Инвестиции

Лапко Константин Сергеевич

1. Фонд накопления

2. Формы инвестиций

• Реальные

• Материальные активы

• Портфельные (финансовые)

• Ценные бумаги

• Производные ценные бумаги

• Интеллектуальные

• Нематериальные активы

Инвестор – субъект

Реальные, портфельные и интеллектуальные инвестиции- объекты

Нормативно-правовые акты, регулирующие инвестиционную деятельность:

1. Закон РСФСР от 26.06.1991 г. «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (действует в части, не противоречащей ФЗ от 25.02.1999 г. №39-ФЗ)

Инвестиции – денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты и другое имущество или имущественные права, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли и положительного социального эффекта.

2. ФЗ от 25.02.1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»

Инвестиции представляют собой денежные средства, ценные бумаги, иное имущество и имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности и (или) достижению положительного эффекта

3. ФЗ от 09.07.1999 г. №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ»

Иностранные инвестиции – вложение иностранного капитала в объекты предпринимательской деятельности на территории РФ, если эти объекты не ограничены и не изъяты из оборота.

4. Конвенция о защите прав инвесторов

Инвестиции – финансовые материальные ресурсы (средства), а также имущественные права, права на интеллектуальную собственность

Виды инвесторов:

1. Коллективные (страховые компании, негосударственные пенсионные фонды (НПФ), инвестиционные фонды, общество взаимного страхования)

2. Институциональные

Институциональный фонд:

• Паевой инвестиционный фонд – часть имущества, переданная управляющей компании

• Акционерный инвестиционный фонд – открытое акционерное общество, основной деятельностью которого является инвестирование имущества в ценные бумаги

3. Инвестиционные компании - объединения (корпорация), вкладывающая капитал по средствам портфельных и прямых инвестиций

• Холдинговые компании

• Финансовые группы – объединение предприятий, связанных в единое целое (отсутствует головная организация)

• Финансовые компании – финансирующие по определенному критерию достаточно узкий круг других организаций (отсутствует диверсификация)

• Инвестиционные банки

• Венчурные фонды

Классификация инвестиций

1. По целевому назначению инвестиций

• Реальные

• Интеллектуальные

• Нематериальные

2. По характеру участия в инвестировании

• Прямые – непосредственное финансирование

• Косвенные – через посредников

3. По периоду инвестирования

• Краткосрочные (до 1 года)

• Среднесрочные (2-5 лет)

• Долгосрочные (более 5)

4. По форме собственности

• Частные

• Государственные

• Иностранные

• Совместные

• Корпоративные

Формы инвестиций

1. Инвестирование в промышленные предприятия (модернизация, перевооружение основных средств) (реальные инвестиции)

2. Проектное финансирование (затраты окупаются в рамках реализации проекта)

3. Инвестиционное кредитование (кредит, лизинг)

4. Венчурное финансирование

Сравнительная характеристика форм инвестиций

Критерии сравнения	Прямые	Венчурные	Банковский кредит
По стадии развития финансируемых проектов	Крупные проекты на стадии расширения и роста бизнеса	Финансирование бизнеса с «нуля»	Любая стадия
По стоимости проектов	Млн. $	Сотни тысяч	Любая
По объектам инвестирования	Реальные активы	Реальные + нематериальные активы	Проектное финансирование
Пути выхода из проекта	Эмиссия, продажа акций	Продажа организаций целиком	Возврат долга + выплата процентов (арест на имущество)
По цели инвестирования	Увеличение рентабельности, получение прибыли за счет увеличения стоимости ценных бумаг	Увеличение прибыли за счет стоимости компании	Получение прибыли (в виде процента)
По форме обеспечения	Не требуется залог	Не требуется залог	Залог обязателен