Поняття фінансового посередництва. Функції фінансових посередників та їх роль для функціонування фінансового ринку.
- •1. Банківські установи:
- •2. Небанківські кредитні інститути:
- •3. Контрактні фінансові інститути:
- •Роль фінансових посередників у функціонуванні ринку фінансових послуг
- •Діяльність комерційних банків на фінансовому ринку. Універсальні та спеціалізовані банки.
- •Особливості послуг, які надають небанківські кредитні інститути: кредитні спілки та ломбарди; факторингові та лізингові компанії.
- •Послуги ломбардного кредитування і зберігання цінностей
- •Специфіка діяльності контрактних фінансових інститутів: інститутів спільного інвестування, компаній з управління активами та фінансових компаній; пенсійних фондів та страхових компаній.
1. Банківські установи:
комерційні банки
ощадні установи
2. Небанківські кредитні інститути:
кредитні спілки;
факторингові компанії;
лізингові компанії;
ломбард.
3. Контрактні фінансові інститути:
ІСІ
пенсійні фонди;
страхові компанії;
фінансові компанії.
Роль фінансових посередників у функціонуванні ринку фінансових послуг
Основна функція фінансових посередників - це допомога в передачі коштів від потенційних заощаджувачів до потенційних позичальників і навпаки. Їхня діяльність вигідна і для заощаджувачів (інвесторів), і для позичальників, а саме:
- відпадає потреба в пошуках один одного;
- знижується ризик неповернення позики або неефективних капіталовкладень;
- з попереднього випливає зростання відсоткового доходу заощаджувана;
- знижуються сумарні витрати позичальника на отримання позики за рахунок зменшення моральних, фізичних зусиль та витрат часу на залучення капіталу декількох заощаджувачів для отримання потрібної суми позики;
- дрібні заощаджувані дістають можливість брати участь у бізнесі, який дає вищі прибутки (порівняно з наданням у борг невеликої суми), але який був недосяжний для них через необхідність значних інвестицій;
- часто для заощаджувачів привабливішою є можливість отримання гарантованого доходу на свій капітал (наприклад, у вигляді банківського відсотка, доходу з облігацій, отримання пенсійних прав), ніж ризик участі в не завжди надійних проектах (наприклад, купівля акцій);
- фінансові посередники зменшують витрати на здійснення фінансових операцій. Це досягається за рахунок уніфікації та спеціалізації, які дають можливість краще вивчити ринок, фінансовий стан потенційних клієнтів і одержувати більші прибутки.
Таким чином, фінансові посередники зменшують операційні витрати, знижують ризик, зменшують асиметричність інформації у взаєминах "кредитор (інвестор) — позичальник" (сторона, що надає позику чи інвестує гроші, має менше інформації про сторону, що її отримує).
Згідно з вимогами чинного законодавства фінансові посередники можуть виконувати функції:
- з консолідації (акумуляції) збережень індивідуальних інвесторів у єдиний пул і подальше диверсифіковане вкладення накопиченого капіталу в різні проекти. Індивідуальні збереження з інвестиційними намірами є особливим видом збережень, і для багатьох непрофесійних учасників ринку звернення до інституційних фінансових консультантів - переважна форма участі у масштабних проектах (так, наприклад, реалізуються приватні інвестиції за кордоном) ;
- із забезпечення рівноваги на ринку капіталів через погодження пропозицій і попиту на фінансові ресурси. За рахунок масштабів діяльності й портфельного управління активами посередники гармонізують відносини між постачальниками і споживачами капіталу, ліквідують дисбаланс між пропозицією і попитом на вільні кошти, забезпечуючи при цьому ефективний розподіл і перерозподіл ресурсів на первинному і вторинному ринках. Професійна організація андеррайтингу як задоволення потреб клієнтів щодо гарантованого розміщення їхніх активів є винятковою прерогативою інституційної форми посередництва;
- з перерозподілу і зниження фінансових ризиків. Професійні посередники при купівлі чи продажу фінансових активів саме торгують ризиками, перерозподіляючи їх між консервативними й агресивними учасниками ринку - між більш несхильними і менш несхильними до ризику економічними суб'єктами;
- із забезпечення підвищеної ліквідності фінансових вкладень шляхом професійного портфельного управління активами.