3.2. Аналіз економічного потенціалу підприємства Аналіз ліквідності та платоспроможності

I етап. Побудова балансу ліквідності.

Аналіз ліквідності балансу, тис.грн.

№ з/п	Групи активів	На поч. періоду		На кін. періоду		Групи зобов'язань	На поч. періоду		На кін. періоду		Платіжний надлишок або недостача, тис.грн.
		Сума, тис.грн.	ПВ, %	Сума, тис.грн.	ПВ, %		Сума, тис.грн.	ПВ, %	Сума, тис.грн.	ПВ, %	На поч. періоду	На кін. пер.
1	А1	16	0,57	34	0,78	П1	116	4,11	1084	24,79	-100	-1050
2	А2	871	30,86	817	18,69	П2	499	17,68	330	7,55	372	487
3	А3	737	26,12	2181	49,89	П3	0	0	0	0	737	2181
4	А4	1198	42,45	1340	30,65	П4	2207	78,21	2958	67,66	-1009	-1618
Разом		2822	100	4372	100	Х	2822	100	4372	100	Х	Х

Висновок:

А1	-	П1
А2	>	П2
А3	>	П3
А4	-	П4

Оскільки на підприємстві дотримуються тільки 2-х нерівностей – свідчить про середню ліквідність балансу підприємства.

II етап. Розрахунок показників та їх оцінка ліквідності та платоспроможності

Формули	Розрахунок на поч. пер.	Розрахунок на кін. пер.	Висновки
Кпокрит. = Ф1 р260 / Ф1 р620	1624/615=2,64	3032/1414=2,14	Рівень покриття зобов’язань зменшився за рахунок збільшення кредиторської заборгованості
Кшир.ліквід. = ∑р150-240 / р620	(6+23+29+813+16)/615=1,44	(6+387+29+395+34)/1414=0,6	Показник зменшився і тому можемо сказати, що частина пот. зобов’язань не зможе бути погашена за рахунок очікуваних фінансових надходжень.
Кабсол.ліквід. = (р220+р230+р240) / р620	16/615=0,03	34/1414=0,03	Поточна заборгованість залишається без змін.
Роб. кап. = (р260+р270) – (р620+р630)	1624-615=1009	3032-1414=1618	На кін. періоду показник збільшився – це свідчить про те, що під-во спроможне погасити заборгованість за рахунок оборотних коштів.

III етап. Факторний аналіз коефіцієнта покриття

1. Кпокр. = СРВОбЗ / Пот. Зобов. = Ф1 р260 / Ф1 р620

2. Кпокр.0 = СРВОбЗ0 / Пот. Зобов.0 = Ф1 р2600 / Ф1 р6200 = 1624/615=2,64

3. Кпокр.ум1 = 3032/615=4,93

Кпокр.1 = 3032/1414=2,14

4. ∆Кпокр.СРВОбЗ = 4,93 – 2,64 = 2,29

∆Кпокр.Пот. Зобов. = 2,14 – 4,93 = -2,79

5) Кпокр.1 - Кпокр.0 = ∆Кпокр.СРВОбЗ + ∆Кпокр.Пот. Зобов.

2,14 – 2,64 = 2,29 + (-2,79)

-0,5 = -0,5

Висновки: за результатами проведених розрахунків можна зробити висновки, що Кпокр. Зменшився на 0,5, що є негативною тенденцією для під-ва . Тобто можна сказати, що співвідношення усіх оборотних активів до пот. зобов’язань, що характеризують достатність оборотних запасів для покриття боргів, не достатньо покриває борга за рахунок оборотних запасів.

