Стадии инвестиционного процесса:

1. Прединвестиционная

• Сбор первичной информации

• Формулировка идей проекта

• Первичный отбор источников финансирования и направлений инвестиций

• Прогноз доходов от реализации инвестиционных проектов

2. Инвестиционная

• Экспертиза представленных инвестиционных проектов

• Проверка произведенных расчетов затрат и доходов

Дисконтирование – компаут (обратно)

• Подготовка технической финансовой документации

• Анализ рисков и выбор наиболее оптимального инвестиционного проекта

• Разработка и утверждение бизнес-плана (инвестиционного меморандума)

3. Заключение договоров с потенциальными инвесторами

Отличительные особенности бизнес-плана и инвестиционного меморандума

Раздел	Бизнес-план	Инвестиционный меморандум	Проспект эмиссии
Оценка рисков	+	+	+
Производственный план	+	+	+
Организационный план	+	+	+
Финансовый план	+	+	+
Общий план развития производства	+	+	+
Бухгалтерская отчетность	+	+	+
Инвестиционные риски	+	+	+
История организаций	+	+	+
Структура капитала и состав акционеров	-	+	+
Информация о дочерних предприятиях	-	+	+
Информация о заинтересованных сторонах	-	+	+
Структура сделки	-	+	+
Текущее положение по торговле акциями	-	-	+
Информация о корпоративном руководстве	-	-	+
Подробная информация по эмиссии	-	-	+

Обобщенный алгоритм бизнес планирования

О рганизация инвестиционного проекта

Э кономическая идея (цель бизнес-плана) Ресурсы организации (внутренние)

П роцесс бизнес-планирования

К апитал инвесторов Капитал организации

О бщий капитал

Р еализация проекта обратная связь

Респределение прибыли (делится на инвесторов и организации)

Участники и цели бизнес-плана

Этапы бизнес планирования:

1. Сбор и анализ информации о продукции (услуги)

2. Сбор и анализ информации о рынке сбыта (маркетинг)

3. Анализ состояния и возможности предприятия (отрасли)

4. Определение потребностей и путей обеспечения оборудованием, кадрами и другими ресурсами (вся информация содержится в производственном плане)

5. Расчет потребностей капитала, источников финансирования (содержится в финансовом плане)

6. Определение масштабности проекта и оценка его эффективности (NPV, IRR, IP, PBP)

7. Разработка организационной структуры, правовое обеспечение и составление графика реализации проекта

8. Определение гарантий (в частности для инвесторов)

9. Документационное оформление инвестиционного проекта

CCF = EBIT + D – CAPEX + (-)∆NCNWC – T

D – амортизация

CAPEX –создание инвестиционных активов

NCNWC – оборотный капитал (без учета базовой денежной составляющей) прирост (н/п: если было 100, стало 150 в формулу идет -)

T – фактически уплаченный налог на прибыль

ECF = PAT + D – CAPE + (-)∆NCNWC ±∆d – div

PAT – чистая прибыль

∆d – погашение привлеченных кредитов

div - дивиденды