№ з/п	Назва показника	Розрахунок	Нормативне значення	На початок періоду	На кінець періоду	Відхилення	Висновок
1.	Коефіцієнт автономії	Ка = р380/р640	> 0,5	2207/2822=0,78	2958/4372=0,68	-0,1	За кінцевим періодом, порівняно з початковим, підприємством було зменшено фінансування за рахунок власних коштів на 0,1. Це могло бути спричинено збільшенням залежності від зовнішніх джерел фінансування.
2.	Коефіцієнт фінансової залежності	Кфз = р640/р380	< 2,0	2822/2207=1,28	4372/2958=1,48	0,2	На 1грн. власного капіталу припадає 1,28 вартості майна на поч. періоду, а на кін. періоду припадає 1,48 вартості майна.
3.	Коефіцієнт фінансової стійкості	Кфс = р380/р480+р620	> 1	2207/615=3,59	2958/1414=2,09	-1,5	На поч. періоду на 1 грн. власного капіталу припадає 3,59 залученого капіталу, а на кін. періоду на 1грн. залученого капіталу припадає 2,09 власного забезпечення. Залучений капітал знижений – це є негативно для підприємства так, як під-во залучає більше грошових коштів.
4.	Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу (фінансування)	Кспів = р480+р620/р380	Залежить від характеру господарської діяльності	0	0	0	Підприємство не користується довгостроковими зобов’язаннями.
5.	Коефіцієнт стійкості фінансування	Кст.ф = (р380+р430+р480)/р280	0,8 - 0,9	2207/2822=0,78	2958/4372=0,68	-0,1	За рахунок довгострокових джерел зменшилась частка довгострокового фінансування і тому під-во залучає короткострокові позики.
6.	Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	Кк = р480+р620/р640	< 0,5	615/2822=0,22	1414/4372=0,32	0,1	На поч. періоду частка залученого капіталу у загальній структурі становила 22%, а на кін. періоду = 32%. Дане значення в межах норми, але в наступному році, якщо вийде за межі – це буде негативно впливати на частку залученого капіталу в загальній сумі капіталу під-ва.
7.	Коефіцієнт страхування бізнесу	Кк = р340/р280	> 0,2	0	0	0	Під-во не страхує свої ризики так, як резервний капітал відсутній.
8.	Коефіцієнт забезпечення запасів робочим капіталом	Кзрк = (р260-р620)/Σ(р100 – р140) або (р380-р080)/р260	> 0,2	(1624-615)/ (86+651)=1,37	(3032-1414)/ (401+207+1352+221)=0,74	-0,63	Частка фінансування оборотних активів за рахунок власних активів становить на поч. періоду 1,37, а на кін. періоду 0,74.
9.	Маневреність робочого капіталу	Мк = Σ р100 - р140/(р260 - р620 +р270 – р630)	За планом	(86+651)/(1624-615)=0,73	(401+207+1352+221)/(3032-1414)=1,35	0,62	На поч. періоду частка запасів у сумі загального робочого капіталу = 0,73, а на кін. пер. = 1,35.
10.	Коефіцієнт маневреності робочого капіталу	Кмк = (р260-р620)/р380	> 0,5	(1624-615)/2207=0,46	(3032-1414)/2958=0,55	0,09	На кін. пер. власні оборотні засоби достатньо фінансуються за рахунок власних робочих джерел, тобто вони достатньо ефективні.
11.	Коефіцієнт структури фінансування необоротних активів	Кструкт = р480/р080	< 1	0	0	0	Це є позитивною тенденцією для підприємства, тому що воно не залучає довгострокові зобов’язання.
12.	Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів	Кдов.п.к. = р480/(р480+р380)	–	0	0	0	Є позитивною тенденцією для підприємства, тому що воно не залучає довгострокові зобов’язання.
13.	Коефіцієнт довгострокових зобов’язань	Кдз = р480/(р480+р620)	< 0,2	0	0	0	Підприємство не залучає довгострокові зобов’язання і це є позитивною тенденцією для нього.
14.	Коефіцієнт поточних зобов’язань	Кпз = р620/(р480+р620)	> 0,5	2822/2822=1	4372/4372=1	0	Частка поточних зобов’язань в залученому капіталі перевищує дані норми і тому це є позитивною тенденцією для підприємства.

1) Оцінка стійкості ек-го зростання.

Кст.зрост. = (ЧП-Дивіден.) / Вл.кап. = (р220Ф2-р140Ф4) / (Ф1(р280(3)+р380(4)))/2 = 751/ (2822+4372)/2 = 0,21

В 0,21 раза за зв. пер. обертається капітал вкладений в актив.

2) Комплексна оцінка ділової активності.

Коб.ак. = Ф2р035/(Ф1р280(3)+(4))/2 = 3434/(2822+4372)/2 = 3434/3597 = 0,95

Кобзап. = 3434 / 1459 = 2,35

Коб.кош.розр. = 3434/ 844 = 4,07

Коб.к.з.= 3434/1014,5 = 3,38

Кзаван.ак. = 1/Как. = 1/0,21 = 4,76

Кзав.об.ак. = 1/Коб.ак. = 1/0,95 = 1,05

Кзав.д.з. = 1/Ккош.в розр. = 1/4,07 = 0,25

Пок-ник	Умовн. познач.	Порядок розрах.	Розрахунок
Пер. обороту: Ак-ів	Та	365/Коб.ак.	365/0,21=1738,1
Деб.заборг.	Тдз		365/4,07=89,68
Запасів	Тз		365/2,35155,32
Кред.заборг.	Ткз		365/3,38=107,99
Опер.цикл	Тоц		116
Фін.цикл	Тфц		8

Спричин. низький коефіцієнт оборотності, через те що ми отримуємо не велику частину доходів. 108 днів під-во буде користуватись залученими ресурсами.

Аналіз дебіт. та кредит. Заборгованості.

Показник	На поч. пер.	На кін. пер.	Відхилення
			Абсолют.	Відносне
ДЗ р150-210	871	817	817-871= -54	-54/871= -0,06
КЗ р620	615	1414	799	1,3
Пасивне сальдо (сума)	615-871= -256	597	853	1,36

ДЗ зменшилась на 54, а КЗ збільшилась на 799. Ми лише частково зможемо погасити КЗ за рахунок ДЗ.